今日八大利好PK三大利空

利好消息： 李克强：推动金融改革迈出新步伐 1月4日至6日，中共中央政治局常委、国务院总理李克强在中共中央政治局委员、广东省委书记胡春华，省长朱小丹陪同下，在广东深圳、广州考察。 考察中，李克强说，当前我国经济发展进入新常态，面临许多新挑战。要保持经济在合理区间，必须继续坚持解放思想、实事求是，坚定不移推进改革开放。适应生产力发展要求，打破捆住群众手脚、束缚市场活力和社会创造力的不合理限制，推进牵一发动全身的重大改革，注重以结构性改革促进稳增长和调结构的平衡，使改革更有质量、发展更加协调，推动经济保持中高速增长、向中高端水平迈进，人民生活不断跃上新台阶。 李克强说，当前国内外形势复杂严峻，传统增长动力减弱，必须着力推动面向市场需求的大众创业、万众创新，为发展增添新动力。特别是要注重走活体制机制创新这着棋，推动金融改革迈出新步伐，发展民营银行和普惠金融，促进生产要素更多向有前景的新产品、新技术、新业态、新模式集聚，让众多“创客”自由创业、能够成业，使千千万万小微企业成长壮大、活力迸发。 李克强说，简政放权、放管结合，就是要简化审批流程，降低准入门槛，释放市场活力，促进公平竞争，推出负面清单、权力清单、责任清单，打造现代政府。 高层表态市场呼应深港通期待水到渠成 “有质量的牛市”需要内地与香港资本市场的全面互联互通。如果说，已平稳运行近两月的沪港通开启了两地市场互联互通序幕，那么，深港通则有望补上两地资本市场全面对接、融合的缺口。 2014年，在沪港通等因素的刺激下，传统主流蓝筹开启了一波波澜壮阔的上升行情。而高层近期对于深港通的表态，使得深市绩优、低估值的“成长蓝筹”闻风起舞。市场预期，深港通将使得深市被低估的优质成长型企业迎来估值重构。 日前，国务院总理李克强将新年第一站考察地点选择了科技创新典型城市深圳，在对深圳发展提出三点要求的时候，特别强调，“沪港通后应该有深港通”。 “就这个问题，我会与中央有关部门继续保持联系，希望能够尽早开通。”昨日上午，香港特首梁振英迅速做出回应，“沪港通之后，能够比较快地开通深港通，对香港的发展、对国家的金融改革都有好处。” 高层达成共识力挺深港通的表态，似乎在告诉市场，内地与香港资本市场更全面的对接、融合不会太慢。而沪港通的平稳运行及投资者冷静和理性的表现，为两地搭建新的“大桥”创造了条件。 机构预计今年入市“活水”将达数万亿元 部分机构认为，今年有望进入A股市场的增量资金可达数万亿元。同时，股市融资功能的正常发挥将有效满足企业需求，降低企业的杠杆率，也有助于抑制股价虚高，尤其是抑制炒小、炒新的行为。 中金公司的研究报告称，受益于居民收入配置变化、融资融券业务发展、养老金并轨落定、社保基金管理制度改革、市场逐渐向海外资金开放等因素，估计今年A股市场新增资金供给可达2.8万亿元，乐观情形下可达4.6万亿元。其中，居民收入配置的贡献最大。如果今年保持近年来的居民可支配收入增长水平和消费占比，储蓄意愿不大幅提升，购房支出保持平稳，则流入股市及其他投资品的资金有望达3.6万亿元。如果按照去年的分配情况，约一半资金流入股市，则这部分贡献可达1.8万亿元。 据中金公司测算，即便经过近期的大幅上涨，沪深300指数目前市盈率（基于2015年盈利预测）仅为11.5倍，市净率仅为1.55倍，预期股息收益率为2%，不管采用哪种估值方法衡量都并不贵。因此，虽然股市重估的过程可能不会一帆风顺，但重估之路应该才刚刚开始。 国企改革提速续演A股投资主角 2015年国企改革进入关键时期。