中长期理财产品一季度占比上升

每经实习记者 张威 发自北京

近日，普益财富公布了今年一季度银行理财产品相关情况，1个月以下、1个月～3个月、3个月～6个月期限的产品市场占比均出现下滑；而6个月～1年、1年以上期限的产品市场占比呈上升态势。

3月24日，一银行理财分析师向《每日经济新闻》记者表示，“去年监管部门要求限制‘多对多’，错配问题得到了一定程度限制，而资金流动性问题仍未得到解决，银行理财品期限越短，流动性风险就越大。”

上述分析师表示，降低流动性风险的最好办法就是降低短期产品发行规模，将期限调长一点，而一季度短期产品下滑也说明流动性风险有所降低。

去年10月，时任中行董事长肖钢率先指出“资金池”类理财产品存在的风险。他说，银行发行的“资金池”类理财产品，由于期限错配，要用“发新偿旧”来满足到期兑付，本质上是“庞氏骗局”。

理财专家徐建明对 《每日经济新闻》记者表示，之前大量发短期理财产品，一个核心的问题是好卖。而如果银行大量发行长期理财产品，就有一种可能是预测人民币利息会上升。他还表示，理财产品非常短期是不正常甚至是错误的，资金的使用不会那么短，这是银行理财品的时间错配，银行资金使用时间一般长达3年～5年，而融资一般时间很短，为3个月～5个月。

对此，监管部门也采取了应对措施。银监会今年1月曾要求商业银行在随后三个月内进行自查整改，三个月内无法完成整改需向银监会报告，并提出今后如果仍违规开展此类业务，一经发现，将考虑停止其从事理财业务的资格。

普益财富的数据显示，今年一季度，1个月以下、1个月～3个月、3个月～6个月期限的产品，市场占比分别为3.99%、54.20%、25.72%，而去年全年同类期限产品的市场占比分别为4.71%、54.55%、25.88%。而6个月～1年、1年以上期限的产品市场占比分别为13.58%和2.37%，去年全年同类期限产品的市场占比分别为12.38%和2.22%，分别增加了1.20和0.15个百分点。

上述分析师表示，银行短期理财产品相对减少和其监管政策有一定关系，银行在设计产品时会考虑监管的因素。此前短期产品较多是因短期利率比较低，对银行而言用低成本的短期成本来匹配长期的“资产池”产品，有丰厚的利差。

“如果监管部门在4月发布限制政策，则短期产品就会受限，会影响后期产品发行规模，这也银行发行中长期理财产品加大力度的另外一个原因。”上述分析师说。