潘学先：注册制体现资本市场改革决心

全国人大代表，上交所党委副书记、监事长潘学先作为证券系统代表日前接受证券时报记者采访时，围绕资本市场改革，就股票发行注册制、监管转型等热点问题做了解读。

谈到注册制，潘学先表示，证监会举系统之力，全力推进注册制改革，经过一年努力，形成了初步改革方案。上交所作为此项改革方案的主要参与方和具体实践者，正全力以赴做好此项工作。

审核模式是注册制改革中的一个重要问题。未来的审核模式是从解决市场现有的问题出发，能更进一步地理顺市场与政府的关系，加快政府的监管转型，集中精力做好事中事后监管，促使股票发行交由市场各方博弈，让市场发挥配置资源的决定性作用。上交所将按照证监会统一部署，对照注册制改革方案，进一步抓紧落实交易所方面的相关工作，确保改革的平稳和顺利实施。

“从另一个角度来看，证监会连股票发行审核权都能下放，还有什么是不能放的呢？这也是资本市场市场化改革的体现。”潘学先说。

谈到监管转型，潘学先认为，前端放开是为了更多地激发市场活力，前端放开之后，政府职能要有新的定位。将把更多的精力放在法律法规的制定和执行，以及对市场公平的维护上。要加大打击违法违规的力度，对于前端放开后不遵守规定、甚至损害投资者利益的公司予以惩处，提高其违法成本，维护市场的公平公正。

就交易所层面，一方面自身有自律监管的职能，另一方面，新证券法出台、注册制推行之后，将赋予交易所在维护市场公平公正方面更为明确的责任。根据相关规则，交易所可以对不遵守规则的公司进行警告、纪律处分；对于违法违规行为，交易所必须上报证监会，这些都会加强事中、事后监管的力度。

完善信息披露制度，是“放开前端审核”的重要基础。他介绍，上交所去年在加强信息披露直通车、推动信披的针对性和差异化方面做了很多工作。去年以来，上交所逐步建立完整行业信息披露指标体系，房地产、石油、天然气等行业都有了行业信披指引。沪港通实施后，投资者对多时段的信披需求增强，今年上交所将加强相关工作的衔接，减少沪港两地信息披露的差异。今年，上交所还将在日常监管中落实分行业监管理念，细化行业监管工作要求，体现行业差异。

结合上交所工作，潘学先今年两会带来了三个建议：一是关于《交易场所监督管理条例》立法的建议；二是建议提高香港RQFII额度；三是建议优化上市公司并购重组税收制度。