江钻股份募资18亿收购石油机械 中石化两板块借壳上市

每经记者 师烨东 发自北京

12月23日，江汉石油钻头股份有限公司（以下简称江钻股份）披露定增预案，公司拟募集不超过18亿元，向中石化集团收购其持有的中石化石油工程机械有限公司100%股权。若预案通过，中石化旗下的石油机械业务板块将借壳江钻股份（000852，SZ）整体上市。

与此同时，此前重组事项获准的ST仪化 （中国石化仪征化纤股份有限公司）也在周一晚间发布公告，称 “中国石化仪征化纤股份有限公司”，修改为“中石化石油工程技术服务股份有限公司”。中石化的油服板块将通过借壳ST仪化实现上市。

至此，中石化旗下炼化、油服、机械、销售4个板块中，只有销售板块目前还没有明确的上市计划。对于销售板块是否会有上市的时间节点，记者昨日（12月23日）采访了中石化，中石化新闻发言人吕大鹏表示，目前并没有相关消息可供提供。

业内分析认为，中石化将旗下业务分拆、组合并上市，不仅利于筹措资金，也利于不同业务的专业化发展。

石油机械将借壳江钻股份上市

22日晚间，江钻股份公告显示，江钻股份拟发行募集资金总额不超过18亿元，扣除发行费用后拟用于向石化集团收购其持有的机械公司100%股权，募集资金净额超出收购价款部分用于补充流动资金。

早在9月份，中石化便与中国石化江汉石油管理局（江汉石油局）签署 《关于江汉石油钻头股份有限公司的国有产权划转协议》，江汉石油局将所持江钻股份67.5%全部27027万股A股份，无偿划转给中国石化。此次预案通过之后，中石化旗下的石油机械板块将通过江钻股份借壳上市。

资料显示，中石化石油工程机械有限公司2012年和2013年分别实现净利润6093.66万元、6712.12万元，今年上半年净利润为6613.05万元。本次收购中，公司估值为15.99亿元。

卓创资讯能源分析师李祾譞认为，此次双方的合作将是一个双赢的事情。“中石化的机械板块可以借机上市，获得资金支持；而江钻股份也能扩展业务，实现公司对石油机械全产业链的一体化产业布局”

此次定增完成后，江钻股份预测2014年、2015年归属于母公司所有者的净利润分别为2.01亿元、2.53亿元，高于江钻股份2013年的净利润1.04亿元，上市公司盈利能力明显提高。

油服板块将借壳ST仪化上市

在江钻股份发布公告的同时，中石化油服板块业务的借壳公司ST仪化同样发布公告，宣布公司名称由 “中国石化仪征化纤股份有限公司”，修改为“中石化石油工程技术服务股份有限公司”。

12月18日，证监会批复了中国石化仪征化纤股份有限公司重大资产重组及向中国石油化工集团公司发行股份购买资产并募集配套资金事宜，中石化的油服板块将通过借壳ST仪化实现上市。

变更名称后的ST仪化，原经营范围将从化纤、化工产品及原辅材料与纺织机械的生产及自产产品销售等变更为施工总承包、专业承包、劳务分包；建设工程项目管理；为陆上和海洋石油和天然气的开采提供服务等主营业务。

值得一提的是，中石化的炼化板块在2013年便已上市。2012年6月，中石化整合了沥青、石油焦等4大类产品的销售，在上海成立了中石化炼油销售有限公司；2013年5月，中石化炼化工程公司赴港上市。

至此，中石化旗下炼化、油服、机械、销售4大板块中，只有销售板块目前还没有明确的上市计划。

在安迅思能源分析总监李莉看来，中石化将旗下的业务分拆、组合并上市，利于不同业务的专业化发展。

而厦门大学能源经济协同创新中心主任林伯强认为，中石化的业务分拆上市，不仅可以带动资金的筹集，同时也利于不同板块独立的经营与管理。

早前中石化董事长傅成玉在接受媒体采访时曾表示，分拆上市可以让不同业务板块价值充分得到更好体现。

“与其他国家石油公司不同，中国的三大石油公司，每一家都覆盖了整个行业从上游到下游，如果按整体上市，则资本市场所付价值仅为行业的价值，不利于各技术服务公司走出去探索市场，寻求更大的发展；同时也不利于国有资产保值增值，更无法回报投资者。”傅成玉当时表示。