每日经济新闻

    经济、人口问题重重 对冲基金欲做空日本

    2012-12-04 01:22

    每经编辑 每经记者 杨可瞻 实习记者 罗慧    

    每经记者 杨可瞻 实习记者 罗慧

    日益临近的日本大选吸引了市场无数眼球,自民党(LDP)党魁安倍晋三被视为下一届日本首相最有力的竞争者,面对政府财政收入的持续下滑以及不断升级的人口问题,以激进著称的安倍晋三将给日本经济带来些什么?对冲基金经理可能告诉你,“在未来几个月内日本必将爆发一场危机,做空日本正是时候。”

    基金称做空日本已万事俱备

    《金融时报》12月3日刊文称,对冲基金将要做空日本。文章中提到,驻达拉斯的对冲基金经理凯尔·巴斯(KyleBass)上月在致投资者的信中表示,“多年来,日本债务占国内生产总值(GDP)的比例不断扩大,政府财政收入不断下滑,而无法克服的人口因素加剧了这些问题,并导致日本经常账户首次出现赤字。”

    在巴斯眼中,投资日本国债犹如庞氏骗局,因为他们有个共同的特点,只要落入骗局的受害者比走出的多,那么就可以针对未来许下离谱的诺言。而“敬请放心投资日本国债”无疑就是那个离谱的承诺。对于日本国内的各种问题,巴斯进一步指出,日本将面临“最终清算”。

    事实上,巴斯并不是第一个看空日本的基金经理,长期以来,对冲基金一直都偏好做空日本,哪怕多年来的做空行动已让他们损失惨重,比如绿光资本,但这些都不足以阻止新的对冲基金转投空头阵营。

    “我们认为形势就要发生改变了,现在已经万事俱备”,英国奥德利资本(AudleyCapital)的克里斯托弗·里格(ChristopherRigg)称。里格目前掌管着一支专门做空日本的新基金,而他本人一直都在研究日本问题。

    里格认为,在12月16日举行的日本大选中,安倍晋三很有可能当选日本下一届首相,而安倍以渴望推动经济增长著称,因此他希望日本央行(BOJ)采取更为激进的措施,如通过购买外国债券来实行量化宽松,而这种政策的调整,也有可能将日本的国债收益率推高至2%,足以令做空者大赚一笔了。

    日本银行大佬的警告

    与此同时,日本最大的银行——三菱东京日联银行行长平野信行也表示,银行持有的大量日本国债(40万亿日元)已成为银行面临的主要风险,但要减持日本国债非常困难,对此他本人无能为力。

    平野信行称,“日本国债违约将对我们造成巨大的冲击,但是我们却不得不维持国债市场的秩序”。但他同时表示,“我已经准备好降低风险了,把持有国债的期限尽量缩短,平均期限调整到3年左右。”

    日本银行业是日本国债的最大持有者,一旦类似于三菱东京日联这样的银行有任何大规模抛售行动,都可能导致市场发生剧烈震动。日本银行业持有国债的敞口风险,已经越来越让监管者和投资者不安。

    IMF在十月发布的一份最新的全球金融稳定报告中警告称:“日本银行持有国债的风险在不断上升,由于银行业持有了太多的国债,政府将发现它很难采取行动支撑金融市场”。

    国际清算银行的数据显示,同其他经济体一样,日本政府的债务在最近几年稳步上升,国债与GDP之比已经达到250%,这一比例是美国或英国的两倍多。

    不过从目前日本国债的收益率来看,似乎还没有破裂的迹象。截至昨日(12月3日)收盘,日本10年期国债收益率为0.7%,而过去10年的平均收益是1.34%。

    “订悦2013”—— 《每日经济新闻》大征订活动,订报有礼。http://www.nbd.com.cn/corp/2013dingyue/index.html

    版权声明

    1本文为《每日经济新闻》原创作品。

    2 未经《每日经济新闻》授权,不得以任何方式加以使用,包括但不限于转载、摘编、复制或建立镜像等,违者必究。

    上一篇

    遭SEC指控挪用公款 东北石油恐面临退市危机

    下一篇

    国美整合旗下电商品牌 库巴网欲打造类天猫平台



    分享成功
    每日经济新闻客户端
    一款点开就不想离开的财经APP 免费下载体验