建设美丽中国 畅想生态概念七大板块

每经记者赵笛郎晓俊任世磊 中国共产党第十八次全国代表大会将“生态文明建设”写入党章，霎时间“美丽中国”、“生态中国”成为街头巷尾的热门词，也成为股市的炼金石，一批生态概念股脱颖而出大幅上涨。 《每日经济新闻》记者梳理发现，“美丽中国”、“生态中国”概念股范围广泛，包括植树造林、生态修复、旅游建设、水利水电、环境保护、美丽园林、清洁能源等七大板块。 1 植树造林 三个涨停，四天上涨41.5%，上市后长时间“破发”的福建金森（002679，收盘价15.25元）摇身成为“美丽中国”概念股领头羊，其代表的便是自然生态环境中最重要的一个部分——森林。 2011年，我国的木材需求量为14375万立方米，其中国内生产7272万立方米，进口7103万立方米，进口依赖度高达49.41%。壮大森林资源已经刻不容缓。 目前，A股上市公司中林业股主要集中在三个地区。一是东北地区，如吉林森工（600189，收盘价5.47元），二是福建地区，如永安林业（000663，收盘价8.26元）、中福实业（000592，收盘价4.18元）、福建金森，三是云南地区，如ST景谷（600265，收盘价5.88元）。福建作为我国林木主产区中光照降水最好，经济最发达的地区，其林木资源能够产生的价值也就最大。 ◎重点公司：中福实业 在五只林业股中，唯独福建金森没有林木产品（比如木板、地板等）深加工业务，其主要经营的就是林木种植以及出售，所以它最为受益。在短期大幅上涨后，福建金森也面临短期调整压力。相对于福建金森，同样位于福建的另一低价林业股——中福实业也值得关注。 首先，中福实业拥有林地面积约100万亩，2012年上半年造林面积9000多亩，林木资源丰富。 其次，中福实业有其他林木股不曾拥有的另一重要概念——平潭岛概念。平潭岛是为我国第五大岛，在国务院批准的《海峡西岸经济区发展规划》中，平潭岛开放开发已上升为国家战略。目前，中福实业是开发平潭岛的领头羊，其征地100亩建设建材综合交易市场，为平潭岛建设提供城市绿化并积极参与平潭岛的防护林建设等。 2 生态修复 生态修复概念受到追捧,次新股蒙草抗旱（300355，收盘价30.49元）连续三个涨停，主营生态环境建设的铁汉生态（300197，收盘价29.26元）连续阴跌之后企稳回升，持续发力大涨。 一方面，矿山生态环境恢复，2011年中央财政专项资金和地方财政合计投入72.12亿元，是2006年的2.66倍。业内人士认为，此数字说明生态修复等产业内的龙头企业在未来的经营过程中，不会遇到市场容量的瓶颈，产业未来的盈利趋势乐观，有望成为高成长企业的摇篮。 另一方面，在国家政策的激励下，土地修复市场将会释放巨大的活力。在已进入国务院审批程序的《土壤环保“十二五”规划》中显示，“十二五”期间，用于全国污染土壤修复的中央财政资金将达300亿元，带动产业总投资将达数千亿元。 ◎重点公司：铁汉生态 铁汉生态是国内最早从事生态修复业务的公司之一，具有较强竞争优势，也是国内少数几家能够进行复杂环境下的跨区域生态修复工程施工的企业。 2010年度和2011年度，铁汉生态的生态修复工程收入分别为1.72亿和2.56亿元人民币，同比分别增长85%和48.8%；园林绿化工程收入分别为2.38亿5.53亿元人民币，同比分别增长53%和132%；营业收入同比增长分别为64.20%和98.30%；净利润同比增长29.98%和117.13%。复合的竞争优势为铁汉生态的快速发展提供了保障。 国海证券分析师杨娟荣指出，公司2012年1季度、2季度、3季度净利润增速分别为40.35%、47.11%、60.45%，显示公司业务发展态势良好。