“龙抬头”行情变纠结 四大全新题材曙光初现

每经记者李智实习记者郑堪艺 A股市场从来都是一个“喜新厌旧”的地方。 从十多年前的互联网题材，再到近年被轮番炒作的央企重组、锂电池、石墨烯、稀土永磁、节能环保、文化传媒……每一个新题材的出现，往往都会掀起一场真金白银汇成的炒作风暴，催生了一个又一个令人难忘的财富神话。即使在不堪回首的2011年，这一光荣传统依旧在延续。而到了2012年的春天，刚刚经历“龙抬头”行情的大盘突然变得纠结起来，忽上忽下的走势令人难以琢磨，踏错节奏者更是不在少数。在这样错综复杂的背景下，一些全新的题材仍然让人眼前一亮，页岩气、智能电视等题材孕育出一只又一只明星股。 需要指出的是，在A股市场的历史上，有的题材听起来就令人血脉贲张，最终却昙花一现，迅速被人遗忘；有的诞生之时并未引起太多关注，最终却成为资金追逐的明星，至今被人铭记。而在本周，《每日经济新闻》将邀您一同品鉴新鲜出炉的炒作题材，挖掘其中的投资潜力。 “十二五”规划助力页岩气题材“破冰” 炒作指数：★★★★★ 能源，已经成为经济发展的“镣铐”，高油价更是让各方不堪重负。寻找替代能源，成为最现实也是理想的解决办法。在这种背景下，页岩气“十二五”规划的出炉无疑乘上了“东风”，轻而易举地激起了市场资金热情，题材股的强势成为纠结三月中的一道亮丽风景线。 页岩气成资金新宠 一个新题材的诞生，背后必然有着各种各样的诱发因素，如2011年突然发生的日本大地震，催生了防辐射题材股；诺贝尔奖青睐石墨烯，让这个原本陌生的名字成为A股的新贵。当然，还有一种情况，就是政策利好的推动，页岩气题材就是如此。 所谓页岩气，是指赋存于富有机质泥页岩及其夹层中，以吸附或游离状态为主要存在方式的非常规天然气，成分以甲烷为主，是一种清洁高效的能源资源。为大力推动页岩气勘探开发，增加天然气资源供应，缓解我国天然气供需矛盾，调整能源结构和促进节能减排，2012年3月16日，国家能源局颁布《页岩气发展规划（2011~2015）》。其中提到，到2015年优选30~50个页岩气远景区和50~80个有利目标区；探明页岩气地质储量6000亿立方米，可采储量2000亿立方米页岩气产量65亿立方米等多项具体目标。 为了保障页岩气顺利开发，规划中还明确了加大国家对页岩气资源调查评价的资金投入、加大页岩气勘探开发技术攻关、建立页岩气勘探开发新机制、落实页岩气产业鼓励政策和完善页岩气利用配套基础设施等五项保障措施。 在政策利好的推动下，一批具有页岩气题材的个股随即受到资金的爆炒。江钻股份（000852，收盘价15.46元）在规划公布前一日就大涨逾9%，随后又在资金热捧之下迎来一个涨停板，短短4个交易日的区间涨幅一度逼近30%；同样具有页岩气概念的神开股份（002278，收盘价12.81元）也表现不俗，规划公布后的最大涨幅逼近20%。此外，富瑞特装（300228，收盘价42.23元）、通源石油（300164，收盘价32.16元）、杰瑞股份（002353，收盘价84.70元）也明显受到了资金的关注。 有意思的是，正是由于市场传闻让公司股价强势大涨，海默科技（300084，收盘价10.77元）不得不专门发布公告，撇清公司与页岩气之间的关系。海默科技称，公司产品主要用于石油天然气工业的生产领域，因此公司当前与页岩气勘探的关联性不大。同时还特别指出，目前无法判断规划对公司未来业务发展的影响，这才压制住了资金炒作的激情。 规划催生投资机遇 正如走势已经表现出的一样，页岩气“十二五”规划已经顺利地将相关题材股推到市场前台，并明显引起了资金的关注。 而在市场各方的眼中，由于页岩气的特殊性，让其具有了更为广阔、持续的投资价值。国金证券刘波就表示，根据预测，中国页岩气储量居于世界第一，商业化的开采将集中在“十三五”进行，相关支持政策将继续推出，未来5~10年是页岩气勘探与开采的黄金时代。 