存款压力持续需利率市场化改革

每经记者 梅俊彦 发自北京

《每日经济新闻》记者近期了解到，连银行的后台人员都有存款任务了。“现在存款业务竞争太激烈，2011年没剩几天了，估计我完成不了任务。”某股份制商业银行的员工说。

从各家银行三季度的业绩报告可见，存款流失导致不少银行贷存比走高，已经有四家银行的贷存比超过了75%的监管红线。监管层将在年末对商业银行的贷存比进行考核，于是，补充存款成了压在商业银行肩上的沉重担子。

贷存比之痛

央行公布的11月金融统计数据报告显示，11月单月人民币存款增加3247亿元，虽与10月相比由负转正，但是同比少增2626亿元。

“11月份增量存贷比为80.2%，而调整财政存款释放因素后的增量存贷比为173%。”东方证券报告表示。上市银行在三季度就暴露出贷存比走高的问题。从上市银行三季度业绩报告来看，已有4家银行贷存比超过75%的监管红线，有10家银行贷存比超过了70%。有券商指出上市银行中三季度贷存比最高值为79.3%。

“存量存贷比超过80%，意味着存贷业务已经不能贡献现金流，而必须依赖于同业负债，那么持续降准备金率的要求就非常迫切。”东方证券报告表示。央行11月30日宣布从12月5日起下调金融机构存款准备金率0.5个百分点，释放出约4000亿元流动性。

“很多银行日均存贷比在9月份超标，现在到了12月份，情况将发生巨大的变化。一方面是因为下调准备金，另一方面是12月份财政存款的回流。”一位不愿具名的银行业分析师告诉《每日经济新闻》记者，12月份有望看到将近1万亿财政存款回流，市场整体流动性有望出现改善。

但是，目前财政存款未见回流，银行仍然面临存款的压力。近期有报道指出，12月的前10天，四大行的存款流失达2000亿元，存款余额较月初减少约4000亿元。

12月中旬一个周五的晚上，一位城商行的员工告诉《每日经济新闻》记者，他们仍在开会商量应对年末贷存比大考的对策。

银监会叫停了超短期理财产品之后，商业银行在补充存款上显得“捉襟见肘”。

虽然11月份CPI同比上涨4.2%，创下年度新低，但是目前一年期存款基准利率为3.5%，负利率的状况虽然得到缓解但是仍然存在，对于宏观经济预期的惯性将导致存款流出压力持续存在。

待破的最后防线

刚刚结束的中央经济工作会议指出，要深化利率市场化。银行业分析师告诉《每日经济新闻》记者，如果银行能自主加息，把实际利率由负转正的话，将极大减轻其存款流出的压力。

1996年，中国人民银行启动利率市场化改革以来，货币市场和债券市场已经基本实现利率市场化，人民币贷款利率也允许浮动，只剩下人民币存款利率受到严格的上限管理。

央行调查统计司司长盛松成在2011年三季度发表课题报告表示，中国存贷款利率也基本实现了 “贷款管下限、存款管上限”的阶段性目标。当前，我国进一步推进利率市场化改革的时机已日趋成熟。

广发银行行长利明献近期表示，就商业银行的现状而言，作为利率市场化“缓冲垫”的中间收入和手续费所占的比率不断升高，放开利率管制银行可以承受其冲击。

根据利明献的估算，如果贷款利率容许下浮的幅度从10%扩大到30%，利率收窄了1.2个百分点，相当于1680亿元~1800亿元财富的移转，整个银行业接近1万亿元的净利润空间，应该是可以消化贷款利率市场化的冲击。

如果存款的利率全部放开，平均存款利率上移1个百分点的话，冲击相当于3600亿元、3096亿元以及72亿元的财富预算，对利润产生的冲击银行业难以消化。“但是只要商业银行通过贷款的定价做有序、移转存款成本的冲击，这边所提到的财富转移对国民经济的整体影响还不算太大。”利明献说。

利明献指出，由于占比最高，活期存款上移对整个银行业影响最大。他建议目前可以只开放一年期以上定期存款的利率，对一年期以下以及活期不做开放，这样对银行业冲击较少，时机也不错。

央行货币政策委员会委员李稻葵近日告诉记者，利率市场化已经可以推进，因为银行在理财产品这一块显示了其吸收存款的能力。监管层可以考虑逐步放开对存款利率的限制，可以先允许上浮50%，然后允许上浮100%，最后完全放开。