量化投资迎新机遇 机构备战期权交易

每经记者 涂颖浩 发自上海

12月5日，在券商主办的第二届金融数据论坛上，有专家指出，中国量化投资未来发展需要愈渐成熟的金融市场。目前，量化投资在中国正处于起步发展中，一方面以“君享量化”为代表的券商资管对冲产品迅速崛起；另一方面，期货市场的程序化交易、高频交易发展迅猛。

南华期货研究所副所长徐健认为，随着今年9月6日国债期货的推出，意味着以期货为代表的金融衍生品，让市场里的量化投资有了新的突破口，而这样的突破比现货中的套利有更广阔的空间。明年4月份可能推出的个股期权，包括正在研究的商品期权的推出，对市场上的量化投资，包括对冲基金都是里程碑式的投资标的。

“我们现在已经开始做期权相应的交易策略，包括期权盘中的价格计算等。还有目前成交量还有待活跃的国债期货，如何用现有模型实现基差交易是我们研究的重点。对机构投资者来说，随着金融品种越来越多，通过期现结合多元化配置以实现风险分散化。今年以来，期货品种已经扩充至35种之多，明年权限期权也将放开，如个股股票期权、ETF期权、商品期权、股指期权可能有上市的步骤。”徐健称。

据了解，中金所已于11月8日正式启动全市场股指期权仿真交易。上交所也已启动个股期权全市场测试，11月18日及以后全天候开放。股票标的共有4只，为工商银行、中国石油、中国平安、贵州茅台，另有2只ETF，为50ETF、180ETF。

专家还指出，随着金融工具的不断扩充，随着量化投资策略的竞争不断加剧，对量化投资工具的开发要做深、做细。程序化交易的平台、工具、速度技术都将面临更多的挑战，同时也面临着更多的机遇。