2012券商（三）年年金股不沾“金”没有金股不成席

每经记者 曾子建

2011年的A股市场，无疑成为券商金股推手们的滑铁卢。据《每日经济新闻》记者统计，截至12月16日，31家券商推荐的33个金股组合中，仅有三个金股组合平均涨幅跑赢大盘，其余的组合全部跑输上证指数。

在大批量券商年度金股惨遭暴跌之后，券商金股推荐模式纷纷转型，一方面对2012年A股市场的观点看得更加谨慎；另外，不少券商都放弃了金股推荐，只是进行了行业配置建议；有的券商虽然也推荐个股，但却采取了下大包围的“撒网”策略，推荐大批量的个股。《每日经济新闻》搜罗了多家券商推荐的10大热门金股，以及5大冷门金股供投资者参考。

十大热门金股

中国联通（600050，SH）

流通盘：211.97亿股 三季报：0.0663元/股主营：电信服务业

公司亮点：跑马圈地成当前首务，3G用户数继续狂奔。2011年，中国联通股价窄幅波动，显示出较强的抗跌性。

业绩预测：预计2011~2013年公司实现营业收入分别为2078.17亿元、2431.46亿元和2820.49亿元；归属母公司股东净利润分别为28.27亿元、59.54亿元和83.74亿元；实现每股收益分别为0.13元、0.28元和0.40元。维持“强烈推荐”评级，合理估值区间为7元~8.4元，对应2012年的预测市盈率在25~30倍之间。 （民生证券、平安证券等）

民生银行（600016，SH）

流通盘：225.88亿股 三季报：0.80元/股主营：银行业

公司亮点：2011年民生银行累计涨幅超过22%，成为金股中的金股。

业绩预测：预计民生银行2011~13年的每股收益分别为0.93元、1.05元、1.23元，对应动态市盈率分别为6.5倍、5.8倍、4.9倍，动态PE分别为1.3倍、1.1倍、0.9倍，基于该行在当前享受政策倾斜的中小企业领域的核心优势和持续成长潜力，首次推荐给予“强烈推荐”评级。 （平安证券、万联证券等）

华谊兄弟（300027，SZ）

流通盘：34887万股 三季报：0.17元/股主营：广播电影电视业

公司亮点：公司所处文化产业，无疑是未来最热门的领域。2012年是公司电影大年，票房将对股价形成有利刺激。

业绩预测：预计2011~2013年EPS分别为0.35元、0.65元、0.80元，当前股价对应2011~2013年PE分别为45倍、24倍、20倍，维持“买入”评级。（国金证券、宏源证券、中投证券等）

爱尔眼科（300015，SZ）

流通盘：11968万股 三季报：0.31元/股入围理由：行业龙头白马股

公司亮点：公司是国内民营眼科连锁龙头，可进行准分子手术、白内障手术、眼前段和眼后段手术及多种检查治疗，口碑良好。未来公司还会大力发展配镜、医学美容等业务。未来两年之内还会新增5家二级医院，9家三级医院。

业绩预测：2011年是利润快速释放的元年，未来三年的高增长值得期待，维持2011~2013年EPS预测为0.42元、0.65元、0.96元。

（中投证券、民生证券等）

中南传媒（601098，SH）

流通盘：39800万股 三季报：0.3元/股主营：出版业

公司亮点：文化传媒行业受政策支撑影响大，龙头将受益。中南传媒在出版行业规模上全国排名第二，无疑会受到政策的大力扶持；同时，其手持的63亿元庞大资金成为日后并购重组的筹码，具有极大的想象空间。

业绩预测：预计公司2011~2012年每股收益达到0.42元、0.50元。参考出版行业上市公司2011年32倍左右的平均市盈率水平，中南传媒作为具有全产业链多介质的行业龙头，给予公司2011年31倍~33倍市盈率水平较为合适。 （渤海证券、国联证券等）

伊利股份（600887，SH）

流通盘：158734万股 三季报：0.89元/股主营：食品制造

公司亮点：在2011年的行情中，伊利股份不负众望取得了相当不俗的成绩，截至目前，其年度涨幅达到9%。

业绩预测：维持全年整体盈利预测；2011~2013年净利润分别为15.90亿元、21.99亿元和28.70亿元，同比增104.62%、38.19%和30.53%。对应每股收益为0.995元、1.375元和1.795元。考虑2011年一次性投资收益，则增厚2011年EPS到1.10元。若2012年完成增发（即融资50亿元），则2012年对应摊薄每股收益为1.19元，建议给予2012年25倍，目标价30元，对应市值550亿元。 （民生证券、万联证券等）

