多家上市行资本充足率下滑 平安再发60亿二级资本债

每经记者 邓莉苹 发自深圳

二级资本债的发行正在加速。

平安银行昨日（4月3日）公告称，将于4月9日在全国银行间债券市场招标发行不超过60亿元二级资本债券。此前，平安银行已于3月6日完成了90亿元二级资本债的发行。

值得注意的是，除平安银行外，民生银行、江南农村商业银行也在近期发行了二级资本债。

一位券商分析师对 《每日经济新闻》记者表示，目前一些银行的资本充足率处于红线边缘，而且由于银行发展的需要，多家银行都有补充资本的需要，而二级资本债对市场的影响不会很大，所以银行愿意采用这样的方式。

用于补充二级资本

根据公告，平安银行此次计划发行减记型二级资本债规模为60亿元,期限为10年，所募集资金扣除发行费用后,将全部用于补充二级资本。

2013年5月，平安银行股东大会表决通过了该行拟在未来3年发行500亿元、期限不少于5年的等值减记型合格次级债券的议案，用于补充二级资本。

今年3月6日，平安银行完成了其90亿元二级资本债，期限10年，中标利率为6.80%。

华泰证券分析师许国玉在此前发布的研报中认为，在目前粗放型增长的模式下,资本水平是银行规模扩张的重要约束,尤其是像平安银行这样的赶超型公司,发行二级资本债补充资本水平,意味着其规模扩张将加速。

平安银行在2013年完成了向中国平安的定向增发，募集资金147亿元，所募集资金全部用于补充资本金。

平安银行副行长孙先朗也在2013年业绩发布会上表示，未来几年，资本依然会成为商业银行扩张业务的瓶颈，所以节约使用资本是眼前和未来几年的重要工作，同时也要积极探索一级资本补充的工具和路径，积极参与优先股发行的试点工作，尽快提升资本充足率水平来支持业务发展和机构扩张。

平安银行2013年年报显示，按照中国银监会《商业银行资本管理办法(试行)》以下简称《资本办法》）计算资本充足率9.90%、一级资本充足率8.56%、核心一级资本充足率8.56%。

多家银行资本充足率下滑

按照2013年1月1日开始实行的《资本办法》,我国大型银行和中小银行的资本充足率监管要求分别为11.5%和10.5%,并且商业银行应在2018年底前全面达到规定的监管要求。

不过，从目前已经发布年报的上市银行来看，2013年多家银行的资本充足率有所下滑。以浦发银行为例，按照新办法计算，2013年年末资本充足率为10.85％，较上一年的11.41%有所下降。民生银行的资本充足率为10.69%，较上一年的10.75%也有所下滑。招商银行的资本充足率为11.14%,比年初下降0.27个百分点。

按照《资本办法》的规定，要求从2013年起发行的次级债券必须含有减记或转股条款，否则将被视为不合格资本工具。商业银行2010年9月12日以前发行的不合格二级资本工具，给予为期10年的过渡期，逐步从监管资本的计算中扣除，从2013年1月1日起按年递减10%。

浦发银行在2013年年报中表示，2012年末公司不合格二级资本账面金额为386亿元,2013年起按年递减10%,报告期末公司不合格二级资本工具可计入金额为304亿元。

长城证券分析师黄飙在此前发布的研报中认为，为缓解业务发展带来的风险加权资产的扩张与次级债被列为不合格的资本工具而被逐步扣除所带来的资本补充压力，银行业积极创新资本工具，其中，减记型合格二级资本工具作为旧式次级债替代品，相对于转股型二级资本工具操作更加简单，得到较多银行机构认可。

根据上市银行此前发布的公告发现，多家上市银行均提出了发行减记型二级资本工具的计划。

去年7月，天津滨海农村商业银行发行15亿元10年期二级资本债券，为“中国版”巴塞尔协议III今年起实施后的首个含有减记条款的二级资本工具，但在去年剩下的时间里并没有银行成功发行。

不过，今年以来，这种资本工具的发行速度明显加快，除平安银行外，锦州银行于1月24日成功发行15亿元二级资本债；今年3月，民生银行完成了200亿元的二级资本债发行，江南农村商业银行也发型了10亿元二级资本债。