军工集团改革预期提升 券商建议布局四条主线

每经记者 何建川

国防科工局党组书记、局长，国家航天局局长许达哲在2015年第4期《求是》杂志发表署名文章《“长征”路上永无止境》。文章提出，将积极推进航天体制机制改革，加大航天企事业单位改革力度，吸引社会资源加入航天工业建设；以国家战略为先导，以军民融合发展为方略，进一步推动军民融合发展的统一领导、军地协调、需求对接、资源共享机制的建立，加快推进航天工业与国家大工业体系的深度融合。

银河证券研报指出，随着中航工业防务板块整合的启动，军工集团资本运作和军工科研院所改制预期提升，总装鼓励民企参与武器装备研发，中长期看好国防军工板块。

此前的正月初一至初六，中央电视台新闻频道连续播出系列电视纪录片《军工寻影》，再现国防追梦历程。《军工寻影》先后披露了三代主战坦克、飞豹歼击轰炸机、东风导弹、051型导弹驱逐舰、巨浪一号潜射导弹、空警2000预警机等重大武器装备的研制历程。对此，有机构人士认为，从历史来看，央视播出系列军工武器纪录片，相关个股均获得市场资金炒作。比如，2014年6月下旬，央视播出系列电视纪录片《军工记忆》，由此引发一波凌厉的军工板块行情，数十只军工股三个月时间股价翻倍。

2月25日-26日，每经投资宝旗下《天天赢家》先后发布“央视春节期间播出《军工寻影》”、“人大常委会审议反恐怖主义法草案”、“‘两会’提升环保与军工关注度”等系列报道。该系列报道称，军事专家认为，军费重点将向武器装备倾斜，火箭技术仍是发展重点。报道指出，中国卫星(600118)主要从事卫星研制与运营服务，航天科技(000901)大股东航天科工三院主要从事飞航导弹的科研生产。今日，航天科技强势涨停；中国卫星盘中一度大涨9.76%，收盘上涨5.16%。

除上述事件驱动外，券商普遍看好军工板块。方正证券指出，航天军工是现在整体收缩的经济形势下少有的具备确定性的行业，一方面是改革政策的推进确定无疑，另一方面是军费支出增长受到当前经济形势制约较小，因此军工行业的业绩确定性较强。军工行业的机会，在于国家安全形势和改革红利释放。方正证券推荐民参军、信息化建设、航空海洋装备和军企改制四条主线，尽管需要消化高估值，但航天军工股将因其高确定性而保持稳健，将等待相关政策推进而取得超额收益。

银河证券则重点推荐广船国际、中国重工、洪都航空、中航动力、海特高新、四川九洲、国睿科技、长城信息。