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中国南车：继续增持+行业景气高 点评：早在8月底，中国南车（601766，收盘价4.25元）的控股股东中国南车集团公司已公告增持公司股份。仅在8月29日，就通过上交所交易系统买入公司47.1万股。由于增持数量较少，市场普遍认为，大股东存在继续增持的可能。而且随着铁路投资的增加，给行业龙头带来了业绩提升空间。 本周公布的数据显示，铁道部今年前9个月基本建设投资完成额为2920.5亿元，仅为全年目标的57%。但9月投资额为643亿元，环比猛增63%，呈现出提速的趋势。同时，第四季度铁道部若要完成今年的基建投资目标，平均每月投资将达746.5亿元。可以预计，今年铁路基建投资的高峰期将四季度到来。 海通证券认为，预计未来政府无论从政策层面还是资金层面，对铁路大力度的支持还将持续。而中国南车有望成为铁道部发展基建过程中采购设备的主要企业，将享受行业高增长。 此外，中国南车近期证实还涉足页岩气，又带来更多的想象空间。据报道，10月8日，中国南车资阳机车有限公司首批8支5L压裂泵曲轴订单全部交付用户，这标志着中国南车正式涉足页岩气领域。 中国交建：超跌破净+中字头新股 点评：尽管上市只有半年多，但中国交建（601800，收盘价4.33元）的命运极“悲惨”。上市当天冲高至7.09元，随即一路走低，截至昨日收盘，跌幅近40%。不仅跌破了5.40元的发行价，4.88元的每股净资产也宣告失守。中字头新股遭到如此命运，让投资者大呼意外。 “公司经营没出问题，业绩也不错，不论是上市公司还是大股东我认为不会坐视不管的。”来自深圳某投资公司研究员向记者说，“增持、回购都有可能”。 近段时间，在稳增长的背景下，国家审批新一批基建项目，作为行业龙头企业，无疑也将受益。据报道，中国交建集团即将在闽实施的投资项目规模达350亿元，还有1000多亿元的项目正在对接。此外，中国交建正在牵头组织央企、港澳台和福建民间商会资本筹建海西产业基金，进一步拓展金融投资，此举已得到工商银行、建设银行和台湾金融机构等方面的支持。 超跌、破发、破净的中国交建无疑存在增持、回购可能，7倍市盈率从价值投资的角度看，也同样值得投资者关注，特别是在次新股较疯狂的时期，尤其值得关注。 中国一重：钢铁项目+核电或解禁 点评：中国一重（601106，收盘价2.82元）股价从2011年2月的7.67元下跌至近期新低2.68元，目前公司每股净资产为2.56元，市净率接近1，大幅低于5.7元的上市发行价。 公司主要产品为重型石化反应容器、核电设备、冶金成套设备和大型电力设备锻铸件，上述产品2012年中期利润占比分别为51.2%、11.08%、11.62%和11.52%，该组数据在2011年则为38%、23%、11%和18%。 近期，发改委核批了湛江和防城港钢铁项目，预计这两个项目需要20亿元的轧钢设备，中投证券预计，公司可以获得10亿元以上设备订单。 此外，国家核电技术公司专家委员会专家郁祖盛在一论坛上表示，中国新的核电项目估计在今年年底前解禁，继续批准新建核电项目是有可能的。 中国一重目前占国内核电压力容器80%的市场份额，拥有世界首台AP1000压力容器供货业绩，是唯一兼备三代堆核岛铸锻件和成套设备制造能力的企业。今年，公司核电业务在2011年下滑的情况下进一步降低，预计伴随核电重启，公司将受益于核电设备的高毛利。 中集集团：海洋工程+主业欲复苏 点评：中集集团（000039，收盘价10.17元）是全球集装箱行业的绝对龙头，受益于经济复苏，2010年、2011年业绩大幅增长，股价亦大幅上扬，创出29.62元的阶段高位。 2012年上半年，公司主要收入来自于集装箱业务、道路运输车辆业务、能源化工设备业务、海洋工程业务等，主营利润占比分别为50.29%、19.18%、20%和3.5%。中信建投证券认为，公司是集装箱行业龙头企业，技术储备与升级一直在进行，世界贸易转暖之时，即是集装箱业务爆发之际，二季度价量已有好转迹象，预计该业务底部已近。 今年以来，中央在南海资源开发上加大力度，三沙市的设立更是为长远开发奠定基础。中集集团曾向中海油服（601808，收盘价16.13元）交付三座深水半潜式钻井平台。 海洋工程在全球经济低迷的背景下，依然处于快速增长状态，随着该业务的扭亏为盈，未来将成为中集集团新的利润增长点。此外，一旦集装箱行业复苏，作为行业龙头其业绩具有较大弹性。