九鼎投资41.5亿并购中江集团 “激进”策略考验风控之术

每经记者 杜冉乐 发自成都

股市牛了，PE也火了，“门口的野蛮人”又将横空出世？

5月15日，九鼎投资（430719）以126.8%的溢价率，挫败了其他7家实力买家，一举拿下了中江集团100%的控股权，购买总成本近41.5亿元，从而间接控制了中江地产（600750，SH）。

一家接近九鼎投资的私募机构高管向《每日经济新闻》记者独家透露，九鼎投资去年已开始在全国寻找优质地产项目或企业，今年目标是将这千亿资产打包装入资本平台。收购中江只是实现该战略的第一步。

九鼎巨资“吃下”中江

去年11月份以来，中江地产多次披露了母公司中江集团100%股权转让事宜，转让方为中江控股、江西中医药大学、大连一方和24个自然人股东，但一直未果。

5月15日上午，8家意向受让方齐聚江西省产权交易所，准备竞标中江集团100%股权，起拍价近18.3亿元。作为配套部分，竞拍人须以1299.46万元拿下江中投资100%股权，转让方为中江控股。

当日11时42分59秒，历经82轮报价激战，九鼎投资一举拿下中江集团，溢价率126.8%，成交价近41.5亿元，从而间接控股中江地产。

知名房地产私募专家、北京德和衡律所合伙人律师孟庆君说，“近来，证监会发布了收购管理办法、以及重大资产并购重组修改意见等事项，这些新规都有利于收购。”

九鼎投资去年4月份挂牌新三板，成为国内首家登陆资本市场的PE巨头，力争向黑石、KKR等全球PE标杆看齐。

“吃下”中江之后，九鼎投资并不轻松。未来5年内（含5年），九鼎投资按照约定应保持对中江集团的实际控制人地位不变，保证中江地产注册地不变，也不能转让中江地产实际控制权，须督促中江集团分期偿还江中集团3.09亿元债务等。

九鼎投资公开表示，上述交易标的产权清晰，但该次收购仍待相关部门批准。