领头羊大换防 医药类基金笑傲江湖

每经实习记者 王瑞 发自北京

一年之计在于春，短短一个月之后，基金的排名出现大规模洗牌，此前不少排名垫底的现位居前列，排名靠前的如今垫底，尤其是股票型基金，其大换洗最为彻底。

业绩好坏是衡量一只基金好坏的关键，那么今年哪些基金逐渐显露出黑马本色呢？《每日经济新闻》将为您一一呈现。

四大特点凸显基金行情

今年1月以来，基金业绩出现明显分化，押宝医药板块的基金在新年头一个月获利颇丰。2013年初，部分黑马基金身影隐现。此外，海外市场依然是投资热点。

◎特点一

医药板块跑赢300指数

今年一月份，医药生物板块上涨10.23%，同期沪深300指数上涨6.78%，医药板块跑赢沪深300指数3.45个百分点，也正是在医药板块的带动下，主投医药板块的基金在一月份大幅获利。

《每日经济新闻》记者查阅资料发现，今年以来，收益率排名前十的股基中，有4只是主投医药行业基金，其中排名第一的是汇添富医药保健股票，另外三只是融通医疗保健行业股票、易方达医疗行业股票、博时医疗保健行业股票，分别位列第三、第四和第七位。

记者从前十基金的十大重仓股中发现，这些基金排名靠前主要得益于医药行业股票大涨，如排名第二的汇添富民营活力股票对医药生物板块的配置比例高达43.02%，其前五大重仓股中，有四只股票属医药行业；排名第九的汇添富成长焦点股票，在其前十大重仓股中，出现了四只医药板块股票，其对医药生物制品的配置比例达到27.82%。

◎特点二

前十股基几乎全换防

《每日经济新闻》记者查看295只股票型基金的排名情况发现，截至2月8日，与去年年末相比，基金排名已大相径庭，仅有上投摩根新兴动力还坚守在前十名的位置，凭借今年以来13.61%的收益率位列第八。

去年股基冠军景顺长城核心竞争力最新排名仅为86名，其间还一度跌至200名以后。记者翻阅该基金最新季报发现，景顺长城核心竞争力多配置房地产和建筑业股票，而这两类股票在一月份的表现弱于大盘。

新华行业周期轮换从去年的股基季军已经跌至当前的第244名，今年以来的收益率仅为7.46%。这只致力于在周期轮换中甄选出收益出色的基金，在年初却出现了踏空。根据其四季报数据，新华行业周期轮换在四季度末多配置了石化、机械、金融保险等表现平平甚至是拖后腿的行业，基本无视一月份表现强势的医药券商等板块，最终使其业绩大幅落后。

去年的股基亚军中欧中小盘的跌势更是迅猛，截至2月8日，中欧中小盘在股票型基金中排名第341位。从其历史业绩来看，这只主要投资于中小盘股的基金业绩并不稳定。去年上半年，其净值增长高达24.19%，一度在274只股票型基金中排名第一位；但仅仅一个季度后，就以17.07%的跌幅排在了末尾。业绩过山车背后，是其基金经理王海将超过一半的基金资产押宝在地产股。2013年，基金经理仍坚持看好一二线房地产股票。但是今年以来，房地产股票走势弱于大盘，这或许成为了其年初业绩疲软的重要原因。

◎特点三

QDII持续强势

投资海外的QDII基金在去年表现出了强大吸引力，华宝兴业海外中国股票以25.97%的收益率夺取去年QDII冠军，博时大中华亚太精选股票以25.59%紧随其后。今年海外市场的表现仍是一大亮点，分享海外市场带来的收益成了投资者关注的热点。

相比股票型基金，QDII的业绩变动稍小，去年的冠亚军华宝兴业海外中国和博时大中华亚太精选目前仍然排在前十，体现其业绩的长期稳健。

◎特点四

小基金公司黑马频现

偏股混合型基金中，截至2月8日，去年的冠军华商领先企业混合排名第38位。其四季报数据显示，截至四季度末，该基金对房地产配置比例较大。去年亚军中银收益混合排名25位，因对医药板块配置比例较大，其业绩获得有力支撑。季军交银稳健配置混合则跌至100名之后，其在去年四季度中，对金融保险业和房地产行业配置比例很大，然而这两类股票今年以来表现呈弱势。

当前股混基金中排名前两位的是宝盈核心优势混合和华富竞争力优选混合，毫无疑问，这两只基金的共同点是踏准了市场节奏，大比例配置医药板块，从而分享了年初板块上涨的收益。

基金排名大洗牌 黑马基金渐露峥嵘

短短一个多月的时间过去了，截至去年年末收益率位列前十的基金几乎全部换位，可谓是城头变幻大王旗，那么今年的黑马基金是否渐露峥嵘？

◎基金名称：汇添富民营活力股票基金代码：470009基金类型：股票型成立时间：2010-05-05基金经理：齐东超

评价：汇添富民营活力去年最终排名为第17位，这只去年经常活跃在股票型基金业绩前五的基金，在今年以来的一个月里表现不俗。截至春节前最后一个交易日，汇添富民营活力便以15.33%的收益率，成为股票型基金今年以来的“榜眼”。近两年在同类246只基金中排名第三位。

