IPO重新开闸，为券商2014年的业绩提升带来想象空间，也为券商竞争力差异化提供了一个窗口。截至6月26日，预披露企业总数增至563家。据同花顺(300033)iFind数据统计，为这563家企业担任保荐机构和承销商的券商共有73家。其中，广发证券(000776)和招商证券(600999)以保荐36家公司居所有保荐机构首位。
10家券商揽逾四成项目
据同花顺iFinD数据统计，10家券商承揽了247家企业的IPO项目，占所有预披露企业的43.87%。广发证券和招商证券均以保荐36家公司居于首位。其中，广发证券所承揽项目拟募集资金总额约为147.01亿元，招商证券所承揽项目拟募资总额约192.94亿元。国信证券揽下了33家公司，承揽15家公司以上的券商还有中信建投、中信证券(600030)、安信证券、华林证券、华泰联合、国金证券(600109)、齐鲁证券。
相比于IPO项目数量，募资金额是决定券商业绩的核心所在。业内人士介绍，承销费才是IPO项目中最大的收入，它按照募集到的资金金额的一定比例计算。在这10家券商中，中信建投所承揽项目以募资总额244.20亿元居首，仅中信建投承销的中影股份一家的募资金额就高达46.18亿元。中信证券所承揽项目以募集资金总额239.58亿元紧随其后。此外，国信证券所承揽项目募资总额228.44亿元，招商证券所承揽项目募资总额192.94亿元分列三四位。
随着发行制度改革，此次IPO赋予证券公司自主配售权，有利于提高机构客户粘性和市占率，赋予了证券公司更多的利益分配权，也为证券公司的投行业务带来了更多的增值服务收入。申银万国证券分析师指出，对于2014年全年IPO市场的总体额度，市场预期将达到2000亿元，对证券行业收入新增贡献达80亿-100亿元。随着IPO进程的加速，手握较多IPO资源的券商将获益较大，券商之间的分化也将加剧。
中小券商崭露头角
能够抢占IPO市场的，多为资本实力、投研实力、销售能力较强和投行项目数量较多的综合型大券商，保荐量前十的券商也多为大券商，如广发证券、招商证券、中信证券等。不过，一些企业项目资源丰富，在投行业务方面具有较大弹性的中小型券商也崭露头角。在保荐量居前的券商中，国金证券、华林证券、东方花旗证券等中小券商也引人注目。
华林证券此次保荐的企业有19家，募集资金总额97.85亿元，保荐了安徽口子酒业、北京高能时代等公司，其中宁波拓普集团股份有限公司一家募集资金达15.91亿元。国金证券也保荐了18家预披露企业，募集资金总额115.19亿元，其中成都富森美家居股份有限公司一家募集资金20.5亿元。
作为中外合资券商的东方花旗证券是由东方证券与花旗环球金融(亚洲)有限公司共同投资组建，此次共承揽了13家IPO预披露公司，募集资金总额56.40亿元。
同时，不少IPO巨头公司采取了联合保荐的形式。被称为“最大IPO”的中国核工业集团公司旗下中国核能电力股份有限公司，计划在首次公开募股中发售不超过36.51亿股新股，筹资至多162.5亿元，由瑞银证券和中信证券两家券商联合保荐。
而为国泰君安进行联合保荐的券商则多达3家，分别是中银证券、平安证券和华融证券，国泰君安拟发行15.25亿股。此外，还有拟募资18亿元的中国核建，由中信建投和信达证券保荐，第一创业证券由招商证券和第一创业摩根大通证券公司联合保荐。分析指出，IPO企业选择联合保荐，首先是希望增强上市公司材料的公信力；同时，两家券商分别承担发行承销任务，更能确保发行募资的成功。
直投业务也成为此次IPO开闸各大券商新的业绩增长点。在已过会项目中，中信证券直投子公司中信金石投资参与了天和防务和太平洋(601099)石英等公司。招商证券旗下招商资本投资参与了金贵银业(002716)。华泰证券非银金融行业首席分析师罗毅指出，按全年IPO数量450-550家的规模预计，中信的直投浮盈收入有望达到2-3亿元的规模，至少增厚全年业绩5%。券商直投公司参与了较多在会项目的股权投资，未来直投业务将成券商业绩的又一重要贡献点。
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