预计下月中旬完成H股定价 光大银行或12月20日前后挂牌

每经记者 张威 发自北京

光大银行继在本周一在香港联交所披露H股上市网上预览资料集后，又于11月27日下午在日本市场披露了非上市公开发行（POWL）相关信息披露文件（即SRS文件）。

根据SRS文件披露的预计发行时间安排：此次光大银行H股IPO的发行定价预计将在12月中旬完成，12月18日~19日为日本投资者预计认购日，12月20日为预计缴款日。

专业人士分析，从上述时间表推断，光大银行很有可能在12月第二周在港进行公开招股，并于12月20日前后完成挂牌上市。

一位接近光大银行的人士向《每日经济新闻》记者表示，光大银行此次H股IPO确实在稳步推进，应该很快就能完成上市。

H股IPO已是箭在弦上

据了解，所谓POWL（非上市公开发行），是指非日本公司不在日本上市的情况下，在日本市场公开招股募资的发行方式。

据《每日经济新闻》记者了解，对于内地企业H股IPO项目而言，若发行人决定进行POWL发行，则在日本地区的发行将与全球机构配售、香港公开发行一同成为相关项目发行结构中的重要组成部分。

POWL发行近年来已成为内地金融机构H股IPO项目中常用的发行方式，包括工行、建行、交行、农行及太保等中资机构H股IPO中均采用该种发行方式。

据资深市场人士介绍，只有在发行人资质较好的情况下，日本投资银行才愿意参与相关POWL发行，帮助本土投资者参与认购。

根据SRS文件披露的预计发行时间安排：此次光大银行H股IPO的发行定价预计将在12月中旬完成，12月18日~19日为日本投资者预计认购日，12月20日为预计缴款日。

专业人士分析，从上述时间表推断，光大银行很有可能在12月第二周在港进行公开招股，并于12月20日前后完成挂牌上市。

由此可见，光大银行本次H股IPO已是箭在弦上。

此外，据《21世纪经济报道》昨日援引权威消息人士透露，已有大量国内外重量级投资者决定作为基石投资者、锚定投资者参与此次光大银行H股IPO，后者已获得超过10亿美元的承诺认购，此次发行应该志在必得。

H股转好有利光大启动发行

光大银行自2011年初启动H股上市准备以来，一度由于全球资本市场的长时间低迷没有获得合适的发行窗口。

资深市场人士分析，光大银行此番积极准备启动发行，应该是外部市场环境对进行了周密考虑：国际整体经济形势企稳回暖；十八届三中全会释放出中国诸多积极改革信号，接下来即将召开的中央经济会议也将进一步明确2014年的经济方针政策，预计将推动中国经济持续稳健增长。

总体来看，未来全球宏观经济、资本市场整体向好趋势明确，香港市场尤其是金融类股票表现突出，光大银行选择近期启动发行无疑是明智之举。

今年，市场环境转好为一些H股IPO提供了较好的时机，此前重庆银行、徽商银已成功在港交所挂牌。据了解，此前广发银行、上海银行、哈尔滨银行等多家城商行均有今年拟在H股上市的计划。

东方证券银行业分析师金麟向《每日经济新闻》记者表示，由于A股IPO迟迟未见启动，原来打算在A股上市的银行只好转战H股。而H股市场环境相对好一些，市场对内地银行股的担忧没有那么强，对光大银行来讲此时上市也比过去好一些。

今年8月，市场曾有传闻称，“因可比银行市净率低于1倍，承受定价压力的光大银行已经向监管机构申请特批，希望可以以低于1倍的价格进行H股的IPO。”光大银行对此予以否认。光大银行表示，对于未来发行定价，将严格遵守相关法律法规规定及监管要求，注重维护新老股东利益，按照市场化原则确定科学合理的H股发行价格。

数据显示，截至2013年6月，光大银行每股净资产为3.14元。11月28日，光大银行的A股收盘价为2.85元。