百洋股份：全国最具影响力的罗非鱼企业

百洋水产集团股份有限公司（以下简称百洋股份）即将登陆资本市场。

招股说明书显示，百洋股份计划发行2200万股，发行后总股本8800万股，其中网下初始发行1100万股，占本次发行数量的50%。

百洋股份成立于2000年4月，目前注册资本为6600万元。该家公司是中国规模最大的罗非鱼水产食品提供商，主要从事冷冻罗非鱼产品的生产和销售。

公司长期专注于罗非鱼“一条鱼价值工程”，面向国内国外两大市场，依托“食品安全、综合开发、深度开发”三大基石，逐渐形成了“以水产食品为核心，以水产饲料为配套，以水产养殖为示范带动，以水产食品精深加工和水产生物制品为延伸”的业务协同发展格局，并在“产销规模、产业布局、客户结构、产品品质、原料鱼资源、商业模式、运营管理”等方面形成了核心竞争优势。

公司一方面为广大养殖户提供水产饲料、水产苗种、水产养殖技术服务、原料鱼收购等系列服务，一方面为国内外千千万万消费者提供健康、安全、便捷的水产食品。公司先后获得了 “农业产业化国家重点龙头企业”、“全国农产品加工业示范基地”、“无公害农产品”、“全国水产行业十佳企业”、“中国罗非鱼行业突出贡献奖”、“全国最具影响力罗非鱼企业”、“国家罗非鱼产业技术综合试验站”、“国家罗非鱼加工技术研发分中心”和“罗非鱼产业技术创新战略联盟”等多项荣誉，综合实力位列国内同行业前列。

为贯彻实施公司的 “横向扩张、纵向延伸和区域化配套开发”策略，公司本次募集资金拟投向北流年产1.54万吨水产食品加工厂建设项目、北流年产12万吨水产饲料加工项目、乐业县罗非鱼养殖基地建设项目和总部研发基地建设项目，全部围绕主业展开。项目实施后，公司的原料鱼供应能力、水产品加工能力、饲料业务的区域辐射能力以及科研实力将进一步提升，产业布局进一步优化，业务协同效应和成本领先优势进一步显著，公司核心竞争力和盈利能力也将得到进一步增强。

合理的业务布局确保公司稳定发展

百洋股份依托客户优势，持续完善区域布局和进行市场开拓，水产食品业务得以快速增长；此外，公司构建的综合化服务平台和差异化服务体系运行良好，加之公司饲料产品良好的性价比，饲料产品能够充分满足养殖户需求而促使饲料收入的较快增长。2009年~2011年，公司营业总收入保持稳步增长。其中，2010年实现营业总收入77017.50万元，较2009年增长71.26%；2011年实现营业总收入101289.77万元，较上年增长31.52%。2012年上半年实现营业总收入4.25亿元，较上年增长12.83%，同时实现净利润2684.57万元，较上年增长47.87%，净利润实现持续增长。若本次募集资金投资项目顺利实施，公司未来盈利规模将进一步扩大。

此外，百维生物的新生产线投产后，公司将成为国内少数几家具备鱼鳞胶原蛋白生产能力的企业；百洋食代“杰厨家宴”罗非鱼系列食品也开始国内市场的开拓。精深加工产品的开发、水产生物制品业务的拓展，形成了公司新的、具有战略意义的利润增长点。

公司遵循罗非鱼全产业链横向规模化和纵向一体化的发展战略，大力实施综合开发和深度开发，在对重点区域实施配套开发的同时保持相关业务协同、循环发展，积极调整产品结构和市场结构，力争尽快形成水产饲料、水产养殖、水产食品、水产生物制品四大业务并举的良好发展格局，实现公司、消费者、合作农户在经济效益、社会效益、生态效益方面的和谐统一。

原料鱼供应加大企业优势

公司充分发挥了农业产业化龙头企业的示范、带动作用，已在南宁及周边地区探索出适合水产养殖行业及公司特点的、创新的“公司+基地+农户”的合作模式，形成公司的原料鱼供应优势。该模式是基于市场化合作下的差异化服务体系，即公司基于自身产业链配套优势可为合作农户提供种苗、饲料、技术支持及成鱼收购等系列服务，还创新引入银行金融机构，为部分优质合作农户向银行贷款提供担保，搭建良好的融资平台，同时让银行起到扶持、引导、监管农户等作用，有力地促进了合作农户经营的产业化、规模化和专业化，并伴随公司的发展持续成长。通过创新的农户合作模式的推广，截至2012年6月底，公司拥有5个自有备案养殖基地和117个合作备案养殖场，年养殖能力达8.9万吨，为公司的原料鱼供应提供了良好的保障。

公司计划将创新的农户合作模式继续向其他罗非鱼主产区推广，以充分发挥产业协同效应，提高经济效益和社会效益。

商业模式效益明显

目前，公司已初步完成了“以水产食品为核心，以水产饲料为配套，以水产养殖为示范带动，以水产食品精深加工和水产生物制品为延伸”的产业布局。通过产业链的延伸和区域化配套开发，公司已初步形成了相关业务协同发展的格局，综合成本领先优势明显，抵御行业波动风险能力较强。

此外，公司积极推进副产品综合利用，发展循环经济，节能减排。公司通过利用罗非鱼加工过程中的鱼皮、鱼鳞及各类副产品开发出了鱼粉、鱼油等各种水产饲料原料及胶原蛋白等水产生物制品，初步建立了一套独具特色的罗非鱼价值链循环经济模式、实现了从“食品”到“食品及生物保健品”的产业模式升级，不仅取得了一定的经济效益，同时也产生了良好的生态效益。未来，公司将进一步做大做强罗非鱼循环经济，提高产品的附加值和企业的综合效益。

管理团队带领企业快速成长

公司作为中国最大的罗非鱼食品提供商，在产业布局、资源整合、业务模式的可复制性、产品的综合开发和深度开发等方面具有领先优势，首先源于公司的主要经营管理团队能专注于主业发展，拥有清晰的战略发展规划。其次，公司的主要经营管理团队拥有较强的环境应变能力，根据经营环境的变化，适时调整经营策略，主要产品的市场份额持续获得了提升。最后，公司经营管理团队还拥有较强的收购整合能力和经营模式的自我复制能力，近年来，公司陆续收购整合了北海钦国、湛江珠联等同行企业，并迅速实现了扭亏为盈，完善了产业布局。

公司未来发展战略

公司遵循罗非鱼全产业链横向规模化和纵向一体化的发展战略，大力实施综合开发和深度开发，在对重点区域实施配套开发的同时保持相关业务协同、循环发展，积极调整产品结构和市场结构，力争尽快形成水产饲料、水产养殖、水产食品、水产生物制品四大业务并举的良好发展格局，实现公司、消费者、合作农户在经济效益、社会效益、生态效益方面的和谐统一。