银河投资定增募资11亿 大股东包揽

每经记者 李琴

今日，银河投资（000806，前收盘价3.27元）发布了非公开发行股票预案，公司拟募集11.5亿元用于偿还银行贷款和补充流动资金。值得一提的是，此次定增股份将由公司大股东银河天成集团有限公司 （以下简称银河天成）全额认购。

方案显示，此次银河投资拟发行不超过4.01亿股，发行价为3.18元/股，募集资金不超过11.5亿元，扣除发行费用后将用于偿还银行贷款及补充公司的流动资金，其中偿还银行贷款金额不超过6亿元，剩余部分用于补充流动资金。

数据显示，银河天成此次发行前持有公司1.03亿股，占公司总股本的14.75%；发行后，按照最高发行额计算，其持股将上升至5.03亿股，占公司总股本的45.80%，大大提升对上市公司的控制权。

《每日经济新闻》记者注意到，银河投资的资产负债率居高不下，财务负担沉重。2011年末、2012年末和2013年末，公司合并报表口径的资产负债率分别为67.2%、58.97%和58.63%，在国内同行上市公司中处于较高水平。为此，公司同期承担财务费用分别为9001.74万元、7647.12万元和5619.76万元，而公司同期实现营业利润仅为-2.01亿元、2250.29万元和1795.20万元，可见公司财务费用过高并已经严重侵蚀经营成果，影响公司业绩提升。

此外，公司长期依靠银行借贷满足资金需求，目前的负债结构中短期借款所占比重过大、长期借款偏小。截至2014年5月25日，公司合并报表口径的短期借款金额为5.92亿元，而长期借款金额为1.04亿元，前者占总借款金额比例为85.06%。如果缺乏定增这笔资金，公司将面临债务偿还风险。

银河投资表示，募集资金到位后，公司的资产负债率将由58.63%下降至23.59%，每年将节约3600万元财务费用。