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    同洲电子业绩180°转变 基金10天抛亿元筹码

    证券日报 2011-10-24 09:47

      本周,上市公司三季报披露进入高峰,业绩出乎意料的突变难免令不少公司二级市场的股价“伤不起”。在基金重仓股中,同洲电子正因业绩“红”转“黑”,以基金为首的主力资金“用脚投票”,短短10个交易日有近亿元的资金选择离场,与此同时,股价跌逾18%。

      据三季报持仓量估算,跻身该公司前十大流通股股东的5只基金,10天时间账面合计浮亏5168.84万元,其中4只主动管理型偏股基金同期回报率均跑输同类平均水准。

      “仅仅过去两个多月,同洲电子前三季度的业绩就出现了如此大幅度的变化,这必然会让投资者担忧。在近期披露的上市公司三季度业绩修正报告中,变脸速度之快的确让人颇为惊讶,这也反映出当下上市公司基本面很不稳定。”北京一电子信息业证券分析师对《证券日报》基金周刊记者表示,“我们预计,在今年四季度,上市公司的这类变脸之技可能还会继续上演,投资者要擦亮双眼,躲开这些雷区。”

      遭机构砸盘 10天跌18%

      据《证券日报》基金周刊观察,进入10月份以后,同洲电子一路放量阴跌,截至10月21日收盘,10天的时间该股股价从10.55元跌至8.65元,跌幅达18.01%,6.49亿元的市值蒸发。

      股价的狂泻,令重仓基金极为不安,迅速出手抛售。但也有分析师认为,同洲电子的这次下跌就是基金减筹所为。指南针机构密码数据显示,10月以来的10个交易日里,以基金为首的主力资金净卖出该股9558.82万元,持股仓位由之前的29.41%,下降至上周末的25.52%,仓位锐减3.89个百分点。

      明细数据显示,10月10日,以基金为首的主力资金已经展开多空争夺战,当天股价上涨0.95%,主力机构净买入该股26.87万元,其中买入额、卖出额分别达1223.71万元、1196.84万元;10月11日,该股下跌4.23%,主力机构减筹势力抬头,净卖出该股423.39万元,其中买入额、卖出额分别达2597.15万元、3020.54万元;10月12日,该股微涨0.98%,但主力机构减筹力度骤增,净卖出该股1578.39万元,其中买入额、卖出额分别达2804.51万元、4382.90万元;10月13日,该股下跌1.46%,主力机构减筹力度稍弱,但争夺更为激烈,当天主力机构净卖出该股730.06万元,其中买入额、卖出额分别高达3871.25万元、4601.31万元;10月14日,该股更是得到机构的大手笔抛售,买入额、卖出额分别4330.50万元、5962.44万元,当天股价下跌2.66%。

      接下来的一周,主力机构更是纷纷出局避险。10月17日,以基金为首的主力资金净卖出同洲电子3306.57万元,买入额、卖出额分别高达5479.24万元、8785.82万元,当天股价下跌6.88%;10月18日,该股下跌4.78%,成交量相对萎缩,主力机构买入额、卖出额分别2907.31万元、5037.46万元,但净卖出额仍高居不下,净卖出2130.15万元;10月19日、10月20日,该股急跌趋势有所缓解,涨幅分别为-0.11%、0%,主力资金微量净买入该股86.80万元、229.27万元;但好景不长,10月21日,该股再度得到主力机构的抛售,净卖出101.26万元,当天股价下跌1.14%。

      其实,机构砸盘在深交所交易公开信息中也得到印证。10月17日龙虎榜数据显示,同洲电子共成交1431万股,成交总金额为1.32亿元。其中,买入前五席共买进该股1955万元,卖出前五席则合计卖出4689万元。知名游资安信证券广州番禺繁华路营业部、国泰君安深圳福华三路营业部、五矿证券深圳金田路营业部分列买入前3席,其买入金额分别为547万元、455万元和402万元;而这三家营业部在买入的同时还卖出同洲电子66万元、285万元和14万元。另外,在卖出前五席中还出现了3家机构的身影,3机构共卖出同洲电子3011万元,敢死队成员国信证券深圳红岭中路营业部也卖出该股1235万元。

      三季度业绩“红”转“黑”

