随着政策的不断推进以及A股相关题材的不断发酵，京津冀一体化已成为当前市场最热门话题，也是券商研究机构难以绕开的一个深度课题。近日，包括华泰、东方在内的多家券商，先后奔赴这一地区进行调研。从区域上看，券商普遍认为廊坊短期内受益最直接，发展潜力较大，区域内拥有资源的房企将率先获得更大发展机会。
尽管京津冀一体化是一个常说常新的题目，但本次与以往不同，打造京津冀一体化的经济增长第三极已上升至国家战略层面，包括东方证券在内的部分券商认为，京津冀一体化将有望成为未来五到十年新型城镇化的核心样板，京津冀协同发展很可能成为今年最大的主题。
受此刺激，A股市场概念先行，领涨品种如唐山港(601000)、华夏幸福(600340)、荣盛发展(002146)等，近一个月的累计涨幅都几近翻番，炒作之势如火如荼。然而，京津冀一体化毕竟是覆盖了较广区域和较多行业的大概念，在具体规划尚未出台的背景下，当前的炒作多少存在一定的盲目性。那么，就目前而言，究竟哪些区域和领域受益更为确定？根据券商调研结果，从人口转移和产业外移的角度看，廊坊确定性最高，相关房地产公司具有显著的土地重估价值。
广发证券(000776)认为，从各地区差异化发展的角度，“环首都经济圈”以及“津滨双核政策高地”将会获得最有利的发展机会，北京外围区县、廊坊以及天津将成为一体化进程中的核心区位。
“河北省的规划已经出来了，保定是作为行政和事业单位外移的承接区，廊坊则主要承接产业外移。规划对两个地方都有正面作用，只是两者的确定性不一样。”华泰证券(601688)首席策略分析师徐彪表示，“直观来看，行政单位外迁的不确定性会高一点，到底出来多少个行政单位，多少个事业单位，出来多少人，是新增还是存量，至少到现在还没有明确的说法。但京津冀一体化发展一定会涉及企业外迁，考虑就近原则肯定是离得最近的廊坊。”
东方证券也在调研后判断，在京津冀一体化过程中，廊坊的发展潜力较大。其具体路径为：一是交通和基础设施的建设，如大兴至廊坊的轻轨建设，以及北京新机场年内开工等即将落地，加快构建快速、便捷、高效、安全、大容量、低成本的互联互通综合交通网络；二是北京相关产业人口的疏散，对廊坊而言就会起到聚集效应，例如北京动物园、新发地等集贸市场的外迁。
随着“"京津冀协同发展国家战略"的推动，像固安、大厂、香河、永清等一批数十万甚至百万级人口的一个新兴的卫星城将逐步的崛起。”东方证券判断。
对廊坊相关上市公司的影响，东方证券判断主要集中在以下几个方面：一是未来市场定位的改变，如廊坊市在规划中明确提出未来城市人口将从80万人上升至300万人，人口流动将使廊坊从一个三四线城市变为特大型城市的卫星城；二是在京津冀一体化过程中河北受益最大，短期内廊坊受益最直接；三是相关公司计划逐渐增大土地储备增量中的廊坊以及其他环北京区域的占比，如固安、广阳等，加快廊坊项目的推进速度，未来廊坊区域销售占比将会有所上升。
“企业的选择主要是根据资源升值的逻辑，拥有资源的房企将会获得更大发展机会。从土地升值收益实现容易度来说，一定是先看地产公司，尤其是有成熟开发园区的地产公司，再看其他有大量闲置土地储备的上市公司。”广发证券研究员乐加栋表示。
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