随着国企改革方案出台时间表明确、石化双雄的混改进展竞相出炉、《关于防止国有资产流失和内部人控制的意见》有望出台，国企改革再度提速。改革红利释放也点燃了大盘蓝筹股投资热情，新年开盘首日，中石油、中石化双双涨停；6日洛阳玻璃、国投新集再度涨停，岳阳林纸、中国铁建、铁龙物流等国资改革概念股也纷纷强势上涨。银河证券首席策略分析师孙建波表示，2015年是改革攻坚年深化年，国企混合所有制改革是改革重头戏，将推动产业复兴，国企改革主题必将成为A股贯穿全年的最佳投资主题之一。 “要凝心聚力、大刀阔斧抓改革。国资监管体制改革要以壮士断腕的决心，动其筋骨甚至脱胎换骨，并不是一句口号，要真正变、真正改，在管理方式、管理内容等方面都要有深刻的变化。”1月5日，在国资委召开的党委会暨中心组学习会中，国资委再度表达了对国资国企改革的决心。会议强调，要结合实际认真梳理国资国企改革发展中存在的问题，提出针对性强、管用有效的措施，深入推进国资国企改革，加强国资监管。 实际上，2015年伊始，国企改革已现加速迹象。 “目前国企改革重大的改革方案制定取得了重要的阶段性进展，1+N十项改革措施中多数有望在春节前出台。”国务院国资委研究中心主任楚序平在2014年12月27日由国务院国资委新闻中心主办的首届国企改革发展前沿论坛中的表态，道出了国企改革方案出台的时间表。 保险股迎来"三大利好"：投资收益实现大翻身 保险“新国十条”背景下，保险行业即将迎来黄金发展时期，占据保险行业半壁江山的4家巨头上市保险公司，今年在二级市场上将会有何表现? 对于2015年保险股的基本态势，多家券商表示，受益于2014年良好的市场表现，2015年保费有望高速增长；个税递延政策将落实，保费长期增长空间打开；受益于保费规模持续增长、非标固收类投资比重增加、投资收益率水平回升与市场的良好表现，保险公司净利润将稳定提高。在资金成本下降的大背景下，基本面向好的保险股有望出现趋势性机会。 利好一：递延税。对于2015年保险行业在政策方面的投资机会，广发证券认为，国务院发布的《关于加快发展现代保险服务业的若干意见》中，明确提出“适时开展个人税收递延型商业养老保险试点”将于2015年内启动。全国推广后，税延保费收入有望从2015年的252亿元增至2024年的1718亿元，这无疑将打破寿险保费增长的瓶颈。 利好二：利率市场化。平安证券发布报告认为，随着存款保险制度的推出，存款利率市场化进程加快，保险产品定价市场化势在必行，预计2015年是比较合适的窗口期，万能险、分红险的政策将会尽快落地。从传统保险利率市场化的情况看，利率市场化改革并未对行业产生冲击，反而增加了产品活力，提高保费增量。 利好三：投资收益翻身。对于各保险公司未来资本投向收益情况，平安证券发布报告认为，2015年保险资金在固收投资占比将继续维持稳定比例，尤其表现在公司债/企业债投资占比将继续提升；其次是利率债占比较高。另外，保险公司权益投资对投资收益的弹性很可能在2015年得以释放，从而实现权益投资大翻身。尤其在市场收益率下行过程中，往往伴随股票市场的繁荣。 “一带一路”主题浮现中长期布局机会 作为与国企改革、军工改革并列的A股核心主题投资概念，“一带一路”主题概念正在由基建和港口航运逐渐向装备制造及其他中游制造行业延伸。分析人士认为，近期国务院常务会议部署金融支持“走出去”是一个重要信号和催化因素。预计随着“走出去”综合指导政策的推进落实，受益辐射面还将进一步扩大。