特变电工拟配股募资40亿还债

每经实习记者 邬晓丹

特变电工（600089，收盘价8.38元）今日发布配股公告，拟按照每10股不超过3股的比例向全体股东配售不超过7.91亿股。预计募资总额不超过40亿元，扣除发行费用后，其中不超过25亿元用于偿还银行贷款、短期融资券和中期票据，其余用于补充流动资金。

特变电工表示，由于国际成套工程的建设周期和结算周期相对较长，这类项目资金占用逐步增大，公司通过自有资金和银行贷款等解决流动资金，近几年大量的银行借款等有息负债导致公司负债水平不断提高。合并资产负债率从2010年末的46.4%上升至2012年末的64.6%，有息负债占负债总额的比例从2010年末的23.74%上升至2012年末的47.43%，公司财务压力和风险加大。

《每日经济新闻》记者查阅特变电工往年年报发现，2008~2011年公司财务费用基本稳定在1.5亿元上下，但2012年激增至2.46亿元，同比增长64.8%，其中利息净支出2.14亿元。年报表示，财务费用的增加主要是公司付息债务增加所致，财务费用高企也成为去年营业利润同比下降33.12%的重要原因之一。

特变电工今日发布的年报显示，财务费用在去年上半年1.3亿元的基础上仍有56.33%的增长，但公司表示今年上半年银行贷款及中期票据已较上年同期有所减少。

公开资料显示，2011年特变电工通过发行中期票据分三次共计募资24亿元，2012年5月又募资7亿元，目前这四批中期票据均未到期，去年这部分债务的利息为1.35亿元。2012年11月公司发行了5亿元的短期融资券，并在去年年内对之前的短期融资券偿息6539万元。

经计算，若偿还银行贷款、短期融资券和中期票据25亿元，特变电工每年可节省利息支出1.25亿元。在近几年净利润有所下滑的背景下，此举可有效缓解业绩压力。