传化股份200亿元“鲸吞”传化物流

◎每经记者 余强

今日，传化股份(002010，收盘价9.07元)发布重组预案称，公司拟以8.76元/股的价格非公开发行22.83亿股，合计作价200亿元收购控股股东传化集团等持有的传化物流100%股权（以下简称标的资产）。此外，公司拟以10元/股的价格，向建信基金等非公开发行募集配套资金不超过45.03亿元，用于传化物流实体公路港项目和信息化平台项目等。

资料显示，传化物流是一家集物流基础设施服务和互联网物流服务于一体的大型公路物流平台运营商。公司将构建“中国公路物流网络运营系统”作为战略目标，紧紧围绕“物流价值链”与“增值服务价值链”，线下构建以“实体公路港”为核心的物流基础设施网络，线上打造以“易配货”、“易货嘀”及“运宝网”为核心的互联网物流平台，通过线下与线上融合联动的运营方式，为货主企业、物流企业及个体货运司机等公路物流主体提供综合性物流及配套服务，形成“高效的货物调度平台”、“优质的货运生活服务圈”以及“可靠的物流诚信运营体系”，发展公路物流O2O全新生态。目前，传化物流已形成公路港投资运营及配套服务、O2O物流网络平台服务两大业务板块。

公告显示，截至2015年3月31日，采用收益法评估的标的资产的评估值合计为201.73亿元，与标的资产归属于母公司所有者权益的账面值42.47亿元相比，增值率为375%。

《每日经济新闻》记者注意到，2013年、2014年及2015年1~3月，传化物流扣非净利润分别为-2973.98万元、-1547.82万元和-3261.92万元。传化集团承诺，传化物流2015年至2020年累计扣非净利润总数为28.13亿元。

传化股份表示，交易完成后，公司将新增公路物流平台运营业务，形成专用化学品研发、生产及销售以及公路物流平台运营双主业协同发展的业务格局。传化物流作为国内公路物流平台运营领军企业，将帮助上市公司形成新的利润增长点，提高上市公司的整体盈利能力和抗风险能力。