可以预见的是，在中长期范围内，交通运输、建筑建材、能源建设、商旅文化、比较优势制造业等方面都将迸发出异彩纷呈的投资机遇。 2014年5月21日，我国领导人在亚信峰会上做主旨发言时指出，中国将同各国一道，加快推进“丝绸之路经济带”和“21世纪海上丝绸之路”建设。之后，A股交运板块一改之前的沉寂，与有色金属板块一道迎来契机，并助力大盘开启第一轮强势逼空。从逻辑上分析，近期交运指数大涨固然有南北车合并、中国高铁出海等短期刺激因素，但中央大力推动“一带一路”无疑是投资者提升看多预期的更深层次原因。 从指数涨跌来看，去年5月21日至年底，申万交通运输指数累计涨幅达到91.62%，仅次于非银金融、建筑装饰和钢铁板块位居行业第四，而以年度为单位计算，该指数涨幅缩窄为67.86%，行业排位也从第四下滑至第五，表明下半年持续上涨对指数年度排名贡献巨大。 核电重启核级安全设备市场率先受益 国内新建核电项目重启一直是市场关注焦点之一。随着“十二五”末的临近，2015年成为完成各项规划目标的冲刺期，一批沿海核电项目正式获批开建，将成为大概率事件。在“安全发展核电”的战略思想指导下，核级安全设备市场将率先受益。 2014年12月25日召开的2015年全国能源工作会议，将“安全发展核电”列为2015年全年能源工作重点，并作为大力推进能源供给革命的重要抓手之一。会议明确提出，“要在采用国际最高核电安全标准、确保安全的前提下，开工建设条件成熟的核电项目；突破核电关键设备研制；优选一批核电厂址开展保护和深入论证”。 自2012年核安全规划发布以来，安全性被定位为未来国内核电发展的最重要原则。随着新建核电项目的陆续开建，一些旨在提升核电项目安全等级的核级安全设备，将被陆续引入核电站建设的序列中，核电重启将随之带来核安全设备市场的开启。 在一系列核电安全设备中，尤以核电站一回路中的驱动冷却剂循环的主泵和余热排出系统最为重要。其中，主泵电机和余热排除泵用电机又是最为核心的组成部分。目前，我国的核电站还是以压水堆或压水堆改进型为主，其主泵电机并非国产。不过，具有自主知识产权的新一代高温气冷堆中的用于氦气冷却的主氦风机，其地位相当于压水堆的主泵风机，其驱动电机即将实现国产化。 30城新房成交连续6个月环比增长地产股望继续上攻 上海易居房地产研究院昨日发布30个典型城市新建商品住宅成交数据显示，2014年12月30个城市的成交量环比增近两成，已连续6个月出现环比正增长，11月~12月更出现同比正增长。业内专家表示，2014年楼市成交呈现明显的翘尾现象，预计今年楼市成交将继续复苏，不同城市更趋分化。 数据显示，2014年12月份，上海易居房地产研究院监测的30个典型城市新建商品住宅成交面积为2214万平方米，环比增长19.5%，同比增长26.7%。30个城市中，有27个即9成城市的成交量出现了环比增长。总体上看，目前30个城市已连续6个月出现了环比正增长态势。同时，去年3月份以来，该成交量的同比增幅总体上呈不断收窄态势，11~12月份则出现同比正增长。 易居研究员严跃进称，在2014年上半年市场成交量持续低迷的情况下，各类“拐点论”不断充斥于中国楼市。但很显然，下半年开始，楼市呈现了复苏态势，一二三线城市入市情绪改善，且在12月份各城市实现了冲刺，进而使得2014年楼市成交呈现明显的翘尾现象。 对于今年的楼市走势，严跃进认为，2015年楼市成交将保持继续复苏的态势。从政策层面看，在2014年政策松绑的前提下，2015年市场成交面临了更宽松的政策环境。从供求双方看，楼市积极乐观的情绪也将不断凸显，进而带动楼市成交上升。