刘波指出，根据规划目标的要求，我国页岩气在“十二五”期间以勘探开发为主，具体的商业化开采留到“十三五”中进行。这一方面是因为我国开采技术严重不足，另一方面源于相应配套管网建设和LNG设施不足，整个行业处于发展起步期。 因此，“十二五”规划对装备、技术和集输管道三方面都提出了要求。页岩气关键技术和开采装备写在了规划目标中，预计装备供应商和油田服务商将率先受益，如杰瑞股份。规划也提到了基础设施需要加强，加大页岩气运输和下游市场开拓的力度，因此具备天然气液化运输能力和向输气管道提供管材的公司将迎来较大发展空间。 国泰君安专题研究报告则指出，我国页岩气可采资源量超过常规天然气资源，开发将有利于缓解我国油气资源短缺的现状，并有助于改善当前国内能源结构。然而页岩气等非常规天然气与常规天然气聚集方式不同，且不能依靠常规方法和技术进行勘探开发，必须采用特殊的工艺技术才能获得经济产量。页岩气的开发涉及勘探、开采、储运等一系列流程，其中关键技术包括水平钻井、水力压裂、随钻测井、微地震监测等，从相关设备类公司看，杰瑞股份、通源石油、惠博普（002554，收盘价14.83元）、富瑞特装、石油济柴（000617，收盘价11.47元）等公司受益明显。 《每日经济新闻》记者注意到，在深交所投资者交易平台上，多家公司均展示了其对页岩气能源开发的实力。如通源石油就表示，公司对页岩气等非常规能源开发与公司现有业务的衔接已经做出了相应推进和布局；杰瑞股份则称，旗下安东石油在2011年订购了公司一套2000型压裂车，已经用于开发页岩气，公司在非常规油气的开发上有诸多优势。 家庭娱乐出新秀智能电视被喻又一座金矿 炒作指数：★★★★★ 对于绝大多数家庭来说，电视曾经是过去很长一段时期最为重要的娱乐活动。但是，随着互联网时代的到来，越来越强大的电脑、平板甚至是手机，都在蚕食着电视应有的地位。不过，随着智能电视的出现，这种正在“OUT”的电视又焕发出新的生命力，而这一变化，毫无悬念地被敏感资金所察觉。 迎“黄金时代” 如果您在近期有过选购电视的经历，肯定会突然发现高清、蓝光、LED都已经不再是商家宣传的重点，电视厂商新推出的产品中，可以直接连接互联网的智能电视，成为了主流产品的标准配置，最重要的是，这类产品的价格并非难以接受，甚至还非常亲民。 然而在拥有了一颗智能的“芯”后，智能电视不仅有一般电视的功能，还具备开放式操作系统与芯片，拥有开放式应用平台，用户不仅能上网、下载安装应用、玩游戏，还能实现视频会议、监视和控制家庭安防动态等功能，成了一个实现双向深度人机交互，集成家庭影音、娱乐、学习、安防、生活辅助等功能为一体的终端应用平台。 需要指出的是，智能电视并非今年才提出的词汇，在计算机互联网时代到来、传统电视地位逐渐下降之际，电视厂商们就提出了这一概念，而随着技术的成熟与市场认可度的提升，各大电视厂商不约而同地推出了智能电视，就连苹果公司也瞄准了其中的商机。一时间，陌生的智能电视成为家喻户晓的词汇。 在业内人士的眼中，智能电视会呈现与LED类似的普及进程，不过与LED相比，拥有更多功能的智能电视的替代作用更强。海信电器（600060，收盘价18.60元）董秘江海旺接受《每日经济新闻》记者采访时称，海信3D电视的出货量占比从2011年初的2%迅速提升到年底的近30%，预计2012年出货量占比还会继续提升，直到达到50%。 业内预计，智能电视的放量会在2012年下半年发生，并认为智能电视将迎来发展的“黄金时代”。智能电视逐渐清晰的发展前景，也毫无悬念地被敏感资金相中。在市场调研机构GFK最新统计中，海信占据中国平板电视机市场份额第一的消息，就让其成为各路资金“围猎”的目标。进入龙年以来，海信电器的区间涨幅一度逼近50%，遥遥领先整个黑电板块，智能电视的光环让海信电器受到了近年罕见的关注。 “钱景”渐明朗 在国泰君安分析师魏兴耘的眼中，智能电视是又一座金矿。 他认为，在谷歌、苹果以及众多国内厂商的合力推动下，智能电视渗透率快速提升。