该基金当前规模为5.07亿份，单位净值为1.234元。该基金成立以来的收益率为23.40%，表现一直比较稳定，同期上证综指收益为-14.78%。进入2012年6月份后，该基金开始发力，走势远高于上证综指。

据其最新季报，汇添富民营活力在四季度重仓金融业和医药行业。今年以来业绩排名靠前的股票型基金中，多为医药类基金，汇添富民营活力再次凭借其选股的能力走到了同类基金的前面。

在最新一期银河证券星级评价中，该基金获得一年期五星评价。

◎基金名称：广发核心精选基金代码：270008基金类型：股票型成立时间：2008-07-16基金经理：朱纪刚

点评：这只股票型基金去年排名第八。近三年以来，该只基金在191只基金中排名第9位，近两年来排名第25位，近一年以来排名第11位。

银河证券数据显示，截至2012年12月31日，广发核心精选过去一年净值增长率为20.12%，在274只同类型基金中排名第7，远高于同类产品5.55%的平均涨幅。广发核心精选成立四年半以来，累计净值增长率达80.42%，业绩始终保持在同类产品中的前列，并被海通证券、银河证券评定为三年五星级基金。

去年白酒板块的黑天鹅事件，使得长期喜爱“饮酒”的广发系基金整体业绩排名一落千丈，唯独广发核心精选没有受到太多的影响。根据该基金三季报和四季报，在其前十大重仓股中，广发核心仅在三季度重仓了一只白酒股——洋河股份，在四季度便将其剔除。记者查看以往季报发现，广发核心精选前十大重仓股变动非常小。该基金在2012年10月进行了较大幅度的减仓，去年12月份开始逐步加仓至最高仓位，整体上看，其仓位管理为组合收益作出了较大贡献。

2012年四季度末，该基金权益投资占基金总资产比重达83.08%，从行业配置上看，占比较多的有建筑业（11.69%）、房地产业（11.1%）、医药生物制品（9.17%）等几个行业。

◎基金名称：华宝兴业海外中国股票基金代码：241001基金类型：QDII成立时间：2008-05-07基金经理：周欣

点评：进入今年，这只去年的QDII冠军一直保持着优异的成绩，在一个月的时间里，华宝兴业海外中国收益率为6.16%，在73只QDII中排名第七。

华宝兴业海外中国主要投资于海外上市的中国公司股票，去年的良好业绩也得益于基金经理的选股能力，如投资组合超配中国地产和公用事业类股，低配电信服务和必须消费类股，对个股选择比较得当。基金经理周欣多年从事海外投资研究工作，当前在任海外投资管理部总经理。

华宝兴业海外中国成立于2008年，最近几年均名列前茅，近三年在10只基金中排名第二，近两年中在30只基金里排名第四，近一年在51只QDII中排名第一。QDII的数量在增加，然而华宝兴业海外中国的业绩一直稳定位居前列。

◎基金名称：富国沪深300指数增强基金代码：100038基金类型：指数增强型成立时间：2011-10-12基金经理：李笑薇

点评：富国沪深300指数增强基金经理李笑薇入选国家 “千人计划”，成为公募基金领域唯一入选该计划的投资经理人，是富国基金三大领军人物之一，2009年6月至今，担任富国基金公司另类投资部总经理。她被业内人士认为是中国少有的真正做量化投资的人。李笑薇带领量化投研团队已建立并完善相对成熟的量化投资模型系统，在国内具有一定竞争优势。

增强型指数基金是指数型的升级版，在复制目标指数的基础上一定程度地调整个股，力求投资收益能够跟踪并适度超越目标指数。富国沪深300指数增强是一只股票增强指数型基金，是国内首只运用量化方法进行主动增强的指数产品，属于较高预期风险、较高预期收益的证券投资基金品种，其预期风险与收益高于混合型基金、债券型基金与货币市场基金。

近三年来，富国沪深300指数增强在9只同类型基金中排名第二，近两年来，在14只同类型基金中排名第三，去年该基金在20只基金中排名第二位。

◎基金名称：汇添富成长焦点股票基金代码：519068基金类型：股票型成立时间：2007-03-12基金经理：齐东超

点评：晨星评级为三年五星基金，业绩一直较稳定，自成立以来有五次分红，当前份额65.3亿份。该基金去年全年表现不俗，截至去年年末，汇添富成长焦点在同类基金中排名第12位。进入今年的一个多月时间里，汇添富成长焦点以13.58%的收益率升至第九位，近几年业绩排名始终靠前。

