八大热点勾勒A股蛇年投资路线图

热点7 新能源

随着环保压力的迅速上升，清洁的新能源日益受到人们的追捧。业界认为，传统火电受到抑制，水电本身总容量受限，未来的能源结构调整必然依赖清洁能源。

平安证券称，我国大范围持续严重的雾霾天气，在要求转变经济发展方式的同时，也对能源供应提出了更高要求，清洁能源占比提升的速度可能会超出此前预期。因此，平安证券认为煤电装机出现阶段性增长之后，后续可能难以看好；风电由于短期并网问题难以解决，装机将保持平稳；核电、水电、天然气、光伏可持续看好，其中增速较快可能继续超预期的是天然气和光伏。

申银万国指出，2013年光伏产业分环节来看，投资机会从大到小的排序是，分布式电站、逆变器、集中式电站、硅片组件制造环节。

申银万国同时指出，光伏分布式应用是第三次工业革命的支柱，在政府给予0.4元/度-0.6元/度的额外补贴，并且电网已经放开并网的背景下，光伏分布式应用会有大发展，2013年将达6GW以上，相比2012年增长200%，随着系统成本的进一步下跌，光伏未来会彻底脱离补贴，发展前景广阔，国内分布式应用环节投资机会巨大，安装工程类企业最受益，逆变器也会受到拉动。

同时，欧盟双反存在变数，预计2013年上半年初裁，下半年终裁，如果税率高于20%，意味着中国12GW以上的出口市场关闭，如果税率低于10%，随着工商业评价的来临，欧洲的装机水平不会大幅下滑，在中美日等新兴市场崛起的情况下，整个硅片组件制造业都会发生全球供需反转。目前全球近60GW的产能，国内仅A股、美股、港股的上市公司产能就达25GW左右，目前还没有一家上市公司破产或退出，硅片组件制造业的投资机会仍需等待。

页岩气同样是受关注的一个焦点。有消息称，今年国土部将继续开放一些页岩气区块，并进行第三次公开招标。市场人士指出，目前国内可招标页岩气资源丰富，实施第三次页岩气招标条件充分。当前，一种非常重要的看点，是否会出现一些新的积极政策，鼓励各行业资金参与。

同时，页岩气和页岩油的大规模利用，将中长期解决高企的能源价格对经济发展的瓶颈制约，将对全世界的产业结构带来一个“创造性的重构”。

银河证券指出，中国页岩气产业开始起步，“十三五”有望迎来爆发式增长。假设2020年中国页岩气产量达到600亿立方米，那么2020年前中国页岩气需打井4万口左右，行业总投资约8000亿元；其中设备总需求2000亿元左右，年均需求近222亿元。未来9年中国页岩气设备需求年均增速在50%左右。

同时，页岩气作为难开采的非常规油气资源，在技术上处于金字塔顶端，将发挥有力引导作用;相关企业有望与垄断企业在同一起跑线上展开竞争，成长为中国的“斯伦贝谢”、“哈里伯顿”。