      以基金为首的主力机构之所以砸盘,与同洲电子的一则公告有关。

      10月15日,同洲电子发布今年前三季度业绩预告修正公告称,其归属上市公司股东的净利润为亏损7500万元~8000万元,而上年同期则为3852.78万元。尤为注意的是,在7月26日公布的半年报中公司却预计,前三季度预计归属于上市公司股东净利润比上年同期相比扭亏为盈,归属于上市公司股东净利润预计范围为0~1000万元。不到三个月的时间,同洲电子业绩却出现了180°的大转变。

      10月22日,同洲电子三季报亮相,印证了这种大转变。据披露,同洲电子前三季度归属于上市公司股东的净利润-7665.83万元,同比下降98.97%;第三季度归属于上市公司股东的净利润-5630.22万元,同比下降11778.02%,与第二季度376.94万元的盈利额相比,下降1593.66%。

      对于业绩的锐减,公司解释称:一是报告期内取消部分回款能力差的订单,欠款金额较大的公司机顶盒订单延迟履行,致使相关净利润比预计降低约5800万元;二是应收账款回款未完成预计计划,导致应收账款坏账准备计提的预计增加,致使报告期内相关净利润比预计降低约500万元;第三,报告期内因有线智能数字一体机的研发和市场推广,导致报告期内销售费用和研发费用比预计增加,致使报告期内相关净利润比预计降低约410万元;第四是受部分地区网络整合进度影响,原预计三季度实现的增值业务推迟到四季度或次年初实现,致使报告期内相关净利润比预计降低约800万元。

      同洲电子前三季度业绩,从预告可能最大盈利1000万元,到最终亏损7665.83万元,变化莫测的业绩的确令中小股民高呼“伤不起”之际,机构也难以扛住,纷纷出局避险。公司在三季报中预计今年全年净利润小于1000万元(2010年净利润-1.18亿元),也就是说,公司在短短三个月里,要盈利8000万元左右才能达到这一预测目标。

      重仓5基金集体输同侪

      根据同洲电子三季报数据,有5只基金跻身该公司前十大流通股股东名单里,有4只为主动管理型偏股基金。

      具体来看,诺安股票(现任基金经理杨谷、邹翔)三季度增持126.49万股至1279.95万股,持股量占该股流通股4.91%,仅次于该公司第一大股东袁明的持股量;华夏成长(现任基金经理童汀)、长盛同德主题增长(现任基金经理王雪松、邓永明)、金鹰中小盘精选(现任基金经理杨绍基、朱丹)三只基金均为新进股东,分别持股450.58万股、401.04万股、294.92万股,占该股流通股本比分别为1.73%、1.54%、1.13%,分别列居该公司第四、第五、第六大流通股股东;华夏中小板ETF(现任基金经理方军、唐棕)三季末持有该股293.95万股,占该股流通股本比例1.13%,与二季度相比持仓量略减36.31万股,但仍占据第七大流通股股东。

      10月以来,该股累计下跌18.01%,五只基金持有该股的市值由三季度末的28700.64万元,缩减至10月21日的23531.81万元,账面合计浮亏5168.84万元。诺安股票10个交易日从中浮亏2431.91万元,为最大;三只新进的基金华夏成长、长盛同德主题增长、金鹰中小盘精选分别浮亏856.10万元、761.98万元、560.35万元;指数基金华夏中小板ETF虽减仓减少了损失,但10天时间也浮亏558.51万元。

      从基金同期净值表现看,4只主动管理型偏股基金业绩均跑输同类-3.32%的净值增长率水平。诺安股票10月以来回报率为-3.87%,华夏成长、金鹰中小盘精选回报率分别为-3.69%、-4.47%,长盛同德主题同期回报率则为-5.82%。另一只重仓同洲电子的指数基金华夏中小板ETF,10月以来回报率为-4.59%,同期中小板综合指数累计跌3.82%。

      “虽然短期衡量基金业绩不科学,但同洲电子的急跌对重仓基金的影响还是比较明显的。”有基金分析师对《证券日报》基金周刊记者表示,“选择业绩稳定增长的股票,是基金当下最主要的任务。还有两个多月的时间,通过重仓股上涨实现业绩扭亏,是每位基金经理的梦想。”

      (本文来源:证券日报)

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