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    双汇跨国收购案追踪:通过美方反垄断调查 CFIUS审查结果出炉在即

    每经网 2013-07-14 19:07

    每经记者 赵陈婷 发自北京

    一波多折的双汇并购史密斯菲尔德(NYSE:SFD)案终于迎来一个利好消息。

    日前,史密斯菲尔德公告称,完成上述收购所需经过的“哈特-斯科特-罗迪诺(HSR)反垄断改进法案”等待期已经结束。

    有分析称,在法定等待期限内,美国反垄断监管机构没有对其发起反垄断调查,因此根据法律规定,该收购案可以被视为通过调查。

    值得注意的是,尽管通过了美国反垄断监管机构调查,但由于该收购案规模庞大,依然引发美国各方不小争议。

    美方反垄断调查获批

    5月29日,中国最大的肉类加工企业双汇发展(000895,SZ)的控股股东,双汇国际控股有限公司突然爆出大手笔并购,以71亿美元(约合人民币437亿元)的价格拿下世界最大猪肉生产商——美国史密斯菲尔德食品公司。

    双汇方面当时向《每日经济新闻》提供的资料显示,此项交易已获得双方董事会一致批准,但尚须获史密斯菲尔德股东批准,此外还要接受美国外国投资委员会的审批。在获得监管批准并满足例行成交条件后,预计交易将于今年下半年完成。

    此后,从融资、食品安全、股东分歧到美国当地法律限制,“唱空”这一收购的消息不断。美国时间7月12日,这一收购终于一案又往前推进了一步。

    史密斯菲尔德发布公告称,完成上述收购所需经过的“哈特-斯科特-罗迪诺(HSR)反垄断改进法案”等待期已经结束。

    有报道称,在法定等待期限内,美国反垄断监管机构没有对其发起反垄断调查,因此根据法律规定,该收购案可以被视为通过调查。

    据了解,该法案对达到特定门槛的资产、股票并购,应在并购完成前向主管机关进行申报,并在规定的等待期(通常为30天,现金并购为15天)结束后,才能进行并购。HSR法授权美联邦贸易委员会(FTC)、司法部反垄断局在并购完成前对拟议中的并购所引起的反垄断问题进行评估,如认为并购可能具有反竞争性,FTC和司法部有权在交易完成前提出异议。

    而路透社引述银行业消息来源报道,中国猪肉产品供应商双汇国际对世界最大生猪供应商史密斯菲尔德公司价值47亿美元(包括债务在内,该笔交易总价值71亿美元)的收购交易已经获得来自银行方面的50亿美元融资承诺,而且交易获得的融资总额可能提高到90亿美元。

    此前根据史密斯菲尔德向美国证券交易委员会(SEC)提供的文件称,中国银行纽约分行将向双汇提供40亿美元定期贷款,而作为交易顾问的摩根士丹利将提供39亿美元融资。

    不过,据《华尔街日报》报道,按照协议,如收购因监管原因流产,史密斯菲尔德将付给双汇“反向分手费”。

    遭美参议院农委会发难?

    值得注意的是,美国当地时间7月10日下午,美国参议院农委会就双汇集团与史密斯菲尔德公司的71亿美元收购案举行了听证会。而听证会特意选择在第五轮中美战略与经济对话(S&ED)期间召开,其时间耐人寻味。

    作为中国企业对美国企业最大规模的收购,该收购案在听证会前夕曾遭到了包括美国农民公会等16个团体的联名反对。他们指出,双汇收购史密斯菲尔德会危害美国及全世界的食品安全,这不仅是对美国食物供应安全的威胁,更是对美国农民、环境及消费者的损害。

    为此,听证会当天,史密斯菲尔德首席执行官Larry Pope极力为收购案辩护。

    美国农委会主席Debbie Stabenow在听证会上表示,鉴于中国此前在食品安全方面产生的严重问题,此次收购引发了美国国内对食品安全问题的担忧。

    对于上述发难式的言论,史密斯菲尔德首席执行官Larry Pope称,此次收购将有助于美国农业扩展以及提供新的就业机会,也是将史密斯菲尔德及旗下品牌输入新市场的机会。收购将有助于发挥美国在生产农产品及出口方面的优势,中国对猪肉不断增长的需求会为美国农业和史密斯菲尔德的员工带来福利。

    有报道称,这是该交易披露以来首个公开听证会。当天下午听证结束后,部分参议员直接到财政部,与负责美国外国投资委员会(CFIUS)审查程序的人员进行会谈,试图向政府施加压力,以阻止该交易通过。

    不过,这与CFIUS进行的国家安全审查没有联系,二者相互独立。根据史密斯菲尔德方面向CFIUS递交申请的时间,如果顺利,CFIUS的审查结果有望在本月中旬出炉。该收购案5月29日由并购双方宣布。

    据了解,CFIUS是美国财政部牵头的跨部门办公室,对在美的外国投资进行国家安全等方面的审查,理论上与作为立法机构的参议院没有直接联系。出于对国家安全和国家利益的考虑,近年来美国外国投资委员会以“国家安全”为由多次拒绝了中国企业进入美国市场。此前美国外国投资委员会就否决了三一集团等收购案。

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