至3季度末，公司在手货币资金为5.41亿元，资产负债率仅为24.32%，且公司发行不超过5亿元短期融资券的议案已经董事会通过，除此之外，公司还有16亿元银行授信。充裕的资金，是公司后期承接大量项目的坚实保障。 3 旅游建设 建设美丽中国，实现永续发展，其核心就在于要树立尊重自然、顺应自然、保护自然的生态文明理念，并融入包括文化建设在内的各方面。因此，旅游建设，尤其是自然景区的建设和改造或将因此受益。 从行业发展的角度来看，2012年3季度中国旅游业分析报告显示，前3季度的旅游经济总体仍然保持了平稳的发展势头。国内旅游行业的基本面发展依旧良好。从三季报统计数据看，2012年1月～9月，旅游板块实现营业收入226.75亿元人民币，同比增长18.36%；归属于上市公司股东的净利润21.94亿元，同比增长18.18%。 国金证券分析师苏超认为，旅游板块的调整已基本到位。前期板块的大幅调整，使行业增速低于预期、相对收益过度发展等风险已经得到一定程度的释放。近期及未来上市公司集中的资本运作，使板块体现出一定的活力，旅游行业或将呈现出同步于市场的走势。旅游建设接过环保、水利、节能等板块的领涨大旗值得期待。 ◎重点公司：丽江旅游 自注入印象丽江的51%股权之后，丽江旅游依靠索道和演艺的双驱动，使公司业绩出现了明显增长。根据公告显示，2012年前三季度，公司营业收入为4.43亿元，同比增长了86.67%；归属于上市公司股东的净利润为1.15亿元，同比增长了96.23%。 自9月13日升至历史第二高的24.36元之后，丽江旅游的股价便一路下跌，11月12日达到年内低点18元，两个月时间跌幅超过35%。但近期公司不断迎来政策利好。先是昆玉旅游文化产业经济带总体规划纲要正式发布，云南将投资7250.6亿元打造4大自然生态旅游区。紧接着《云南省加快建设面向西南开放重要桥头堡总体规划（2012--2020年）》即将发布，将云南建设成为以清洁可再生能源为主的能源基地，并做大做强旅游等优势特色产业。 同时，自8月份以来，丽江旅游先后投资，在玉龙雪山甘海子景区建设餐饮服务中心、建设“丽江古城南入口旅游服务区”项目、在香格里拉设立子公司开发“香巴拉月光城项目”，不断丰富完善公司的上下游产业链。 4 水利水电 “美丽中国”概念继续发酵，资金开始流向“青山绿水”的水处理板块。大禹节水（300021，收盘价7.91元）短短3个交易日累计涨幅超过20%，创下近期新高。 目前水处理板块拥有强大的产业成长基础。一是因为经过近年来的发展，我国水处理产业体系趋于完善，众多上市公司已经形成了相对完善的技术体系，具有了业绩爆发的基础。二是因为国家已经对水处理产业的发展做出了整体部署。上半年，国务院办公厅印发《“十二五”全国城镇污水处理及再生利用设施建设规划》。 业内人士认为，随着生态文明、美丽中国战略的提出，意味着中国水处理产业的投资规模将更为乐观，相关上市公司在业务订单、回款、税收等方面都迎来更为乐观的产业发展氛围，相关上市公司的业绩增长有望超出市场预期，进而赋予相关上市公司良好的产业发展前景。水处理板块具有较清晰的产业基础及乐观的产业发展空间，因此会吸引大量游资热钱的关注，基金等众多机构资金的热捧，从而成为了“美丽中国”主题的急先锋。 ◎重点公司：大禹节水 大禹节水最新公告显示，截至2012年10月31日，公司累计新签订单5.88亿元，预计年底能够完成新签订单7.4亿元的目标任务。而2012年前三季度，大禹节水营业收入为3.52亿元，同比增长43.75%；归属于上市公司股东的净利润为2089万元，同比增长8.10%；扣除非经常性损益后的净利润同比增长26.23%。 