中国版“货币市场存款账户”问世 宝宝真正对手降临？

每经记者 张威 发自北京

“颤抖吧，银行们！”近日，有业内人士发出如此惊呼，起因是中信银行首推可在ATM取现的货币基金产品“薪金宝”。有业内人士分析称，这款产品可能对传统银行的存款业务带来极大冲击，同时，也突破了其他互联网“宝宝”们的申赎局限，这意味着中国版的货币市场存款账户诞生，“宝宝”们的真正对手可能出现。

前美国联邦储备委员会经济学家、长江商学院教授周春生向《每日经济新闻》记者表示，该账户和国外货币市场存款账户类似，既具备了活期储蓄流动性功能，同时又具备货币市场收益。

“理财全自动”货基应对竞争

此前，银行跟进余额宝等互联网基金推出的类似产品大多集中在线上，没有支付取现功能，在操作过程中需要购买、赎回等流程。

与这类银行系“宝宝”相比，“薪金宝”在货币基金的申购与赎回模式上有所突破，采取“理财全自动”的模式。客户在申办中信银行卡后，可设定一个最低金额，超出部分将自动转为货币基金，同时在客户需要使用资金时，也无需再发出赎回指令，可通过ATM直接取现，并可直接刷卡消费。

周春生表示，该产品和国外货币市场存款账户类似，兼具活期储蓄流动性功能和货币市场收益。需要关注的是中信银行对这一账户是否有其他限制。美国就对其一个月的交易次数、转账等做出限制。

目前，中国的部分银行储蓄已被“宝宝”分流，肯定会采取措施。资料显示，货币市场存款账户是西方商业银行为竞争存款而开办的一种业务。开立这种账户，可支付较高利率，并可以浮动，还可使用支票。这一账户的存款者可定期收到一份结算单，记载所得利息、存款余额、提款或转账支付的数额等。

某接近中信银行人士向《每日经济新闻》记者坦言，这款产品确实是中信银行在激烈竞争背景下推出的产品，但是银行也不会做赔本买卖，该产品肯定会有一定的门槛。

在互联网金融发展迅猛的大背景下，“宝宝”们吞噬银行存款的规模不容小觑。以余额宝为例，其一季报显示，截至一季度末，余额宝规模达到5413亿元。

某证券公司银行业分析师向《每日经济新闻》记者表示，在互联网机构竞争的压力下，银行都在提供增量的服务应对竞争，中信银行开设这类账户就是一种正面回应，也在证明银行能够提供更好的服务。

某股份银行电子银行部人士表示，这类账户在中国还是首次出现，但并非没有类似模式，例如民生银行直销银行如意宝，其基本功能之一是可以绑定信用卡还款，不需要赎回，不过只面对信用卡客户。

银行或不会大规模效仿

靠传统息差赚取收益一直是银行重要的利润来源，如果活期存款自动转换为货币基金并获取较高收益，银行能维持多久，未来又能否成为银行业的主要趋势呢？

“中信创新做得比较超前，它这个模式就是把赎回、提现变成一步了，优化了客户体验，但是中型股份制银行可以做，大型银行很难做。银行应该也不会大规模推这种产品，因为成本提高太多了，尤其大行，之前是0.35%成本的活期存款，如果都变成5%的货币基金，银行基本没法活，根本上银行是很抵触这类产品的。”某商业银行人士向记者坦言。

上述股份制银行电子银行部人士也表示，中信银行推出的这类模式未必会成为银行未来的主要模式，如果都把存款变成基金了，银行的风险也很大。这个产品产生是短期应对，对客户确实非常好，但是银行不宜贸然使用。

周春生认为，“薪金宝”实际是为了应对目前市场金融竞争，但确实对利率市场化有推进作用，活期储蓄存款的余额会下降。

上述银行业分析师表示，银行现在都推货币基金，和一般的货币基金没有区别，只是在局部进行强化，做到使用便利。中信银行的账户模式能否成为未来的主要趋势有待进一步观察，但是，现在银行都在找不同的切入点，增强竞争力。如果这类账户成长为较大的体量，一定也会带来成本负担。

那么，中国版货币市场存款账户问世是否应该算作一般存款，需上缴一定的存款准备金呢？

该银行分析师认为，这类账户最后可能纳入一般存款，需要缴准备金，而银行的收益率水平未来取决于投资资金的收益。

周春生则认为，这个产品实际上对部分资金提高回报，也是货币市场的产品，会用于投资货币市场基金和短期固定收益产品，和普通存款有区别。从国外的情况来看，开始要缴纳一定的存款准备金，后来又被取消。此外，从公平竞争的角度，应该也不需要缴纳存款准备金。