秦川发展大股东资产实现整体上市

证券时报记者冯尧

备受外界关注的秦川发展(6.88,0.63,10.08%)(000837)集团整体上市方案终于出炉。秦川发展今日公布重大重组预案显示，该公司拟向控股股东秦川集团全体股东发行股份，购买秦川集团100%股权并吸收合并秦川集团，交易标的预估值达24.66亿元。

据了解，目前，秦川集团全体9名股东分别为陕西省国资委、陕西产投、昆仑天创、华融公司、华融渝富红杉、长城公司、邦信公司、东方公司、新远景。秦川发展将向上述9名股东非公开发行3.52亿股股份，购买其合计持有的秦川集团100%股权，并吸收合并秦川集团。

除了向上述9名股东发行股份外，秦川发展还计划向陕西光泰非公开发行2367.34万股股份，用以购买其持有的忠诚股份42.06%股权。同时，秦川发展还拟向不超过10名投资者发行股份募集配套资金，募集资金总额不超过总交易金额的25%。

秦川发展此次向秦川集团全体股东和陕西光泰发行股份购买资产的发行价格为6.57元/股。向其他不超过10名特定投资者募集配套资金的发行价格不低于5.92元/股。对于向不超过10名投资者发行股份募集配套资金，秦川发展预计发行股份不超过1.04亿股。

在此次交易完成后，陕西省国资委预计持有秦川发展约16.82%的股份，陕西产投持有约15.4%股份。而鉴于陕西省国资委系陕西产投的控股股东，因此陕西省国资委直接和间接合计持有秦川发展约32.22%比例股份。陕西省国资委仍为秦川发展的控股股东和实际控制人。

事实上，秦川集团同上市公司处于“小公司、大集团”格局，集团整体上市预期一直强烈。2012年，在下游商用汽车、工程机械订单下滑的情况下，秦川发展完成营业收入12亿元，盈利1086万元。而身为大股东的秦川集团则是国内装备制造产业领域以机床工具为主营业务的企业集团。2006年以来，秦川集团完成了对秦川发展、汉江机床、汉江工具和宝鸡机床的整合重组，并以控股形式收购了联合美国工业公司。

早在2008年6月，上市公司就曾透露，秦川集团收到陕西省国资委下发的通知，明确“着力推进陕西秦川机床工具集团公司等一批大集团、大公司整体上市”。2010年上半年，秦川发展迎来机构的密集调研，且当时半年报披露的公司前十大股东中，除秦川集团外，其余9家均为基金所占据。

2012年5月，秦川发展正式停牌，筹划向集团及其关联企业发行股份，收购其持有的与机床机械等相关的全部经营性资产、负债，同时配套募集资金。但是，当年6月，公司宣布终止重组，理由是尚未与各交易方就重组事项最终达成一致。