旺季临近憧憬调价 聚氨酯两股强行上涨

每经记者 许金民

两个交易日股价双双涨逾10%！近日万华化学（600309，收盘价17.90元）、沧州大化（600230，收盘价13.53元）用放量上涨的方式向外界宣布：聚氨酯行业传统旺季即将到来。然而有别于股价的快速上涨，两家公司产品价格却迈起“小碎步”。

《每日经济新闻》记者注意到，聚氨酯下游房地产、汽车行业个股如万科A、上海汽车等，股价几乎原地踏步，因此有市场人士调侃做多资金是“皇帝不急太监急”。

股价为销售旺季预热

聚氨酯个股异动始于8月12日，当天万华化学高开大涨8.81%，沧州大化则上涨7.04%。次日，两只股票并未熄火，其中万华化学再涨2.11%，沧州大化再涨4.72%。

《每日经济新闻》记者注意到，万华化学和沧州大化已分别于7月30日和8月3日披露半年报，利润一增一减，此后两公司便再未发布其他公告，因此分析人士认为，该股上涨或与公司产品涨价有关。

卓创资讯数据显示，华东地区聚合MDI自8月5日开始上涨，起涨价为15950元/吨，昨日已攀升至17250元/吨，涨幅为8.2%。TDI的上涨时间比聚合MDI要早10多天，起涨价为19500元/吨，昨日已攀升至21350元/吨，涨幅为9.5%。

分析人士认为，两产品之所以涨价，就在于聚氨酯行业传统旺季即将到来。卓创资讯TDI行业分析师丛林表示：“聚氨酯行业产品多应用于房地产、汽车领域，两行业素有‘金九银十’之说，所以这段时间也是聚氨酯行业销售旺季。为了提前备战，8月厂家便会对产品价格作相应调整。”

以去年为例，聚合MDI便从18000元/吨最高上涨至26000元/吨，TDI则从20000元/吨上涨至29500元/吨。涨幅如此之大，还有个重要原因是部分厂家停车检修，丛林表示：“去年同期，甘肃银光、上海拜耳、巴斯夫三套TDI装置曾一度停车检修，恢复生产后开工率也比较低，此举导致市场供应趋于紧张。”

当前市场供应较充足

然而分析人士认为，MDI、TDI要想像去年那般疯狂，几无可能。

丛林表示，目前各TDI厂家中仅烟台巨力正在停产检修，两套共8万吨/年的装置预计本周就可恢复生产，“听说上海拜耳也已排出检修时间表，大概安排在11月，检修时间为15～20天；另外10月初东南电化的10万吨/年TDI便将投放市场。”卓创资讯MDI分析师张圣林则表示，目前MDI行业内正在检修的是拜耳的半套装置，万华化学烟台厂的检修时间暂定为10月。

在市场供应较充足的情况下，MDI、TDI要想覆盖去年的高点，每吨还须分别上涨8750元和8150元，两位分析师皆称：“难度极高。”

当然，聚氨酯也有较强势的品种——PO。

卓创资讯数据显示，山东地区的PO从7月初开始上涨，起涨价为11550元/吨，至昨日已攀升至12850元/吨，涨幅为约为8.7%。《每日经济新闻》记者注意到，去年下半年PO最高价为13100元/吨，出现在8月底，这意味着今年PO每吨只需要再涨250元，即可覆盖去年的高点。那么这种可能性是否存在？卓创资讯PO分析师谭亮坚持认为可能性不高，生意社PO分析师张小娟则认为有可能,她表示：“目前PO厂家走货顺畅甚至无库存，虽然后期涨幅或不如前期那样疯狂，但近期原油出现反弹，对PO是个利好。”

目前，A股市场滨化股份（601678，收盘价7.89元）、方大化工（000818，收盘价2.96元）皆拥有此业务，沈阳化工（000698，前收盘价4.00元）的子公司金碧兰则已停产。