会稽山IPO拟发行1亿股 二股东轻纺城逆市涨2.7%

每经记者 毛晋楠

黄酒行业第三大企业会稽山绍兴酒股份有限公司（以下简称会稽山）5月14日晚预披露了招股说明书。

此次会稽山拟通过IPO发行1亿股股份，募集资金主要用于年产4万千升中高档优质绍兴黄酒项目。分析人士认为，会稽山本次发行由中金公司“护航”，似有志在必得之意。

据招股说明书披露，黄酒行业2011年的销售收入合计117.9亿元，其中，会稽山为8.8亿元，仅次于金枫酒业（600616，收盘价13.32元）和古越龙山（600059，收盘价12.81元）的10.4亿元和12.5亿元，位居黄酒行业销售第三名。

《每日经济新闻》记者注意到，从年度净利润来看，虽然会稽山落后于行业前两名，但其在2011年明显提速，当年实现归属母公司股东的净利润11127.44万元，较2010年的6080.57万元同比增长83%，而金枫酒业和古越龙山，在2011年实现的净利润增速分别为5.9%和36.95%。

而本次IPO募集资金投资项目围绕主营业务进行，主要用于年产4万千升中高档优质绍兴黄酒项目，公司称，本项目旨在提高公司黄酒产品生产的技术含量和产品品质，扩大产能，满足不断增长的市场需求，增强公司核心竞争力。值得注意的是，会稽山拥有的原酒储量处于行业领先地位，公司称，由于历史悠久，自创建以来260多年生产从未间断，因此公司的原酒储量较大，目前合计拥有各年份的原酒储量约12万千升。原酒是生产高档黄酒的必要基础，由于原酒陈化需要时间，因此黄酒生产企业在短时间内无法获得大量优质原酒储量，故而原酒储量具有一定稀缺性。

分析人士认为，作为会稽山的第二大股东，会稽山一旦成功IPO，那么轻纺城 （600790，收盘价7.99元）将直接受益。

根据会稽山招股说明书披露，发行前会稽山的总股本为3亿股，轻纺城持有会稽山1.02亿股，持股比例为34%，仅次于精工集团44%的持股比例。发行完成后，会稽山总股本将扩大到4亿股，轻纺城持股比例降至25.50%，但仍是第二大股东，因此会稽山上市后或将提升轻纺城的估值。昨日，轻纺城早盘大幅高开，盘中最大涨幅一度达到7.7%，收盘时上涨了2.7%。