飞利信首签“智慧城市”大单 1.8亿合同背后资金困局待解

每经记者 李映泉

作为国内领先的智能会议系统提供商，飞利信（300287，收盘价36.35元）在2012年年报中提出了“进军智慧城市领域”的业务拓展规划。

话音未落，上周六(5月25日)，公司就披露了一份总金额高达1.82亿元的“平安丽江”综合视频管理系统项目租赁合同。据公司董秘许莉介绍，该笔合同正是公司在 “智慧城市”领域的第一笔大单。

然而，大订单的背后，公司需要直面的一大难题就是资金紧张。截至今年3月底，公司账面货币资金余额仅为2886.94万元，似乎难以面对即将进行的“平安丽江”项目建设。

正式涉足安防市场

公告显示，飞利信于5月23日与丽江市人民政府签订了“平安丽江”综合视频管理系统项目租赁合同。合同总价款为1.82亿元，占公司2012年度营业收入的44.10%。

该合同包含 “社会治安综合视频管理”、“城市智能交通管理”两个项目，金额分别为1.03亿元和7880.80万元。两项目将满足城市在安防警卫和交通管理方面的多项需求，项目建设期自今年6月1日至11月30日。

公司指出，该合同的租赁期限为8年，租赁期间，丽江市财政每半年度向公司支付租赁费用，共分十六期支付完成。

在巨额订单的利好刺激下，公司股价在27日早盘一度冲上涨停板，截至当日收盘涨幅为5.46%。但《每日经济新闻》记者注意到，飞利信一直以来的核心业务都是向国家机关及企事业单位提供智能会议系统的产品和解决方案，几乎从未涉足过上述合同所涉及的安防、交通管理领域。作为会议系统中的“大佬”，公司能否胜任这一新领域的业务？

《每日经济新闻》记者以投资者身份致电飞利信董秘办，董事会秘书兼副总经理许莉向记者表示，飞利信的技术主要在于音视频集成，公司目前主营的会议系统只是音视频集成的一个应用领域，而上述合同涉及的综合视频管理和交通管理系统也属于音视频集成的应用范畴，主要包括是图像和声音的传输以及数据的收集采集、决策分析的挖掘。

她还表示，公司此前也曾经做过与“平安城市”、交通管理相关的项目，但由于项目较小以及较为分散，并没有将其纳入“智慧城市”的业务。而本次与丽江市的合作则是公司在智慧城市领域的第一笔大单，自此公司将正式涉足智慧城市领域。

当记者问及该项目的成本时，许莉则表示成本涉及企业机密，尚无法对外透露。但她指出，公司在半年前就已开始对该项目进行筹划和准备，项目肯定会给公司带来合理的利润。

经营性资金趋紧

虽签下合同大单，但《每日经济新闻》记者发现，飞利信经营性资金似乎显得有些紧张。

飞利信今年一季报显示，公司“货币资金”项下竟然只有2886.94万元，较今年年初的7763.83万元减少了62.82%。公司对此解释为，将募集资金中用于定期存款的部分列入其他流动资产，同时预付供应商采购款增加所致。

而就在5月25日公布 “平安丽江”合同当天，公司还宣布拟使用总额达5400万元的超募资金补充公司的流动资金。其中，2700万元被用于永久补充流动资金，另外2700万元被暂时补充流动资金。

虽公司称，永久性补充流动资金的2700万元将每年可为公司减少利息负担约157.5万元，而暂时补充的部分将为公司减少潜在利息支出约81万元。但记者翻看公司历史财报，不难发现，自上市以来，公司经营活动产生的现金流一直处于大幅流出的状态。

2012年2月上市的飞利信，在2011年经营活动产生的现金流量净额尚为1376.88万元，但就在上市一年后的2012年，公司的经营现金流净额为-9986.27万元。而今年一季度，公司经营现金流净额就已达-6781.95万元。

对此，公司解释为，随着经营规模的扩大，支付项目前期资金较多，导致经营活动现金流出大幅增加57.76%。

另外，公司2012年年报中表示，受整体经济环境影响，客户回款普遍滞后，导致公司款项回收速度较慢；公司政府及大型企业类客户受资金预算影响，付款进度放缓。

面对这一问题，许莉也坦言，公司的部分客户回款滞后、付款缓慢的现象确实给公司造成了较大的财务压力。

她提到，公司上市后业务量增长较快，而公司面对的主要客户是政府机关以及大型企业，这些单位一般很少在第一、第二、第三季度大笔对外支付货款。她同时指出，公司从今年年初开始就一直在进行追款，但追款效果一直不甚理想。公司目前正在加大催收力度，相关款项正在逐步收回。

公司财报显示，2012年底应收账款达到2.66亿元，较上市前2011年底的1.55亿元增长了71.75%。到了今年一季度，应收账款总额更是攀升至3亿元。

对这一问题，许莉则向记者表示，虽然公司每年在编制财务报表时都按照谨慎性原则足额计提了坏账准备，但由于公司主要客户信誉良好，无法收回的风险很小。即便公司已经计提了坏账准备，但相关款项仍会进行催收，并与相关人员的绩效进行挂钩。许莉直言，公司自成立以来，还从来没有一笔钱是收不回来的。