监管层鼓励券商创新业务先行先试备案制打通法规壁垒惠及多项业务

对券商而言，2012年的10月将是一场大改革的开始。

9月27日，中国证券业协会召集22家券商举办“证券公司五大基础功能发展专题研讨会”。次日，监管层召集12家大型券商负责人进行闭门会议。

参会人士向证券时报记者透露，监管层明确表态将推出备案制，进一步深化行政许可申请改革，并鼓励券商在创新业务方面先行先试。这也意味着备案制将不仅仅局限于资产管理业务，而是惠及券商多项业务。

10月新政将密集发布

“会议上监管层表态，新政已经进入操作层面，但不允许我们对外透露过多细节。”某大型国有券商负责人告诉证券时报记者。

此外，证券时报记者从参会券商调研获悉，上半年创新大会后推出数十项具体政策征求意见稿都已完成最终定稿。

“此前很多大框架都明白，但是没有具体政策细则，这次重点就是要把细则公布，节后开始密集推出。”北京某券商参会代表表示，这与此前业界普遍预期的新政10月份推出基本一致。

据透露，集合理财产品备案制、券商新设网点全面开放等将率先推出，《证券公司代销金融产品管理规定》和《非上市公众公司监督管理办法》等政策则有望随后推出。

备案制惠及多项业务

10月新政的最大特点是，针对券商监管的行政干预将大幅减少，而重点突出券商主观能动积极性。

事实上，自创新大会召开以来，业内人士最大困惑便在于法规壁垒依然难以打破，多项创新业务难以进入实际操作层面。而前述9月底召开的会议均围绕同一个主题，即如何“再造证券公司五大基础功能”，其中最为引人值得关注的便是，如何突破现有法规壁垒。

“这次会议最大亮点在于，监管层鼓励券商可以先行先试，允许我们先做创新尝试，然后监管层在法律解释上予以支持。”上海某大型券商相关负责人表示，“此前大部分创新业务都卡在难以完全打通法规，需要复杂的创新程序。以后不用太在意这些，监管层有解释权，只要我们做业务符合大框架的规定便可。”

在参会人士看来，最关键的措施是，证监会以备案制推动的行政机构许可申请改革。

“备案制不仅仅惠及资产管理业务，而是惠及多项业务，比如网点设立、业务创新都可以只备案，而无需通过繁琐的行政审批来推动。”上述上海券商负责人表示，“备案制是逐步启动的，配合着创新政策发布，不会同一时间全部公布。”

据了解，备案制将直接作用于券商五项基础功能性业务，即交易、托管结算、支付、融资和投资五项基础功能。

券商紧锣密鼓布局

随着新政推出的脚步临近，不少先知先觉的券商也开始重启创新业务筹备。

“新政受益最大的业务是资管，各家券商都在进行产品创新。”浙商证券资产管理部副总经理周良表示。

此前，受制于新政不明朗，包括国泰君安、东方证券等多家券商均暂缓资管创新业务筹备。多家券业资管总经理告诉记者，他们上报的数个产品均没有下文，或者在过会的最后阶段被否。

不过，10月份这些将会改变。由于新政趋于明朗化，接受采访的多家业内人士均较为看好创新前景。

“涉及资管的三个政策都将正式公布，原本行情不好之下，资管人士的心态很多都处于休息状态，现在要开始加班加点准备新业务。”光大证券资产管理公司负责人表示。

事实上，根据证券时报记者调查了解，包括中信证券、国泰君安证券、海通证券、光大证券、中投证券等多家券商正加紧产品创新申报。