一方面，房企推盘热情会继续加大，另一方面，购房者的入市节奏也会加快。从城市结构看，一二线重点城市的成交上涨将最明显，进而扮演全国楼市中的领头羊角色。2015年市场情绪高涨的过程中，房价也容易形成止跌反弹的态势。 利空消息： 2014年12月CPI数据将于本周五公布或继续低位运行 2014年12月份居民消费价格指数（CPI）数据将于本周五公布。综合多方预测，当月CPI将继续低位运行，生产者价格指数（PPI）跌势将加大。 从去年9月份开始，我国CPI已接连3个月罕见地落入“1区间”，11月份CPI涨幅更是创下5年来的新低，因此12月份CPI数据作为2014年的收官也备受关注。 根据商务部和国家统计局公布的数据，进入2014年12月，食品价格止跌回升，除食用油价格持续小幅回落外，其他食品价格基本平稳。根据以上数据，交通银行首席经济学家连平预计，2014年12月食品价格将比11月有小幅回升。近期非食品价格受国内油价持续下调及居住类价格回落的影响，涨幅也将明显收窄。初步判断2014年12月CPI同比涨幅可能在1.3%~1.5%，取中值为1.4%，与11月基本持平。 第一创业证券宏观分析师李怀军也预测，12月份CPI同比上涨1.4%。其中，食品价格上涨2.7个百分点，对CPI贡献0.8个百分点；非食品价格上涨0.9个百分点，对CPI贡献0.6个百分点。从环比看，12月份CPI环比将上涨0.3个百分点。 “从目前的数据看，我们还没有陷入通缩。不过，2012年下半年以来PPI持续下降，2014年11月CPI只有1.4%，2015年CPI有可能出现负增长，因此，我们确实要高度警惕通缩压力。”国务院参事室特约研究员姚景源近日接受采访时发表了此观点。他还特别提示了“收入下降、大量失业、负债提高、财富缩水”等通缩的危害。 “市值管理”泡沫一触即破机构闪退自求“多福” 一度成为各大机构眼中香饽饽的“市值管理业务”已风光不再。不管是大型券商，还是初出茅庐的小私募，对这一块利润丰厚的业务无不垂涎三尺。不过，近日随着监管机构念起“紧箍咒”，一些通过种种手法染指“市值管理”不当谋利的机构开始寻找“洗白”的渠道，部分机构更以闪退应对可能的监管“大棒”。 值得注意的是，以“并购”这一市值管理的主要手段观察来看，“市值管理”的泡沫一触即破的前兆已经相当明显。数据显示，过去一年并购标的质量下降、并购标的交易价格上升、并购对于盈利提升作用放缓，有分析人士认为，2015年将陆续有很多公司的并购绩效不达标，对赌无法实现，整合后遗症开始显现，市值管理的泡沫也会由此破灭。 2014年最后一个星期，中国证券报记者发现，私募老李又一次把名片换了，“这不是最近监管严格了，市值管理这一块业务不能再做了，就把名片里面市值管理的内容去掉，咱也要跟着风走。”老李递过名片解释说。 此前的12月19日，证监会通报了18只涉嫌操纵股价和违规违法的股票，并着重表示，市场上出现“以市值管理”名义内外勾结、通过上市公司发布选择性信息配合等新型手段操纵股价的案件。次日，百圆裤业、中科云网等涉事个股遭遇了断崖式的暴跌。 美股周二继续收低纳指标普五连跌 道指收跌0.74%，纳指和标普500指数连续第五个交易日下跌，这是标普指数13个月来的最长连续下跌时间。国际油价昨日重挫之后今天又再次跳水，令市场情绪继续承压。美国今天公布的多项经济数据也欠佳，12月份ISM服务业指数下降至56.2点，12月份服务业PMI创下10个月以来的最低水平，11月份美国工厂订单环比下降0.7%。