作为以农业节水灌溉产品为主的公司，大禹节水滴头技术、微压滴灌、过滤器研发方面均处于领先地位。2012年8月，首台“大禹银帆”喷灌机安装投入运行，也拓展了公司在节水灌溉领域的业务范围。 海通证券分析师陆凤鸣认为，“十二五”期间，我国的农业节水市场需求呈现出一种爆发的状态，“十二五“期间，全国规划新增高效节水灌溉面积1亿亩。其中新增滴灌面积将占比45%，”十二五“期间新增滴灌市场容量高达340亿，行业年均增速预计接近30%。中央政府在水利投资中的投入将确保相关工程的顺利开展。 同时，2011年公司的募投项目——酒泉公司和天津公司在全面达产和投产的第一年，便分别取得了1.32亿元和0.31亿元的年销售收入，带动了公司的总营收增长。 5 环境保护 本周环保行业表现抢眼，迪森股份（300335，收盘价15.51元）、创业环保（600874，收盘价4.94元）、万邦达（300055，收盘价18.60元）、天立环保（300156，收盘价12.88元）等个股纷纷逆市走高。自11月8日以来，创业环保涨幅达7.39%，天立环保涨幅达5.66%，迪森股份涨幅达5.15%。 “美丽中国”自然离不开水环境的清洁与治理，早在十八大之前，国家就已经出台水处理方面相关规划。国务院办公厅今年公布的《“十二五”全国城镇污水处理及再生利用设施建设规划》，对污水管网建设、污水处理厂升级改造、污泥处理、再生水利用等提出具体规划指标，总投资规模近4100亿元。其中包括水厂改造投资465亿元，新建水厂投资940亿元，自来水管网改造投资835亿元，新建管网投资1843亿元，水质检测监管能力建设投资15亿元，供水应急能力建设投资2亿元。 ◎重点公司：碧水源 在水处理个股中，碧水源今年的股价表现最为抢眼。据统计，2011年1月30日至11月16日区间内，碧水源涨幅达43.5%。 今年上半年，碧水源实现营业收入4.66亿元，同比增长133.37%，净利润8067万元，同比增长34.41%。第三季度，其业绩也相比去年同期实现增长。其中，主营业务收入为2.4亿元，同比增长43.76%，净利润2527万元，同比增长22%。 碧水源主要从事污水处理整体解决方案和给排水工程项目，稳居国内污水处理领域的龙头地位。碧水源公司在国内大中型MBR（膜生物反应器）项目方面，市占率为60%。据瑞银证券分析师徐颖真预计，受益于再生水规划和水污染防治，2015年MBR和其他膜技术在市政污水市场的占有率有望分别达到6%和15%（2010年分别为1%和3%），对应处理规模达1250万吨/日和3120万吨/日，“十二五”复合增长率超过50%。 在区域市场方面，北京地区今年上半年收入达到2.6亿元，同比增长326.76%。此外，碧水源也不断实现向外扩张。2012年，碧水源在北京、云南、江苏、内蒙古等已有市场的基础上，又进入了新疆水务市场。 6 美丽园林 《每日经济新闻》记者发现，市场对“美丽中国”概念股热炒中也出现园林股的身影。11月12日，铁汉生态涨幅高达5.37%，而东方园林、棕榈园林（002431，收盘价20.52元）、普邦园林（002663，收盘价24.15元）也在近期持续走高。 近来，国内多个城市提出建设生态城市，这也使得主攻市政园林的个股迎来机遇。广东省“十二五”规划提出，要倡导绿色发展理念，争取到2020年，珠三角地区率先建成生态城市群。湖北也在《武汉城市圈生态环境保护规划》中提出，武汉城市圈将投资5128.5亿元打造国家级生态城市群。 湘财证券分析师苏多永认为，生态文明建设将是“十二五”，乃至“十三五”经济社会发展的主要内容，园林绿化投入持续增长值得期待。