贵州茅台（600519，SH）

流通盘：103818万股 三季报：6.33元/股主营：白酒

公司亮点：贵州茅台的入围，几乎没有任何悬念。2011年大盘暴跌，而茅台年度涨幅依旧超过20%，这已经说明了该股的含金量十足。

业绩预测：预计公司2011~2013年每股收益分别为7.63元、11.25元和15.58元，分别同比增长57%、48%和38%，目前股价对应市盈率分别为26倍、18倍和13倍。 （国信证券等）

国电南瑞（600406，SH）

流通盘：105036万股 三季报：0.39元/股主营：电力设备

公司亮点：公司是电网调度的龙头，公司在省级以上电网调度自动化市场的市场份额达到70%，地调市场份额的份额也超过30%。

业绩预测：预计公司2011~2013年的EPS分别为0.74元、1.07元和1.52元，按10月25日股票收盘价32.52元测算，对应动态市盈率分别为44倍、30倍和21倍。（银河证券、民生证券、平安证券等）

华东医药（000963，SH）

流通盘：27994万股 三季报：0.6757元/股主营：医药

公司亮点：核心品种继续保持较快增长。

业绩预测：预计公司2011~2013年每股收益为0.95元、1.17元、1.45元，在目前2011年动态市盈率不到30倍的情况下，业绩增长成为主旋律，股改承诺有望贡献催化剂，维持公司买入评级。 （渤海证券）

王府井（600859，SH）

流通盘：41764万股 三季报：0.98元/股主营：零售业

公司亮点：公司十多年来坚持全国连锁百货扩张战略，以“大店”为主，定位中高档消费。目前公司已在华北、中南、西南、西北的16个重点城市，开设了23家门店，总建筑面积近80万平方米，初步完成了全国性的战略布局。

业绩预测：预测王府井2011~2013年净利增速分别为73%、48%、31%，对应的EPS为1.40元、2.07元、2.71元。给予公司2012年25倍或2013年20倍的PE。（安信证券、民生证券、渤海证券等）

五大冷门金股

搜于特（002503，SZ）

流通盘：4000万股 三季报：0.69元/股 主营：纺织服装

公司亮点：公司实现近三年50%以上增长并不困难,挑战的难度在于中长期保持30%以上的高增长。

业绩预测：看好公司渠道拓展能力、管理水平不断提升，近几年保持稳定的高增长，预计公司2011~2013年的EPS分别为0.96元、1.66元、2.66元，给予“买入”的投资评级。

（国海证券、渤海证券、华泰联合等）

格林美（002340，SZ）

流通盘：18725万股 三季报：0.31元/股 主营：资源回收

公司亮点：公司是国内最大的钴镍资源回收再生企业，是现阶段公司利润的主要构成部分。

业绩预测：预计2011~2013年EPS分别为0.50元、0.89元和1.64元 （摊薄后为0.42元、0.74元和1.37元），对应动态市盈率为51倍、29倍和16倍。

（宏源证券、万联证券）

利源铝业（002501，SZ）

流通盘：11189.86万股三季报：0.62元/股主营：有色金属加工

公司亮点：预计“特种材和深加工”项目和“大截面型材”项目分别于2011年11月和2012年1季度投产，2012年有效产能同比增长超过30%。

业绩预测：预测公司2011年至2013年的EPS分别为0.85元、1.42元和1.95元，净利润增速分别为70%、68%和37%，对应当前股价的动态PE分别为25倍、15倍和11倍。 （平安证券）

中顺洁柔（002511，SZ）

流通盘：7290万股 三季报：0.4元/股 主营：造纸业

公司亮点：中国生活用纸市场仍处于高速发展阶段，预计未来五年全木浆生活用纸消费增速有望保持10%~15%。公司业绩未来2年进入持续上升通道。

业绩预测：预计2011~2013年，公司每股收益分别为0.51元、1.16元、1.68元，增速分别为-24.7%、128%、44.6%。 （招商证券）

大北农（002385，SZ）

流通盘：17805万股 三季报：0.78元 主营：饲料加工业

公司亮点：公司已形成以饲料生产和种子繁育为核心，动物保健和植物保健产品为两翼的业务结构，其中饲料为最主要收入利润来源。

业绩预测：预计2011~2014年净利润为5.22亿元、7.03亿元、9.18亿元、12.57亿元，对应摊薄后EPS为1.30元、1.71元、2.20元、2.96元。 （民生证券）