杨涛：互联网金融能成为金融体系的重要补充

第一，理解互联网金融，我个人觉得应该跳出来，现在社会上对各种各样的产品、形态或者热点模式来泛泛讨论，有助于大家把握风险和长期发展的模式。我个人感觉，有两条思考的主线：一是回到金融的概念上；二是依托于金融的功能来思考。有些朋友谈互联网改变了金融的本质，如果说金融的本质能改变，那就不能称之为本质，从概念的角度讲，我们知道金融归纳为金融制度、金融机构、金融产品、金融市场等等一系列要素，那么从概念上讲，我们可以理解什么呢？互联网对于金融概念的影响，它无非是基于互联网本身的金融创新，另外一个就是在此基础上产生的产业效应和政策效应，基于互联网本身的金融创新，比如说我们可以理解为新的货币或者资产，典型的就是像比特币这样的虚拟货币，还有新的中介，新的中介无非就是大家耳熟能的P2P网贷和众筹。还有新的产品，比如说余额宝，还有新的一些运营方式，比如说银行进一步的网络化，还有一些更密切的金融与商业模式的结合，典型的代表就是现在各种各样的电商企业利用自己的数据资源来进行这种融资的信用支撑。另外，还有一些新的支付方式，比如基于互联网的支付创新，这些都是互联网对于金融概念本身的冲击和影响。

偏宏观的层面，这种变化往往对整个金融的监管、金融的制度、金融市场的交易结构产生了一些比较深远的影响，所以刚才我谈到，实际上研究思路或者理解的思路是对于金融概念本身的冲击和影响，这可以理出来一系列东西。另一个是理解的视角，金融的基本功能可以归纳为类似于支付清算、资金的配置、风险的管理和信息的管理，那么我们能不能把现实当中看到的现象，利用金融功能梳理一下，来看这些功能是怎么演变的，从中出现一些什么样新的东西。当然最典型的支付清算大家都知道，的电子支付基于互联网各种各样创新，基于资金配置，应该说是谈得的最多的，无论是P2P网贷，还是众筹融资，还是刚才从另外一个角度提到的金融机构和金融产品与互联网各种各样的结合模式，实际上谈的都是资金配置的问题。这里特别想提到的是，类似于P2P网贷这种东西，实际上在国内已经完全本土化了，已经不仅仅是欧美的特色了，某种程度用一句话表明是当前民间融资热情借助与互联网东风的又一次爆发，这是我个人的一个感受。当所谓P2P机构引入机构投资者，甚至上市的时候，已经距离P2P这两个概念越来越远了，逐渐成为一种新的基于网络的借贷机构的重要补充。

当然基于所谓的风险管理和信息管理，同样也有我们经常关注的东西，基于风险管理往往像网络保险一类可以归纳为新型业态，基于金融信息管理，我们都知道互联网催生了所谓大数据的产生，大数据在金融方面是有助于进一步挖掘客户的信息的，有助于促成这种多元化的金融信用支撑体系的形成，这里面同样涉及也是我们三中全会决议提到的完善金融基础设施建设的问题，所以从这种思路来梳理，我觉得有助于大家进一步辨析现在我们看到的各种各样的形态背后是什么，他们究竟是过渡期的短期现象，还是说能够在金融功能或者金融概念的变化当中产生一些持久的或者长期深远的影响，有助于我们进一步理解什么是互联网金融，而不是泛泛而谈。