据测算，2012年～2015年园林绿化投资总额12551亿元，年均投资额3138亿元，2010年～2015年复合增长率8.71%，其中市政园林年均投资1738亿元，地产园林年均投资1399亿元。 ◎重点公司：东方园林 东方园林主营园林环境景观设计和园林绿化工程施工，今年上半年保持了业绩的稳定增长。实现营业收入15亿元，同比增长26.36%，净利润2.43亿元，同比增长42%。其中，市政园林就给其带来了近13亿元的收入，占其主营业务收入比例的85%左右。 今年上半年，公司新签框架协议131亿元，新签施工合同29.7亿元，新进入西安、海南、兰州、天津、武汉、柳州、南宁、厦门、襄阳等城市。其从厦门同安区政府获得的景观工程合同就达到8.87亿元。西南证券分析师申明亮认为，公司签订的项目施工期间大部分在2年内，为未来两年业绩的增长提供了保障。 值得一提的是，东方园林手上还拥有大量的苗木基地资源，截至2012年上半年，公司共拥有苗木基地1.3万亩。今年6月份，东方园林拟通过定增募资的方式，筹集6.34亿元投向新建2.51万亩的苗木基地项目。 东方园林也得到了投资机构的认可。其前十大流通股东均为基金所持有，广发聚瑞和华宝兴业行业精选分别位居十大流通股东前两位，并在今年二、三季度均有增持。控股股东何巧女等五位高管人员也合计增持70万股，占公司总股本的0.47%。 7 清洁能源 “美丽中国”概念股的挖掘同样少不了与循环发展、低碳发展息息相关的新能源领域。有分析认为，当前的能源结构与低碳经济的发展目标存在一定的差距，这预示了新能源产业在整体趋势上存在长期的发展动力。 国务院日前通过的《能源发展“十二五”规划》显示，将积极有序发展水电和风能、太阳能等可再生能源。国家能源局也下发《关于申报分布式光伏发电规模化应用示范区的通知》，规划装机容量扩至15GW。国家电网初步拟定了有关分布式光伏项目接入的管理细则和服务细则，可能出资百亿配套光伏项目并网。国金证券分析师张帅认为，这是启动国内终端市场、对冲欧美双反影响、支持国内光伏产业的有力措施，随着分布式光伏巨大潜在市场的打开，“十二五”规划设定的21GW装机目标被超越将是大概率事件。 此外，新能源领域中的电池板块也被看好。长江证券一份研报显示，2012年1月～9月份，全国铅酸蓄电池累计产量1.28亿KVAH，同比增长27.33%；电池板块上市公司营业收入增长23.17%，净利润增长8.04%，在新能源板块中表现最好。铅蓄电池生产企业猛狮科技（002684，收盘价32.90元）近日股价大涨。 ◎重点公司：阳光电源 阳光能源（300274，收盘价7.41元）于2011年11月上市，主营业务为太阳能光伏逆变器、风能变流器等。 2012年11月12日,阳光电源与中国三峡新能源公司签署合作协议，双方约定共同合作开发建设甘肃省酒泉市肃州区两个50兆瓦，共计100兆瓦的光伏并网发电项目。这一合同的签订无疑将给阳光电源未来的业绩形成贡献。东方证券分析师曾朵红预计，此次签订的100MW项目有望带来8亿元～8.5亿元的收入和约8000万元的净利润。 华泰证券分析师许方宏认为，国开行最近确定将重点确保“六大六小”12家光伏企业授信额度，公司作为龙头，是唯一获得该资质的A股光伏企业，且账上仍有超过7亿元的超募资金，后续资金有保障，有利于其从低谷中胜出。 此外，阳光电源也积极拓展海外市场。今年前三季度，其面向北美市场研发的产品全线通过CSA认证。为加速北美市场的拓展和布局，公司还收购了联营公司加拿大阳光的51%股权。 “订悦2013”——《每日经济新闻》大征订活动，订报有礼。http://www.nbd.com.cn/corp/2013dingyue/index.html