防媒体如防贼 多部门闭门会议暗示第三轮“救市”来了？

董藩教授的微信订阅号“藩丝财智厅”称，这次在达沃斯出席与世界经济论坛国际工商理事会代表对话的会议上，李克强总理终于公开谈到了房地产市场问题。虽然太晚了，但谈了总比仍不谈好。

（此处估计有掌声）俺董藩教授今天也顺便斗胆做一个简评：虽然仍没有直说，但是变相承认了房地产业的支柱产业地位。尤其对房地产业对其他行业的影响，也关注到了。他认为房地产需求的产生与城市化进程的推进密切联系在一起的。只要城镇化进程没有结束，房地产业也就还有巨大的发展空间。他希望市场交易尽快恢复，明确表态“中国政府希望房地产市场能够长期平稳健康发展”。这意味着随后将有一些措施出台，这些措施可能包括信贷政策的变化，对刚性需求的其他支持政策，以及对开发商的一些支持政策等，比如研究将商品房转化为安置房，鼓励开发商将暂时卖不出去的房子租赁，给保障户补贴从而促进商品房销售等。最近对开发商上市的限制已经基本拆除。这说明经济增长、财政收入、就业等宏观经济数据的恶化正逼着中央政府转变态度。后续政策力度如何，实施效果怎样，有待观察。做比不做好，但大家也不要期望太高。

董藩文中还说，“根据我的观察，在中国很多三、四线城市及小城镇，经济都陷入了前所未有的困境，必须尽快采取有力措施，推动需求的上升。然而，只是暗暗出政策，不采取一些措施促使人们恢复对未来的信心，市民就继续犹犹豫豫，不敢进市场，救市的效果就会大打折扣——当年有句话，今天看来仍正确：‘信心比黄金更重要’。”

那么问题来了，“信心比黄金更重要”的逻辑在哪？

交通银行首席经济学家连平在房教中国地产人年会上表示，2014年房地产投资回落，拉低了固定资产投资的增速，固定资产投资增速也从2013年底的接近20%降到了2014年底的15.7%，也拉低了经济增长的增速，在2015年房地产的投资很可能在下半年会企稳，上半年有可能继续赶底，因为目前还没有看到底部。整个投资增速来看，从2000年以来，中国房地产市场发展最为迅速的这一段，年均增长增速有达到35%以上，最高的甚至一年的增速会接近50%。但是之后，尤其是在2010年以后，这个增速就持续回落，从30%左右一直降到现在，只有10%左右。

他认为，投资增速的回落不是一个短期现象，是一个中长期的过程，只是在2013年，在市场需求相对比较好的情况下，投资增速出现了一定程度回升，之后2013年一直到现在，又是持续的回落。

连平说，从整个需求来看，库存很高，而需求事实上是比较平稳的，所以影响最大的还是政策。过去政策比较严厉，持续收紧需求。“但是我想，政策在2013年9月份之后，从中央的态度、政策的变化我看得非常清楚，现在的政策总体是趋向于宽松的。”

他预测，房地产市场是中国的一个支柱，过去是支柱，现在是支柱，未来还一定是中国经济增长的支柱，房地产持续的回落对中国经济影响的确非常之大。所以在2015年，投资增速在持续回落之后，在创出两位数以下的增速低点之后，应该会在2015年下半年保持一个相对平稳的态势，有可能还会回到10%左右的投资增长，这样对整个投资会起到平稳的作用。

山雨欲来，房企是否能迎来政策的阳光普照？让我们拭目以待。