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    银行利差压短增长 再次降息或刺激信贷放量

    2012-07-06 01:30

    相隔不到一月,央行再次出手,下调存贷款基准利率并下调贷款下浮区间下限,让市场感到意外。

    每经编辑 每经记者 邓莉苹 梅俊彦 发自深圳    

    每经记者 邓莉苹 梅俊彦 发自深圳

    相隔不到一月,央行再次出手,下调存贷款基准利率,并下调贷款下浮区间下限,此次的调整再次让市场感到意外。

    “从这次降息来看,央行的降息是意外的,没有降准也是意外的。”一位商业银行资金运营人士接受《每日经济新闻》记者采访时表示。此前因市场流动性紧张,央行在本周二和本周四分别进行了数额较大的逆回购,市场普遍预计央行会在下周各项经济数据公布之后进行降准。

    对于此次央行的非对称降息,多位银行人士表示,银行再次降息无疑进一步缩小了银行的存贷利差,传统的存贷款利润空间缩小,银行必须加快寻找新的利润增长点,而再次降息,使贷款成本已相对较低,或许会刺激企业的贷款意愿。

    不过,虽然一年期存款基准利率下调0.25个百分点,一年期贷款基准利率下调0.31个百分点。但从中长期存贷款看,却是存款利率下调大于贷款利率,一年期以上各档贷款利率都是下调0.25个百分点,而二年、三年和五年期存款利率则分别下调了0.35、0.4、0.35个百分点。从这方面看,又有利于银行的息差。对于各银行息差的具体影响,需要根据其存款结构来判断。

    银行利差压短增长

    央行昨日宣布,自7月6日起下调金融机构一年期存款基准利率下调0.25个百分点,一年期贷款基准利率下调0.31个百分点;其他各档次存贷款基准利率及个人住房公积金存贷款利率相应调整。同时,将金融机构贷款利率浮动区间的下限调整为基准利率的0.7倍。

    对于此次调整,某股份制银行广东分行副行长认为,这次调整肯定是政府决心要振兴经济;同时,目前上海票据贴现利率已经比法定存贷款利率要低了,这种情况下,利率下调也很正常,市场追求逐步的平行,这也是市场利率和法定利率朝着并轨的方向前进。

    而此次调整,银行利润再次被挤压。“对银行的利润肯定有影响,利差空间进一步缩窄了。”某股份制银行深圳分行副行长表示。

    从一年期贷款来看,由于是非对称降息,一年期存贷款基准利率差就已经缩小了6BP,而加上此前各银行普遍宣布将存款利率上调,很多甚至直接到上浮到1.1倍,银行的利润空间将进一步缩小。

    但从中长期存贷款看,又是存款利率下调大于贷款利率,一年期以上各档贷款利率都是下调0.25个百分点,而二年、三年和五年期存款利率则分别下调了0.35、0.4、0.35个百分点。从这方面看,又是有利于银行的息差。这个得根据银行存款结构来判断。

    但也有人士表示,还要结合目前的市场情况,某国有大行深圳地区副行长认为,从直接情况来看,银行的利差肯定会缩窄,但真实结果如何,还是要看市场。因市场有一个浮动,这个市场的资金面情况,实际运用到定价的时候是怎样的结果。

    对于一年期利率的非对称降息,前述股份制银行深圳分行副行长认为,目前主要是想解决企业融资需求和企业流动资金的问题,而一年期贷款占流动资金的主要部分。

    前述银行资金运营人士也表示,今年以来中长期贷款处于比较低的位置,主要还是看一年期贷款,比存款利率下降更多,央行加大降息空间是为了刺激信贷需求来稳定企业融资需求,刺激经济增长。

    寻找新的利润增长点

    此前,中国银行业利润绝大部分来自银行息差,但随着息差的进一步缩小,传统的银行增长模式也面临着挑战。

    前述广东地区银行行长表示,存贷利差缩小了,说明做传统存贷利润的空间也小了,这样银行就必须找更多新的利润来源。比如中间业务等方面,银行可能都会加大这方面的规模。

    前述深圳地区股份制银行副行长也认为,在此情况下,银行要扩大贷款规模,就要主动去寻找客户,增加贷款,上半年贷款的增长比较缓慢,银行只能靠薄利多销的方法,去扩大市场,扩展客户去增加贷款。

    “银行的经营策略肯定会有变化,银行肯定会对这种新的利率框架下实行一种更好的战略。”前述银行资金运营人士认为,比如说对于银行各大类资产配置一定会作出相应调整。此前,很多银行都在对信贷、票据、固定收益、贵金属等方面的资产,作出相应匹配的调整。

    刺激信贷

    今年上半年,由于信贷需求不足和银行惜贷等多方面因素,银行信贷情况并不乐观。此前有媒体报道,从6月四大行信贷数据再次低迷来看,市场对6月的信贷数据再次表示悲观。不过随着本次降息后银行息差进一步收窄,银行可能加大信贷投放力度,在“量”和“价”之间寻求新的平衡点。

    “企业融资成本获得了实实在在的降低”,前述银行资金运营人士表示。此次降息,贷款基准利率已经下降了50个BP,甚至一年期贷款基准利率已下降超过了50个BP,而贷款利率的下浮空间还进一步扩大。

    银行界人士普遍认为,此次下调利率真的降低了企业的融资成本,说不定会刺激市场需求,需求也许会更旺一些。

    前述股份制银行深圳地区副行长表示,“这次降息可以推动企业的资金需求。”因企业融资成本是真的降下来了,上半年实体经济需求不足,可能也有考虑到成本因素。现在降低以后,企业的利息支出也在减少,企业可能会主动增加融资。

    业内人士认为,前次调整,虽然贷款利率允许下调至0.8倍,但是真正下调的企业并不多,但这次的调整也许会真的银行下调利率,银行间的竞争也将加剧,“企业选择的余地更大了,哪家银行下浮的比例比较多,就会选择哪家企业,银行的竞争也会加大。”

    同时,好企业和差企业的差别也将进一步显现,“这次的影响肯定会对好企业和差企业分别会很大,好企业可能会得到较低的融资,而一些资质较差的企业的融资成本可能更高。”前述国有大行深圳副行长认为。

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