2012年，全球智能电视销量将达5285万台，同比增长110%，渗透率达20.5%。未来5年，智能电视将进入爆发增长期，其渗透率将快速提升。 不过令人感到困惑的是，面对“钱景”渐渐明确的智能电视题材，A股市场上的投资标的似乎并不多，电视生产厂商除了海信电器以外，仅有深康佳A（000016，收盘价3.33元）、四川长虹（600839，收盘价2.40元）、TCL集团（000100，收盘价2.22元）等寥寥几家公司，而且这类个股流通盘都比较大，表现并不活跃。 对此魏兴耘指出，目前我国智能电视的产业链已具雏形，从产业链受益程度来看，首推内容、应用、系统服务的厂商，智能电视将成为噱头，对终端厂商而言，电视智能化潮流是不可阻挡的趋势，可凭借渠道、品牌等方面优势，短期内将受益于电视的智能化升级过程。此外，配套厂商亦将随着智能电视技术的进步而受益。无线通讯模组、智能电视或机顶盒芯片将与智能电视同步发展，而AMOLED、语音识别、手势识别、智能连接等其他产品模块随着技术的成熟而逐步受益。 因此，从产业链受益程度来解析可投资标的，首推内容、应用及系统服务厂商，包括数码视迅（300079，收盘价27.80元）、乐视网（300104，收盘价37.60元），以及四川九洲（000801，收盘价8.10元）、捷成股份（300182，收盘价34.48元）；终端厂商关注海信电器；人机交互工具类公司关注科大讯飞（002230，收盘价37.90元）；上游电子器件方面的厂商关注歌尔声学（002241，收盘价25.46元）、环旭电子（601231，收盘价14.51元）、立讯精密（002475，收盘价33.70元）等。 值得一提的是，中信证券首推的投资标的，则是歌尔声学和立讯精密。歌尔声学围绕3D、智能电视在产品和客户两方面都进行了布局，而立讯精密在电脑连接器方面有扎实的基础，将逐步把产品拓展至电视等家电领域，已经储备了多个与TV产业相关的国际一线大客户，更有望切入AppleiTV的供应链。 试点“以旧换新”家具板块注入新活力 炒作指数：★★★★ 在家电下乡和家电“以旧换新”的政策拉动下，我国家电消费市场受到了极大刺激。而在家电“以旧换新”优惠政策退出后，家具行业则成为下一个“幸运儿”。北京市率先宣布试点之后，家具“以旧换新”有望在全国进行推广，为深受地产调空影响的家具板块注入了一剂“强心针”。 家具行业迎来利好 今年2月3日，北京市商务委召开2012年工作会议，会议宣布，为了健全促消费长效机制，将在今年内探索开展家具“以旧换新”等各项惠民工程。而在商务部3月15日召开的例行发布会上，商务部新闻发言人沈丹阳表示，关于家具“以旧换新”的政策，现在地方商务部门在做试点和推进，商务部对此持积极的支持态度，如果试点效果较好，有可能在全国进行推广。一时间，家具“依旧换新”成为了继家电“以旧换新”后的一个热门话题。 兴业证券专题研究报告指出，家具行业是一个典型的出口型行业，年出口额占产值比重近三分之一。而近两年随着全球经济低迷，国内家具产量和零售额均出现显著下滑，尤其是家具出口遭受重创，在此情况下，众多家具企业不得不将战场转移至国内，拉动“内销”成为家具行业抵御寒流的重要法宝。 《每日经济新闻》记者整理资料后发现，早在2011年9月，居然之家在北京就启动了家具“以旧换新”，截至今年2月，其“依旧换新”项目实现销售约1.2亿元，占家具整体销售约10%。今年年初，集美家居也推出针对“以旧换新”的优惠活动；3月10日，天津家具“以旧换新”正式启动。 北京家具行业协会表示，2011年北京市家具销售额达到280亿元，家具“以旧换新”将进一步推动家居消费升级。假设北京每年淘汰家具约100万套，预计这一政策将带来20亿~30亿元的新增消费，约占总额的10%。 实际上，受到房地产行业调控政策的影响，家具板块个股的表现尤为疲软。不过随着家具“以旧换新”受到关注，板块个股也显现出强势。