开鑫贷构建三角形模式 将引入纯信用贷款等产品

每经记者 朱丹丹 发自北京

作为首家国资背景的P2P平台开鑫贷，此前获得人民银行南京分行对其“合规、合法”的评价，这在P2P网贷行业中尚属首次。

“我们的业务模式主要采用的是三角形稳定结构，即‘开鑫贷平台+小贷公司+结算代理行’，三方各司其职，分工合作。”开鑫贷副总经理周治翰对《每日经济新闻》记者表示。

谈及定位与未来发展规划，周治翰表示，平台的定位就是准公益性综合金融服务平台，设立平台主要是为了降低小微企业融资成本，引导社会资金支持实体经济。未来将引入商业承兑汇票、纯信用贷款产品，逐渐推出品类丰富的新产品，同时还会把合作的一些小贷公司纳入再担保体系。

业务模式为三角形结构/

开鑫贷于2012年12月上线，由国开行全资子公司国开金融和江苏金农共同投资组建，江苏金农由江苏省国企控股。除股东具有国资背景外，开鑫贷也是由江苏省金融办批复开展试点，而且其成立后江苏省金融办又专门针对开鑫贷小贷合作业务下发了管理办法；同时，开鑫贷日常经营数据也要向金融办报送。

目前，国内P2P平台业务模式较多，主要有纯线上、债权转让等，而开鑫贷的三角形模式较为独特。

“业务模式主要是依托江苏省内优质小贷公司的剩余能力，和小贷公司合作。成立之初，我们调研发现,现阶段如果想解决小微企业融资难的问题，仅仅依靠线上的数据是不够的，还要贴近客户，降低信息的不对称。”周治翰表示。

周治翰称，江苏的小贷公司能够承担这个职能，也具备优势。因为江苏的小贷公司设立在村、镇、城市涉农街道等最基层组织，且不能跨区经营，小贷公司向平台推荐的都是自己熟悉的客户群体，风险比较低。另外，风控成本低，因地理位置接近，信息渠道畅通，小贷公司能及时获取小微企业最新情况。

“江苏共有600家小贷公司，而平台对小贷公司的筛选和管控则依托于江苏省内小贷公司所形成的‘大数据’优势，江苏省小贷公司的综合云服务平台是由江苏金农开发并维护的，该平台相当于全省小贷公司的核心系统，小贷公司的业务操作都是通过这个系统。小贷公司的每笔业务都在系统上有实时的反映，对小贷公司的情况把握比较详细，而江苏金农是平台股东方，平台可借助系统对小贷公司进行筛选和把控，目前已有9家小贷公司在合作过程中由于监管指标未达平台要求，被暂停开鑫贷业务。此外，支付结算是银行的先天职能，没有一类机构比银行做得更安全，更有效。最终形成了三角形稳定结构，三方各司其职，分工合作，形成虚拟的组织，通过互联网把几个专业化的群体整合在一块。”周治翰指出。

周治翰表示，其具体运作模式，是小贷公司为开鑫贷调查借入人，为其承担担保责任，并进行贷后管理。开鑫贷将融资信息公布在自己的网站上，投资人根据自身投资意愿在平台独立选择借款标的。后台交易系统撮合完成交易后，资金经由江苏银行或中国银行托管、划转。当资金筹集额满之后，资金便转入到借入人开设的账户，至此交易完成。这一系列划转都伴随着电子合同、电子签名的自动生成。

周治翰向记者表示，开鑫贷构建了五层严格的风控体系：首先，建立严格的小贷公司准入标准，包括小贷公司参与开鑫贷业务需经省金融办备案，要符合监管评级A级以上、发起的股东需是企业而非自然人、不良率低于一定水平等一些基本条件。

其次，在对小贷公司日常运行的动态风险评估和现场调查基础上，确定每家小贷公司的综合授信担保额度，并对其开鑫贷业务担保总额进行控制。

第三，小贷公司要为投资人提供全额担保。不过，仅由小贷公司提供担保还不够，还要求小贷公司的主要股东承担连带责任。

最后，建立开鑫贷业务风险准备金制度，所有参与平台业务的小贷公司按照授信担保额缴纳一定比例风险准备金，建立全省统筹使用的风险准备金池。

定位为准公益综合服务平台/

《每日经济新闻》记者查阅开鑫贷官网发现，该平台项目的年化利率大部分为9%。

“刚上线时，因为投资者对平台不是很了解，为了吸引资金，收益率最高时为12%左右，后逐步下降到现在的9%左右。随着平台公信力的提升，借款利率是在下降，收益率降了，客户的成本也会降低，这样对整个风控是有好处的，毕竟高风险高收益，做互联网金融最终的意义还是要支持实体经济的发展。同时，国务院出台的相关意见，提出要支持实体经济，减少中间环节降低小微企业融资成本，开鑫贷正是按照这一思路在推平台上的产品。”周治翰坦言。

周治翰还表示，其平台借款人借款成本年化在13%~14%，借款人承担最终利率不超过15%，江苏省小贷公司的平均利率水平是15%~16%。在年化13%~14%的总成本中，平台给投资人收益是9%，余下4%~5%就是小贷公司收取的贷前调查贷后管理及担保的费用。

据了解，相较于其他P2P平台，开鑫贷收取的服务费用也是偏低的。

周治翰告诉 《每日经济新闻》记者，其平台的定位就是准公益性综合金融服务平台，设立平台的目的并不是为了盈利，主要是为了降低小微企业融资成本，引导社会资金支持实体经济，及引导民间借贷的阳光化、规范化。

将联手再担保公司/

开鑫贷这种独特的业务模式是否具有可复制性和可持续性？

人民银行南京分行在调研报告中指出，开鑫贷这种运作模式，形成一个三角形稳定结构，不仅比纯线上模式的P2P平台更好地控制了风险，而且实现了资金流和信息流的分离，提高了资金划转的安全性，是目前较为安全的网络借贷平台运作模式之一，具有较强的推广价值。

周治翰表示，从可复制性角度来说，平台采用的方法符合监管要求，不涉及资金池，所有资金在银行账户，投资人投标要用自己的U盾，在自己的网银上操作；平台自己也不提供担保，不做期限错配，合规性方面是可复制的。但小贷产品的难点就是对小贷机构的信息获取和筛选。

周治翰称，目前，开鑫贷是借助江苏金农独特的后台大数据优势，降低风控成本，这点其他平台恐难复制。至于可持续性，业务要可持续，成本要合理，而开鑫贷平台对于合作机构风控成本低，且运行成本相对也不是太高。另外，合作的资金结算行——中国银行和江苏银行不收取任何费用，第三方支付资金托管则要收平台千分之一点几的费用，具有成本优势。如有需求又能以较低的成本去做，持续性没有太大问题。

开鑫贷的未来战略规划是怎样的？周治翰对记者表示，首先，将逐步推出品类丰富的创新产品，同时继续履行通过金融创新扶持“三农”和小微企业的重要使命。现在，银票产品已推出，后续还会推出商业汇票的产品。今年，可能还会推出纯信用产品。

其次，开鑫贷近期与中国供销集团旗下的中合联投资有限公司已签署战略合作协议，与中合联合作之后对于外省的机构也能起到一定的支持作用。

最后，目前正在探讨将合作的一些小贷公司纳入江苏省再担保体系，由再担保公司提供再担保，进一步降低风险，由再担保公司承担连带责任，做到切实保护投资人的利益。而再担保机构的选择也将报送江苏省金融办审批。