广宇发展二度重组开启 拟注入百亿房地产资产

每经记者 曾剑

因筹划重大资产重组、已停牌三个多月的广宇发展（000537，前收盘价7.99元），今日发布了《资产购买预案》（以下简称《预案》），公司拟向包括控股股东鲁能集团在内的3个交易对手发行股份收购多项房地产资产，预估值达124.84亿元。《每日经济新闻》记者注意到，这是广宇发展继2011年注资未果后的又一次尝试。

将增发23亿股

根据《预案》，广宇发展此次重组包括发行股份购买资产和非公开发行股票募集配套资金两部分。首先，广宇发展拟以7.21元/股的价格向鲁能集团发行股份购买其持有的重庆鲁能34.5%股权、宜宾鲁能65%股权、海南三亚湾100%股权、海南英大100%股权、鲁能亘富100%股权、顺义新城80.71%股权，向鲁能置业发行股份购买其持有的鼎荣茂华70.00%的股权，向世纪恒美发行股份购买其持有的重庆鲁能英大30%的股权。其中，鲁能置业为鲁能集团全资子公司，世纪恒美与广宇发展不存在关联关系。

截至2013年8月31日，上述标的资产的预估值合计约为124.84亿元，预估增值率约为133.30%。据此计算，广宇发展将向交易对手发行约17.31亿股。发行完成后，鲁能集团直接间接持有广宇发展的股份将从20.82%上升至79.91%，控制力大大加强。广宇发展也表示，通过注资可以解决控股股东同上市公司之间的同业竞争，推动集团相关资产整体上市。

除购买资产外，广宇发展还拟以7.21元/股的价格，向不超过10名特定投资者非公开发行不超过5.77亿股股票，募集不超过41.61亿元资金。资金主要用于上述交易标的资产涉及的房地产开发项目建设以及补充上市公司流动资金等。

注入资产基本未变

其实早在2010年4月，广宇发展就宣布将进行重组，公司拟向鲁能集团非公开发行股份购买其持有的七家房地产公司的股权。标的资产包括重庆鲁能34.5%股权、宜宾鲁能65%、鲁能亘富100%股权、海南鲁能广大100%股权、海南英大100%股权、海南三亚湾100%股权、海南盈滨岛50%股权。对比前后两次的重组方案，可见欲收购的多个标的资产基本一致。不过，由于当时房地产开发企业并购重组处于暂停状态，广宇发展第一次重组不得不在2011年6月终止。

有业内人士在接受 《每日经济新闻》记者采访时表示，今年下半年以来，不少上市房企纷纷发布了借壳、再融资方案。时至今日，虽然没有任何一家企业的方案获得正式通过，但迪马股份全面收购大股东房地产业务的方案已在10月份获证监会受理，这或许标志着房地产再融资已出现实质性松动。