2月份以来，主营衣柜定制的索菲亚（002572，收盘价40.19元）以及经营木制家具、木地板的宜华木业（600978，收盘价4.65元）均有近30%的涨幅。同样，大亚科技（000910，收盘价5.60元）、成霖股份（002047，收盘价3.55元）、德尔家居（002631，收盘价17.13元）、美克股份（600337，收盘价8.20元）也都有不错的表现。 政策细则尚待落实 虽然目前各方对于家具“以旧换新”都颇为关注，而且受到了部分资金的炒作，但是目前这一题材面临的最大问题就是政策细节的落实。 《每日经济新闻》记者了解到，目前北京居然之家采用的方式是旧家具抵扣5%的优惠，而集美家居则采用旧家具兑换“置家券”，新家具满一千元减免一百元的方式。 兴业证券认为，旧家具可能没有具体的标准，唯一限制就是同类品。而家具“以旧换新”最先在北京进行试点，然后逐步向全国进行推广。这与家电“以旧换新”的推出方式极为相似。因此，预计未来家具“以旧换新”可能参照家电“以旧换新”的推行步骤。借鉴家电行业经验，家具下乡可能依据产品品类进行招标，对中标商品给予一定财政补贴。由于农村地区消费水平较低，决定了下乡产品的档次可能偏低端，因此实施后，板式类的中低端家具企业可能更为受益，而实木等高端家具企业的受益程度有限，代表公司为索菲亚。 国泰君安则则认为，家具“以旧换新”政策在全国推广，其具体细节仍有待落实，实施也会有诸多难度，但对于目前销售受阻的家具企业来说，无疑具有积极的意义。对于消费者来讲，旧家具价值几乎不存在，能用此抵扣少量新家具的价值，也在一定程度上加速其对家具的更新。 在投资标的的选择上，国泰君安建议关注索菲亚和美克股份。 陕甘宁振兴规划出炉区域题材添新宠 炒作指数：★★★★ 在众多类型的炒作题材中，区域题材绝对是无法忽视的一种，国际旅游岛、舟山新区、两江新区……每一个区域题材背后都有利好政策支持，以及令人眼红的强势个股。而当第一部专为革命老区“量身定做”的《陕甘宁革命老区振兴规划》本月出炉后，区域题材又增加一个“新宠”。 据悉，由国家发改委、国务院发展研究中心组织编制的《陕甘宁革命老区振兴规划》已于3月2日经国务院批复实施，规划期为2011~2020年。 《规划》共十二章46节，涵盖甘肃省的庆阳、平凉，陕西省的延安、榆林、铜川，宁夏回族自治区的吴中、固原、中卫等8个地级市的58个县，以及白银、渭南、咸阳、银川等4个地级市的9个县，总面积19.2万平方公里，总人口1892万人。 从综合交通运输体系，水资源节约、保护、开发利用，建设国家重要的能源化工基地，做大做强特色产业，加强生态建设和环境保护，加快新农村建设，提高公共服务水平，深化改革等8个方面，全面系统地提出了未来10年的发展重点。 《规划》将陕甘宁革命老区战略定位为：黄土高原生态文明示范区、国家重要能源化工基地、国家重点红色旅游区、现代旱作农业示范区、基本公共服务均等化试点区。 由于对革命老区的地域划分令陕西、宁夏受益最大，因此本周一沪深两市各地域板块中，陕西板块和宁夏板块的涨幅位居前列，整体涨幅分别达2.85%和2.56%，甘肃板块整体涨幅也有1.59%。从个股来看，西安旅游开盘不久便强势涨停，西安旅游（000610，收盘价8.04元），西安民生（000564，收盘价5.78元），兴化股份（002109，收盘价8.89元），西安饮食（000721，收盘价8.03元）等个股表现也非常抢眼。 一位深圳私募公司高层对《每日经济新闻》表示，西部开发和陕甘宁革命老区的建设在政策上是具有一定的相似性，西部地区资源丰富，可以靠资源优势自我发展和壮大，加上政策上的支持，在资源丰富的革命老区，自身发展是不存在很大难度的。 上述私募人士指出，由于革命老区特殊的政治地位，预期政策的力度、可操作性都更务实，受益上市公司包括西安旅游、银星能源（000862，收盘价9.16元）、中银绒业（000982，收盘价8.96元）、延长化建（600248，收盘价8.09元）等。