在投资风格方面，汇添富成长焦点投资风格较为稳健，前十大重仓股中多关注具有成长性的大盘蓝筹股，四季度增加对金融、保险业的投资比例，且积极配置了宏观经济关联度弱的成长类资产，取得了持续稳定的利润。

随着三年的持续调整，一批大中盘蓝筹股的分红收益率开始具备吸引力。未来，汇添富成长焦点称，将逐渐加大周期成长股的比重，提升组合与宏观经济的关联度，以获取更高收益。

◎基金名称：申万进取基金代码：150023基金类型：股票型分级成立时间：2010-10-22基金经理：张少华

点评：1月大盘继续走高，杠杆效应再次推动分级基金进取份额高速增长，净值涨幅多优于价格表现。申万进取净值涨幅在18%以上，二级市场上，申万进取一月份的价格出现逆市下跌，如此一来，溢价率走低。

节前一两周，A股市场继续上涨，沪深300指数涨幅为6.67%，然而杠杆基金并未发挥其杠杆优势，杠杆倍数较高的申万进取涨幅十分有限，仅为3.03%，低于沪深300指数涨幅。

对于具有配对转换机制的分级基金，它的折溢价率整体在零左右摆动，母基金的净值收益基本等于A类份额价格收益和B类份额价格收益之和。

截至2月1日，申万进取的实际杠杆约为3.19倍，为杠杆指基之首，若A类份额价格回调，B类份额的杠杆倍数将高于上述数值。而A类份额申万收益的隐含收益率为6.59%，属于A类份额中隐含收益率最高，近期申万收益的隐含收益率大幅下行，已经逼近了10年期AA级企业债收益水平。作为真正意义上的永续产品，它的隐含收益率或存在回调。

◎基金名称：交银成长股票基金代码：519692基金类型：股票型成立时间：2006-10-23基金经理：管华雨

点评：这只经历过牛熊转换的老基金，至今仍然是一只出类拔萃的牛基。去年在295只股票型基金中排名第28位，当前净值为2.8779元，累计净值达到3.1229元。在成立的六年多时间里，仅有两次分红。

首募规模仅为19.2亿份，在去年股票型基金普遍遭遇大规模赎回之时，这只基金仍然出现净申购。当前该基金份额为27.48亿份，净资产达到91.9亿元。

基金经理管华雨任公司权益部总经理，在其执掌期间，交银成长跑赢大盘20个百分点；前任基金经理周炜炜任职的四年时间里，跑赢大盘130个百分点。

从基金的风格来看，交银成长属激进型，股票实际仓位一般占基金总值的80%~90%。前十大重仓股和板块的投资比例在每季度中均有较大差异。

交银成长风险控制能力良好，在遭遇市场系统性风险的2008年，该基金的亏损仅为45.11%，长期盈利能力较好。

◎基金名称：国投瑞银稳健增长混合基金代码：121006基金类型：偏股混合型成立时间：2008-06-11基金经理：马少章 朱红裕

点评：近三年以来的业绩在122只偏股混合型基金中排名第一位，近两年则是在130只偏股混合型基金中继续占据榜眼的位置。自2008年6月成立以来，国投瑞银稳健增长基金大幅跑赢上证综指，期间历经暴跌、反弹、震荡市考验，虽然很难在短期排行榜上看见其身影，但中长期业绩表现始终位居同类前列，因此在老基金净赎回的环境下逆市吸引了一批投资者的关注。截至目前，基金规模已增至33.1亿份，从2010年初的8746万份增长到2012年底的33亿份，是首募4.69亿份的7倍。

对比国投瑞银稳健增长2011年报与2012年四季度的前十大重仓股，变化较大，从其行业配置的频繁变动也可以看出，该基金善于把握行业轮动及波段操作，板块轮动配置的功力深厚。

◎基金名称：景顺长城能源基建股票基金代码：260112基金类型：股票型成立时间：2009-10-20基金经理：余广

点评：景顺长城能源基建属于大盘平衡风格的股票型基金。该基金自成立以来基本不做择时操作，长期保持90%左右的股票仓位运作，该基金约70%的资产投资于能源基建相关行业，行业集中度高。十八大提出的“城镇化”，使得城镇化概念股成为市场走好的重要推动力，主投能源基建行业的景顺能源基建基金面临良好投资机会。

景顺长城能源基建通过把握中国能源及基础设施建设需求带来的相关产业成长机会，并通过系统化的风险管理机制，实现长期资本增值。

景顺长城能源基建各阶段业绩表现均较为出色，在最近三年的排名中，排第一位；最近两年排二十一位，去年全年排名第七位。在操作上长期保持90%左右的较高股票仓位，轻择时重选股，持续关注管理优秀、成长性较好以及估值相对便宜的个股。

在最近两年持续震荡调整的市场环境中，该基金凭借出色的投资管理能力仍取得了不错的业绩排名，被晨星评为三年五星基金。该基金高风险、高收益的特征，适合风险承受能力较强的投资者。