解构银行中期不良贷款：制造业“制造”大麻烦

每经记者 梅俊彦 发自深圳

制造业，正在给银行的资产质量“制造”大麻烦。

已公布半年报的5家银行数据显示，在贷款投放高占比的同时，制造业新增的不良贷款在全部新增不良贷款中的占比也高企。以兴业银行为例，《每日经济新闻》记者从今年上半年业绩报告中梳理的数据显示，该行制造业新增不良贷款占所有新增不良贷款的比例高达78%。平安银行、华夏银行、浦发银行和招商银行的不良贷款结构也与此类似。

“现在制造业的经营形势，比2008年还要严重一些。”北方一家城商行北京分行的行长对《每日经济新闻》记者表示。

制造业坏账激增

《每日经济新闻》记者梳理的数据显示，5家银行在上半年的净利润总额超过700亿元，平均同比增速约37%，不过似乎亮丽的业绩并未能提振投资者的信心。以平安银行为例，虽然上半年平安银行实现归属股东的净利润67.6亿元，同比增长42.9%，增速居5家银行之首，但是公布业绩报告的当天股价下跌了1.26%。

股价下跌的缘由在业绩报告中或许有迹可循，截至6月30日，平安银行的不良贷款余额49.71亿元，比年初增加16.77亿元。值得注意的是，平安银行坏账增加相当集中，制造业是其中的重灾区。

《每日经济新闻》记者发现，平安银行在今年年中的制造业贷款不良率与去年末相比将近翻倍，从0.78%跳升至1.5%。相比之下，其贷款规模增长较慢，从去年年末的1341.9亿元增至1486.5亿元，增长了144.55亿元。

1.5%的不良率在平安银行划分的11类行业贷款结构中远超其他行业，比如不良率次高的商业类贷款不良率也才1.15%，位居不良率第三高的交通运输和邮电业不良率则仅有0.5%。

按照1.5%的不良率，《每日经济新闻》记者测算出平安银行制造业不良贷款余额约22.29亿元，在总体不良贷款余额中的占比高达44.8%。

值得注意的是，从不良贷款增量来看，平安银行今年前6个月制造业新增不良贷款达到11.73亿元，占该行全部新增不良贷款的70%。另外，《每日经济新闻》记者统计发现，兴业银行制造业至今年年中新增不良贷款达到3.9亿元，占所有新增不良贷款的比例也高达78%。

浦发银行今年上半年只有制造业的坏账率超过1%，从0.98%跳升至1.2%。其投向制造业的贷款规模占总贷款的比例达到22.53%，为3273.2亿元。

按此值计算，制造业给浦发银行“制造”了39.28亿元坏账，在全行76.8亿元的不良贷款中占比超过了50%。

华夏银行的制造业是其第一大贷款投放行业，截至今年年中，1821.5亿的贷款规模占到总贷款投放量的27.17%。同时，制造业不良贷款率达到1.37%，仅次于教育类贷款不良率2.84%。

招商银行的制造业贷款占比位居首位，达19.53%，比去年年末占比提高了0.76个百分点，总量达4384亿元。其中的不良率为0.88%，仅次于其他类和批发零售业，跟去年年末相比提高了0.01个百分点。

制造业贷款在兴业银行所有贷款中占比第二高，达到18.74%，其不良率达到0.85%，比去年年末的0.74%高出0.11个百分点。

长、珠三角成重灾区

“在金融危机以前，制造业是非常安全的企业，所以当时银行给制造业贷款比较放心。”上述城商行分行长对《每日经济新闻》记者表示。

“过去每年制造业的增长幅度都不低于25%，增速非常快。现在随着出口迅速下降，制造业正在萎缩，已经步入去产能化的过程，也就无法偿还银行贷款。我觉得现在只是个开始，后面的形式更为严峻。”联讯证券首席经济学家文国庆告诉《每日经济新闻》记者。

“以我接触到的制造业企业来看，给银行带来坏账最多的是长三角、珠三角的民营企业，那些给大型企业做配套的或者出口加工的企业。”一家股份制银行总行信贷管理部人士对《每日经济新闻》记者表示。

“这两年长三角地区的问题尤为严重，我刚从那边调研回来，发现温州的很多企业，包括制造业企业，都是拿了银行的贷款去做投资的，没有用在实体经济上。”一位学者告诉《每日经济新闻》记者。

“给银行带来坏账的制造业企业多得不得了，你去网上搜搜有谁跑路了就知道了。”上述股份制银行人士表示。

2011年以来，受宏观经济金融形势以及民间借贷危机影响，温州地区部分中小企出现资金链断裂和企业主出走现象，导致温州分行资产质量恶化。今年年初，地处温州的东方造船集团执行董事陈通考被传跑路，其中银行负债约7亿元，凸显了银行业在温州地区所面临的坏账压力。

在已经公布半年报的上市银行中，平安银行和浦发银行都特别提到温州地区坏账的增长。平安银行2012年上半年新增不良贷款主要集中在东部地区，其中又以温州分行为主，半年报显示该地区“期末不良贷款余额占全行不良贷款余额的27.61%”。招行中报则表示，今年以来，长江三角洲、珠江三角洲及海西地区不良贷款率略有上升。浦发银行中报也指出，受地域经济影响,公司2012上半年度新增不良贷款主要集中在温州和杭州地区，其他地区的贷款质量则基本保持稳定。

担忧系统性风险

上述城商行分行长对 《每日经济新闻》记者表示，随着中国经济的下滑，现在制造业中的一些板块，比如说光伏行业、钢贸行业，都不仅仅是个别企业给银行带来坏账，已经出现了系统性的风险。“在经济形势良好的情况下，打个比方，银行可能会批量给1000家企业放贷，破产10家、20家也能挣钱。但是万一整个行业都不好，单个企业管理再好，也抵挡不了行业衰落的趋势，就会出现行业性亏损。”

国家发展改革委近日公布数据显示，钢铁、有色金属、建材、化工等4行业在上半年利润均为负增长，其中钢铁行业实现利润664亿元，同比下降49.4%；化工行业实现利润1558亿元，同比下降18.9%；有色金属行业实现利润865亿元，同比下降13.9%；建材行业实现利润1403亿元，同比下降9%。

“风险大的就是纯担保、没有抵押的贷款，不过现在占比不多，特别是我们这些城商行，都是有资产作抵押才做贷款。这样，企业倒闭给银行带来的风险也是阶段性的，银行通过处理抵押的资产，度过了这个阶段，最终的风险不会太大。”上述分行长表示。

联讯证券首席经济学家文国庆表示，不担心银行的信贷会继续大量流到制造业。“新项目没兴趣搞了，也就是老项目老贷款到期了借新贷款，是为了解决财务平衡问题，不是为了扩张。”

“现在要化解风险，主要就是贷款审批的政策要收紧，另外就是放出去贷款要加紧排查风险，增加抵押物，或者提高拨备覆盖风险。”上述股份制银行人士表示。