工银货币基金卡“一卡三雕” 业绩引爆规模增长

每经记者 李新江

市场各投资品种收益持续下跌之际，货币基金一枝独秀。截至8月底，货基平均年化收益达3.34%，相当于同期活期储蓄的8倍，成为投资者首选的避风港。工银瑞信联手工商银行借势推出工银货币基金卡，近日已在工商银行发行。

一卡三雕

工银货币基金卡除具有银联品牌牡丹个人准贷记卡的标准金融功能外，还可通过一次性绑定工行基金交易卡（指已开立基金交易TA账户的借记卡）和工行信用卡，并设定工银基金卡存款余额的上限和下限，即可实现通过工银基金卡自动申、赎工银瑞信货币基金。

通过上述功能，可以用货币基金支付便利还款，可刷工行信用卡透支消费，最长可享受56天的免息还款期。在到期还款日，工银基金卡中存款将自动偿还信用卡欠款，如工银基金卡中存款余额不足偿还欠款，工银基金卡将自动赎回货币基金偿还不足部分。

对于客户而言，工银货币基金卡相当于智能化个人现金管理工具：一是最大限度避免资金闲置。工银基金卡可作为代发工资账户或存款账户，工银基金卡内存款可享受活期利息，同时还可自动申购货币基金，由银行的IT系统按照客户事先设置随时将闲置资金用于投资理财。二是货币基金申购赎回无手续费，收益免交所得税。

另外则是充分发挥工银基金卡自动赎回功能及货币基金高流动性的优势，在客户需要流动性时，可按照客户事先设置实现智能、自动、快速赎回，无赎回手续费，并且实现了货币基金支付信用卡欠款的创新功能。并且货币基金卡能够实现日日分红、月月结转。每日分配货币基金投资收益，按月结转货币基金份额。

业绩引领规模

2011年10月26日，中国证监会发布货币市场基金新规则，对货币市场基金投资协议存款比例予以放开，新规则在增强货币基金流动性的同时，对收益率也提供了很好的支撑。

来自海通证券的报告显示，工银瑞信二季度债基业绩突出，规模加权的净值增长率达到6.54%，行业排名第一；今年以来，该公司规模加权净值增长率达到8.63%。值得一提的是，成立于2011年8月10日的工银瑞信添颐，从历史业绩方面看，无论在最近3月、最近6月还是2012年以来，该基金的业绩排名均居同类产品的首位。截至今年上半年末，工银瑞信双利近一年业绩位居99只可比产品中的第1位。
 
   “绝对收益”为王

    解密工银瑞信固定收益团队

截至9月5日，作为业内首只超短期基金，工银7天理财B类和A类的7日年化收益率分别为3.608%和3.323%，稳居年化收益率榜首。
　　工银7天理财的幕后团队工银瑞信，以近900亿元的固定收益基金管理规模成为国内基金行业固定收益基金管理规模最大的基金公司。此外，该公司还有200多亿元规模的企业年金和专户，主要投资对象也是固定收益类产品。

“基金行业固定收益类基金经理的排行榜中，前三不见得会出现工银瑞信，但要说固定收益团队的前两名，肯定有工银瑞信。”工银瑞信基金公司固定收益部总监杜海涛近日在接受记者采访时自信地表述。

逆市创“绝对收益”

据悉，从成立之初，工银瑞信就看到了固定收益类产品的巨大发展潜力，大力布局固定收益。也正是基于这样长远的规划，在2007年股票基金发行火爆，全行业都在大力发展股票基金的时候，工银瑞信却逆市发行了旗下第一支债券基金工银强债，该基金2007年5月11日成立至今，收益率超过了46%，而同期沪深300指数则下跌了40.8%（截至8月31日）。

与此同时，公司形成了专业资深团队和投资管理核心竞争力，杜海涛、江明波为核心组成的固定收益团队超级稳定，基本实现零流失率。

    绝对收益是一种态度。

2011年，面对股债双跌不利局面，工银瑞信与工行合作推出针对养老需求的工银添颐债券基金，募集规模超过51亿元，居全年新发基金募集规模第二位，工银添颐A、B成立4个月即实现4.80%和4.4%的收益，在190只普通债券型基金当中排名第4和第5位。三只固定收益类基金2011年均实现正收益，为投资者实现了财富增值。

这一年，企业年金市场也出现整体亏损局面，而工银瑞信管理的企业年金持续实现正收益，在12家具有企业年金管理资格的基金公司中位列第一。

进入2012年，工银四季（封闭债基）近三月同类排名第1；今年以来净值增长率10.49%，同类排名第1；工银添颐（二级债基）今年以来净值增长率9.26%，同类排名第3；成立1年累计净值增长率达14.50%（截止8月31日）。

5年无一人离职

伴随着行业资产管理规模的大幅缩水，基金人才流失严重，甚至有高管出走养猪种地，但这一切，未在工银瑞信内部激起任何波澜。工银瑞信固定收益部5年多来基金经理和投资经理没有一人离职。

目前工银瑞信有一支多达23人的固定收益团队，其中公募基金经理6名，专户年金基金经理4名，研究员7名，交易员6名。基金经理平均从业年限近9年，并设立了5人组成的投委会。

在工银瑞信固定收益部总监杜海涛看来，稳定首先来源于良好的团队氛围。“团队管理风格简单，所有人员都以固定收益为自己的职业目标。”更重要的是，是团队都看好固定收益市场的发展和未来，同时，对工银瑞信固定收益业务的发展也有很强信心。

“本源”法宝

记者注意到，越来越多的大基金公司在固定收益产品线上的新布局是强调做纯粹的债券投资，而不掺杂权益投资，这也使得近期纯债基金发行渐成趋势。

工银四季收益债基基金经理何秀红向记者直言，债券基金如果不做自己的“本行”，老是想着通过权益市场来赚收益，易造成业绩大波动，也易让投资者在业绩好时会觉得不可持续。

杜海涛对此表示，未来的大趋势是回归固定收益投资“本源”，“现在债券市场结构已较完善，老老实实做资产配置、风格的切换，每年就会有6%到7%的稳定回报，这一定会把规模做大。”