寿险年内保费增速或低于4% 业内感叹多年未见

“2012年的日子的确不好过，到10月末寿险全行业增长3.45%。”一位在保险行业浸润10多年的某寿险公司人士向记者感慨，“这种情况真是多年未见。”

同业交流数据显示，到11月底寿险行业整体增速是3.57%。据上述人士预计，年内寿险行业整体增速在4%以内，2013年或延续调整态势。预计2013年行业整体分红水平继续低于客户预期，这将继续扩大保险产品销售难度。但创新政策和行业转型有望成为明年保险业新的增长动力。

明年销售渠道难有突破

据2012年半年度数据显示，太保寿险上半年个险新单同比增长15%左右，新华保险个险新单上半年同比增长9%，优于同行业其他公司，而中国人寿个险新单上半年同比下滑约13%，中国平安个险新单保费收入上半年同比下滑4.3%。

目前在行业最主要的个险渠道和银保渠道中，个险渠道近两年营销队伍发展已逐步放缓，个险新单难以实现快速发展。中国人寿战略规划部行业研究处张东亚认为，从销售渠道看，2013年寿险行业主要销售渠道将继续在困境中探索，难有实质性突破。

增员难仍然是制约个险渠道发展的主要原因。某中资寿险公司河北分公司一位营销服务部经理告诉记者，她所管辖的区域营销员的数量不但没有上升还减少了400多人，随着整体收入水平的提高，如果营销员拿不到五六千元的月收入，就不愿意再干下去了。另外由于监管严格，今年参加保险代理人资格考试的人仅仅约60%能够通过，这就造成招聘和培训的成本上升。

而在银保渠道，银保新规的执行对于银保规模产生的负面影响仍在持续，而2012年以来高利率环境仍未有效改善，银保销售环境也没有出现明显改善。

根据半年报，2012年上半年，在几大保险公司中，中国人寿上半年银保渠道保费收入最高，达到了724亿元，但同比却大幅下滑了23.32%，其中首期保费收入更是同比大幅下降了33.71%。

其次是新华保险，其银保渠道上半年实现保险业务收入313.93亿元，较上年同期增长仅仅2.2%；其中，首年保费较上年同期下降12.9%。

太保寿险位居第三，其上半年银保渠道实现保险业务收入217.09亿元，同比下降22.5%，其中新保业务收入125.82亿元，同比下降39.3%。此外，中国平安上半年银保渠道实现保费收入75.66亿元，同比下降27%，其中新业务保费收入60.46亿元，同比下降36%。

值得一提的是，银保收入的变化，除了与银保新规带来的影响相关之外，各家公司在新的市场格局下，对渠道的调整、转型策略也在这组数据中得到了相应的体现。

短期险难支渠道发展

续期业务增速将放缓

国金证券研究称，受制于销售区域、产品、系统、广告和支付成本及财务安全等方面的考虑，以电话营销和网络营销为主的新渠道虽然增速很快，但是在短期内难有规模效应。

另外，中国人寿的张东亚认为，2013年行业产品竞争力的不足，将继续成为影响行业发展的重要因素。

受近两年资本市场不景气等因素影响，2012年保险资金投资收益难言乐观。预计2013年行业整体分红水平继续低于客户预期，这将继续扩大保险产品销售难度。同时，银保理财产品等替代性金融产品将继续挤压保险产品，加剧了保险行业发展的困境。另外，2013年寿险行业将加大保障型产品的开发和推广力度，但保障型产品规模较小，难以填补新单缺口。

从续期业务看，2013年行业的续期业务增速将明显放缓，进而影响行业规模增速。由于2012年整个行业期交新单增速下降明显，加上许多寿险公司近几年销售了大量3-5年期的短期期交业务，2013年寿险行业续期业务到期至收的规模较大，将导致2013年整个行业续期业务增速出现放缓。

另外，受保险产品收益低于客户预期等因素影响，2013年行业退保形势不容乐观，也将影响行业续收业务的发展。

明年行业估值有望提升

保险业已经到底部了吗？中国人寿张东亚表示，从环境看应该是到底了，在寒冬，大型保险公司比较耐冻，而对于新开业的保险公司而言，要么暂时由股东庇护，要么艰难度日。他认为，在目前行业的阴霾期，创新政策和行业转型有望成为保险业新的增长动力。

有研究显示，受国家宏观经济形势逐步好转、大病医疗保险等政策性业务对商业保险放开、我国税收递延型养老保险产品加快试点步伐、保险资金投资环境放宽将推动保险产品创新等一系列利好因素影响，明年行业估值有望提升。

另外，整个行业也在努力向价值转型，各家公司都在探索转型之路。2013年，预计保监会将继续围绕保护消费者合法权益、治理销售误导和理赔难、防范系统性和区域性风险等重点方面加强监管，出台系列措施规范行业发展。