天兴仪表拟溢价并购老肯医疗 进军医疗器械领域

每经记者 唐强

目前，在宏观经济放缓、制造业转型升级的大背景下，作为传统的汽配商的天兴仪表（000710，前收盘价13.60元）日子并不好过。为寻找新的利润增长点，天兴仪表拟溢价逾1.5倍并购老肯医疗科技股份有限公司（以下简称老肯医疗），以此进军医疗器械领域。

《每日经济新闻》记者注意到，天兴仪表并购标的曾拟单独进行IPO，但却不幸的终止IPO审查工作。此外，近年来老肯医疗净利润出现下滑态势，但其原股东仍给出了高增幅的业绩承诺。

老肯医疗拟作价6.7亿

受原材料价格与劳动力成本的上涨、产品售价下调等多重因素影响，天兴仪表盈利能力在不断下降。据定期财报显示，2013年度和2014年1~9月，天兴仪表净利润连续下滑，分别亏损-615.69万元、1216.08万元。

在此背景下，天兴仪表今日宣称，公司拟发行股份及支付现金购买刘霞、刘勇、刘俊等61名股东持有的老肯医疗科技股份有限公司（以下简称老肯医疗）100%股权。

资料显示，老肯医疗成立于1998年，注册资本为7381万元。目前，该公司主要从事医院感染控制设备的研发、生产和销售，主要产品涵盖了空气消毒、器械消毒/灭菌等多个系列。

并购预案披露，老肯医疗资产评估值为6.73亿元，增长率为156.37%，经交易双方协商，最终交易作价6.7亿元。其中，天兴仪表拟定增股份支付5.94亿元对价，以现金支付7576.42万元对价。天兴仪表拟向交易对手方定增合计5411.98万股股份，并拟向大股东天兴集团定增募资1.98亿元的配套资金，定增价格均为10.98元/股。

针对上述并购，天兴仪表认为，此次交易将使上市公司迅速实现业务多元化，快速切入兼具盈利能力与成长性的医疗器械行业。

标的曾终止IPO审查

《每日经济新闻》记者注意到，2010年7月老肯医疗曾整体变更为股份有限公司，名称变更为“成都老肯科技股份有限公司”，而2014年10月公司名称变更才又变更为“老肯医疗科技股份有限公司”。

通过资料查询，记者进一步发现，早在2012年底，成都老肯科技IPO申请便获得证监会受理，并申请在深交所上市。到了2013年，证监会开启了“突击检查”，由此IPO企业遭遇“最严”审核。

在此背景之下，大量拟上市企业纷纷终止审核，而成都老肯科技也于2013年5月终止IPO审查，上市之路由此搁浅。

从财务方面看，截至2014年9月，老肯医疗资产总计4.31亿元，净资产为2.62亿元。2012年、2013年和2014年1~9月，其营收分别为2.18亿元、2.15亿元和1.37亿元；对应净利分别为3438.14万元、2799.42万元和1840.48万元。

经营业绩呈现出明显下降趋势。

不过，天兴仪表的交易对手方却给出高增幅的业绩承诺，老肯医疗2015年、2016年、2017年的净利润分别不低于4600万元、5500万元和6600万元，否则进行股份或者现金补偿。