银行业前三季业绩或无惊喜

上市银行三季报将于下周陆续亮相，截至目前，来自券商研究部门的预期显示银行业绩将与半年报表现相差无几，增幅预期多为略超10%，并无改善迹象。

业绩保持平稳

据统计，2014年上半年上市银行共计实现归属于母公司的净利润6849亿元，同比增长10.6%，目前多预期前三季度业绩总体同比增幅有望保持平稳。

申万研究报告预计上市银行2014年前三季度业绩相较年中略有下降，前3季度累计净利润同比增长10.5%，环比略降13bp，单季净利润同比增长10.2%，环比下降0.8%。

平安证券与申万预期没有显著差异，预期前三季度增速依然保持在11%左右的水平，全年净利润增长为10.7%。

城商行业绩增幅预计仍将处于第一梯队。申万预计前三季度城商行平均利润增速为15.7%，股份制银行次之为同比增13.7%，国有大型银行净利润同比增长仅有9.4%。

具体到银行而言，申万预期在大行中，中行和农行可能领先可比同业，同比增速达11.2%和12.6%;股份制银行中，平安业绩增速最高达31%，兴业、浦发、华夏的净利润增速在15%以上。

影响银行业绩表现的因素多面。其中一个重点是不良资产继续上行的压力以及由此带来的拨备增加对于净利润的负面影响。2014年上半年，上市银行不良余额为5566亿元，环比增长7.5%。不良率为1.05%，环比上升4基点。申万预计三季度上市银行平均不良贷款率1.23%，环比上升16bp，对利润增速负贡献10.5%。

三季度净息差表现可能也无惊喜，申万预计上市银行规模贡献利润约10.3%，净息差同比略降1基点，对利润贡献约-0.71%;平安证券相对乐观，认为三季度息差表现整体相对平稳，收窄幅度有限。