基金三季度巨亏逾750亿元 债基亏12亿

来源： 经济参考报

截至10月26日，68家基金公司(未包含德邦基金和国金通用基金)的1224只基金三季报已披露完毕。根据好买基金研究中心统计，三季度在股市持续下跌与债市回调的共同作用下，各基金公司共亏损高达750.73亿元。

各类型基金中，仅有货币型基金和Q D II基金实现盈利，分别盈利40.43亿元、35.11亿元。而主动股票型和混合型基金成为重灾区，分别亏损295.69亿元、248.87亿元。此外，债券型基金在债市回调的情况下也未能实现盈利，亏损12 .25亿元。而从三季度基金持仓情况来看，在当前低迷的市场环境中，消费服务类依旧受到基金的持续追捧。

仅两家盈利 业绩分化明显

随着三季度股市的整体下挫，1224只基金共亏损了750.73亿元，68家基金公司中仅有上投摩根和安信实现了正收益。从利润排名来看，上投摩根、安信、方正富邦、长安、财通几家基金排名居前五位，而银华、嘉实、博时、华夏、易方达利润靠后。

具体来看，三季度整体盈利0.82亿元的上投摩根，旗下上投摩根新兴市场、上投摩根亚太优势以及上投摩根新兴动力等基金的表现为公司的净利润做出了较大正贡献。而方正、长安和财通一些中小型基金公司由于本身规模较小，三季度亏损额度基本在2000万元以内。不过，包括易方达、华夏和博时等在内的规模较大的公司则在市场调整中整体受伤面积相应较大，易方达旗下基金，除易方达医疗保健以及几只固定收益类基金表现尚可外，其余均下跌；华夏基金在三季度的亏损也超过60亿元，其中，华夏优势增长和华夏红利两只基金对公司的业绩形成较大拖累，两只基金的利润亏损均超过10亿元。

从单只基金上看，上投摩根亚太优势在各基金中独占鳌头，以9 .77亿元的利润水平阶段性领跑，该只基金在三季度上涨了9.29%。

主动股票型产品方面，易方达医疗保健、汇添富医药保健、国富弹性市值分别以7837 .90万元、6462.54万元、3440.34万元的利润位居季度排名前三位，而华夏优势增长、博时新兴成长、长城品牌优选则业绩倒数；混合型基金产品中，泰达宏利成长、长城安心回报、泰达宏利风险预算利润居前；货币型基金中，博时现金收益、华夏现金增利、南方现金增利A位居前三名；而在Q D II产品中，除了上投摩根亚太优势，华夏全球精选和南方全球精选也有不错的表现。

仓位下降 热衷“喝酒吃药”

根据银河基金研究中心的统计显示，三季度，股票基金仓位下降，分布较为均匀。526只披露季报的国内主动投资的股票方向基金(不含指数基金和Q D II)持股市值9580.33亿元，加权平均股票仓位77.11%，较二季度的79.77%下降了2.66个百分点。其中319只标准股票型基金持股市值5568.97亿元，加权平均股票仓位81.77%，较二季度84 .48%下降了2 .71个百分点，均略高于2005年以来的76.14%和80.16%的历史均值，与历史最高值相比，均低8个百分点左右。

从基金的仓位分布来看，统计了满足6个月建仓期要求的500只国内主动投资的股票方向基金，分布于各仓位区间仓位数量较为均匀。仓位高于85%的基金占比31%，低于75%的基金占比38%，仓位位于75%-85%之间的基金占比31%。

从三季度基金前十大重仓股来看，主要还是集中在金融、地产和白酒类板块。其中，贵州茅台、中国平安、万科A分居前三。从基金增减持个股的情况看，来自好买基金的统计显示，贵州茅台和五粮液依然是基金追逐的热点。另外，像大华股份，由于业绩优异而受到众多基金追捧，像上投摩根新兴动力及泰达宏利效率优选等绩优基金对其的重仓配置尤为明显。三季度，基金对房地产行业减持明显。如保利地产、金地集团占基金股票投资比例降幅居前。

从持有市值来看，基金持有的前五大行业分别是金融保险业、食品饮料、机械设备、医药生物和房地产业，共计持有市值7346.73亿元，占全部持有股票市值的57.71%，行业集中度比较高。银河基金研究中心统计分析显示，三季度基金高度超配社会服务业、医药生物、食品饮料和传播文化产业，偏好度在200%以上，在二季度高度偏好的基础上继续提升；而金属非金属、造纸印刷、交通运输仓储业、综合类和采掘业则是基金冷待的行业。

短期理财债基赎回压力大

最新统计数据显示，今年前10月，债券基金的发行数量与首募总规模均创下历史新高，债券基金也开始成为各基金公司争夺的重要领域。数据显示，截至2012年9月底，债券存量已经达到25.2万亿，超越了沪深两市21.3万亿的股票市值。而2007年年底，债券存量仅为12.8万亿，沪深两市市值则达32.7万亿。

同花顺数据显示，截至9月底，在超过600只的偏股型基金中，三季度以来净值收益为正者尚不足30只。同期，债券型基金表现相对坚挺，200多只债券型基金净值平均下跌为1.08%。

但是另一方面，银河证券提供的数据统计显示，各大类型基金中，除指数基金有上百亿的净申购外，其余各类型基金均有不同程度的赎回。其中，债券基金净赎回份额近800亿，赎回比例较高，显示出在二季度的债券牛市之后，投资者逢高锁定收益的心态。

同花顺数据统计显示，上半年偏股型基金净赎回超过200亿份，而债券型基金获得净申购高达703亿份，而到了三季度，债券型基金却成赎回“重灾区”，不少债券型基金纷纷遭到赎回，其中短期理财产品首当其冲，汇添富理财60、工银7天理财债券、汇添富理财14天等债券型基金净赎回超过60亿份额。此外，中银增利债券、易方达纯债债券C、天弘永利债券A等普通债券型基金的净赎回均在10亿份以上。

面对短期巨大的赎回压力，不少基金公司纷纷调高旗下基金的赎回费率，有些高达1.5%。比如，易方达近日就发布公告对旗下易方达稳健收益债券基金的赎回费率进行调整，对30天以内赎回的投资者将征收0.75%的高额赎回费，赎回费全额计入基金财产，持有30天以上的投资者不收取赎回费，而此前该基金并没有赎回费；工银瑞信此前也对旗下多只债券型基金赎回率动刀，如工银瑞信增强收益债券型基金、双利债券型基金、天颐债券型基金的B类份额原赎回费率为0，调整赎回费率后，自9月14日起，赎回该基金投资者，且持有期不满7日的，要按照其赎回金额的1.5%承担赎回费。