北京博得IPO终止仅月余 作价4亿委身永贵电器

每经记者 宋戈

今日，永贵电器（300351，前收盘价25.1元）发布重组预案，公司拟通过发行股份及支付现金的方式，收购北京博得交通设备股份有限公司（以下简称北京博得）100%股权；同时发行股份募集不超过1.38亿元配套资金。交易完成后，公司将形成轨道交通连接器和门系统两大主营业务。

《每日经济新闻》记者注意到，此前北京博得一直处于IPO排队状态，但随后却被列入申请终止审查企业名单中，而终止审查的决定时间是今年7月1日。在此之前，永贵电器已因重大事项而停牌。

4亿元收购IPO折戟公司

永贵电器公告称，公司拟通过发行股份及支付现金的方式购买陈丙玉、杨秋明等7名自然人及河北兴华玛瑙制品有限公司、北京市基础设施投资有限公司、北京盛华众邦投资有限公司这三公司持有的北京博得100%股权。

永贵电器公告显示，北京博得100%股权预估值为4.15亿元，较账面净资产溢价89.18%。永贵电器的支付方式为：1，以24.20元/股的价格，合计发行1196.30万股；2，支付现金对价1.25亿元。

此外，公司拟向范纪军、范正军、长城证券定增3号集合资产管理计划发行股份募集配套资金不超过1.38亿元，发行价同样为24.20元/股。

资料显示，北京博得主要从事轨道交通及汽车用门系统的研发、生产与销售，其在城市轨道车辆门市场占有较高的市场地位，是国内城市轨道车辆门市场的主要生产商之一。截至2014年6月30日，北京博得总资产为3.51亿元，净资产为2.19亿元，2013年以及2014年上半年分别实现营业收入1.97亿元、0.7亿元，净利润分别为2713.91万元、970.98万元。

永贵电器表示，通过此次交易，公司将在现有连接器业务的基础上，实现向轨道交通装备制造行业其他子领域的跨越，形成轨道交通连接器和门系统两大主营业务。

《每日经济新闻》记者注意到，北京博得曾出现在IPO排队企业名单中，但随后却被列入申请终止审查企业名单，而终止审查的决定时间是今年7月1日。而永贵电器的停牌时间为6月20日。

北京博得客户集中度高

相比大部分上市公司并购案，北京博得89.18%的评估增值率并不高。这或许与其面临的风险有关。《每日经济新闻》记者注意到，2012年、2013年及2014年1~6月，北京博得向前五大客户的销售额占当期主营业务收入的比重分别为90.55%、88.99%及89.50%，标的公司的客户集中度明显较高。

不过，对于这样一项重大交易，北京博得现股东也给出了业绩承诺：北京博得在2014年度~2016年度扣非净利润分别不低于3000万元、3900万元以及5070万元。如果未达标，承诺方将按约定标准给予补偿。

值得注意的是，在永贵电器此次重组停牌前6日，股价曾出现明显异动。6月13日，永贵电器强势冲击涨停，两家机构踩点买入。根据深交所提供的数据显示，买入前五席中，有三家营业部席位以及两家机构席位，买一席位为华泰证券深圳益田路荣超商务中心营业部，买入金额为1633.7万元，两家机构则位列第4、5席，分别买入249.82万元以及245.6万元。