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    交行发行20亿宝岛债 中资行境外发债规模超2013全年

    2014-06-24 00:31

    每经编辑 每经记者 袁君 发自上海    

    每经记者 袁君 发自上海

    昨日(6月23日),《每日经济新闻》记者从交通银行获悉,该行香港分行于6月16日成功定价并于6月23日向台湾机构投资者发行20亿人民币宝岛债。

    另据英国《金融时报》报道,今年以来,中国内地金融机构在境外信贷市场借款已逾140亿美元,远超2013年全年纪录。

    宏源证券债券交易部研究主管何一峰告诉记者,内地金融机构境外发债的规模未来能不能延续目前的态势,还要看监管层的态度,银行境外发债需要经过银监会和央行的审批。

    利率定价较去年稍高

    昨日,交通银宣布,此次发行的宝岛债分别包括3年期10亿元,票面利率3.45%;5年期5亿元,票面利率3.85%;7年期5亿元,票面利率4.15%。

    据记者了解,此次发行吸引了来自台湾和海外投资者的积极投资,交通银行香港分行和汇丰(台湾)商业银行股份有限公司为此次发行全球协调人。

    所谓“宝岛债”,是大陆与台湾两岸货币清算机制启动以后在台发行的,以人民币计价的债券。去年12月10日,中行、建行、农行、交行在台同步发行“宝岛债”,规模合计人民币67亿元。其中,交通银行为首家获核准发行“宝岛债”的陆资银行,其发行规模为12亿元,分为3年期8亿和5年期4亿。

    不过,在发行利率方面,此次交行2014首档“宝岛债”利率定价较去年发行的“宝岛债”稍高。3年期品种较去年的3.4%高了0.05个百分点,5年期品种较去年的3.7%高出0.15个百分点。

    “时间点不一样,情况就不太一样。我估计这和台湾地区的利率变动情况有关。”何一峰接受《每日经济新闻》记者采访时表示,其实这和大陆的趋势也相似,大陆去年国债收益率就很高,今年比去年还要高一点。

    境外发债成本更低

    与此同时,中资金融机构境外发债的规模也在持续扩大。据英国《金融时报》报道,来自Dealogic的数据显示,今年以来,中国内地金融机构在境外信贷市场借款已逾140亿美元,远超2013年90亿美元的全年纪录。

    “这主要是出于成本方面的考虑,境内资金成本持续上行,境外发债比境内发债要便宜很多。此外,境外市场比较成熟和规范,本身境外业务发展也有发债的需要。”中信建投证券宏观与债券研究团队首席分析师黄文涛告诉《每日经济新闻》记者。

    值得注意的是,近期许多债券交易由境外分支机构完成,例如工商银行香港子公司发行了亚洲首只符合《巴塞尔协议III》规则的债券。

    2013年1月1日开始实施并将于2018年全面生效的 《巴塞尔协议III》引入了两个流动性风险监管的量化指标:一是流动性覆盖率 (LCR),二是净稳定融资比率(NSFR),对银行流动性设定了更高的国际标准。巴克莱估计,为了达标,内地银行必须在未来几年募资1万亿元人民币(约合1600亿美元)。

    上海财经大学现代金融研究中心副主任奚君羊认为,发行这种符合《巴塞尔协议III》规则的债券给内地商业银行开辟了一个新的资金来源。从境外获得资金,可以补充银行的资本金。

    利用全球债券投资者的资金,是中国银行业提高资本充足率、推动投资者群体多样化、改善境外业务资产负债表状况的一项举措。然而,内地金融机构想要持续寻求境外融资还有赖于监管层的态度。

    “目前,随着监管政策的放开以及人民币国际化程度的提升,银行境外发债的规模有了快速增长。”何一峰表示,但内地金融机构境外发债的规模未来能不能延续目前的态势,还得看监管层的态度。

    事实上,境内发债也是内地银行补充资本的主要方式。据《每日经济新闻》记者统计,今年以来,包括锦州银行、民生银行、平安银行、厦门国际银行等在内的10余家银行先后发行了逾千亿元规模的二级资本债。

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