石墨烯为导火索 中国宝安新能源产业渐入佳境

中国宝安  （000009，收盘价22.94元）春节后股价暴涨，涨幅接近三成。节前公司公布旗下贝特瑞正在中试石墨烯产品是股价暴涨的导火索。实际上，中国宝安近年逐步确立高新技术、房地产和生物医药为三大主要业务板块。近年来，通过对旗下业务的战略性调整，高新技术产业在公司收入中占比逐步增加。

石墨烯产业有上市计划

        平安证券日前参加中国宝安股东大会了解到，大约4年前，因为看到石墨烯的广阔前景，中国宝安将其交予贝特瑞研发，目前研发主体是后者的纳米子公司。现在处于中试阶段，没有量产时间表，石墨烯是一种很前沿的材料，从研发到量产需要时间，尤其需要下游应用的驱动。

        近年来，中国宝安尤其注重对新能源上游资源的拓展，贝瑞特拓展上游打造鸡西石墨产业园，该矿品位很高，满足贝特瑞自用绰绰有余。2010年6月，鸡西市贝特瑞石墨产业园正式开工建设，12月开始投产，产业园规划占地15万平方米，首期投资1.5亿元，以球形石墨、微粉石墨、增碳剂为起点，逐步向高碳石墨、高纯石墨、可膨胀石墨、核纯石墨、改性石墨方面发展，逐步实现“打造世界级石墨深加工基地”战略构想，达产后预计可达到石墨深加工产品3万吨/年，年销售额超5亿元。

        平安证券预测贝特瑞有上市计划，近期将报会。另外，推测中国宝安2011年将继续收购矿产资源，主要是非金属矿(如钾矿、稀土矿)。公司还有大约30～50亩林地，林地资源幅升值空间也很大。

平安证券：一年目标价30元

        中国宝安旗下公司众多，产业涉足面广，还有持股29％的马应龙（600993，收盘价37.88元）。不过未来公司的重点是“新材料”，或者还将涉足军工领域的新材料，军工行业与医药行业一样，受经济周期影响最小。

        中国宝安近年剥离亏损业务，高新技术、房地产和生物医药成为三大主要业务板块。公司是现有A股上市公司中新能源布局最为完整和盈利最为明显的企业，旗下子公司均为对应行业龙头，子公司业务涵盖矿产资源、电池材料、电机及其控制器、电池检测设备、电池管理系统、充电站/柜等新能源汽车关键零部件业务。

        平安证券预计公司2010年、2011年每股收益分别为0.45元、0.75元。平安证券测算，公司未来一年合理价值为30.35元。其构成为：30.35=13.92(地产)+4.3(医药)+11.8(新能源)+0.33(其他)。维持“强烈推荐”投资评级。  据平安证券研报



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