铝业股强势补涨 两类公司受青睐

每经记者  张奇

        有色板块昨日异军突起，领涨两市，其中表现最为突出的便是铝业板块，云铝股份（000807，收盘价12.30元）和南山铝业（600219，收盘价10.68元）强势涨停，行业龙头中国铝业（601600，收盘价11.38元）盘中涨幅一度接近9%。

        长城证券行业分析师耿狄认为，铝由于受制于较差的基本面，相对于其他子行业，铝板块的行情启动总是滞后，在有色板块反弹的背景下，基本面较好的铜、锡类股票表现强劲，带动了铝板块的补涨需求。

补涨需求强烈

        耿狄指出，有色板块在节后第一周跑输大盘，本周开始放量反弹，一方面由于在通胀题材的板块中明显掉队，板块轮动导致有色反弹，另一方面有色金属股价与持续创新高的金属期货价格产生背离，回归需求推升了有色板块的反弹行情。

        而有色金属板块自去年10月大涨以来，一直是以稀土为首的小金属，以及基本面较好的铜行业领涨，其他如铝、铅、锌等细分子行业的股价涨幅其实并不大。

        耿狄告诉  《每日经济新闻》记者，2010年铝行业的调控措施已初见成效，随着春节消费旺季来临，铝的下游需求开始显露积极信号，LME库存微幅下滑，同时现货市场开始显露积极的成交意愿，这使得铝价得到支撑。

高端铝材公司机会较大

        中原证券行业分析师何卫江认为，铝行业板块的补涨行情或难持续。首先，有色金属板块近期反弹力度并不大，而LME铝价近期创反弹新高后出现一定幅度的回调；其次，近期大盘大幅上涨后，存在调整的可能，投资者不宜追高。

        申银万国分析师叶培培则指出，我国“十二五”规划推动的制造升级、消费升级以及新经济，成为驱动铝材结构调整的三大引擎。预计未来十年中国铝材消费复合增长率为10%左右，其中高铁、汽车用铝型材、电子铝箔将成为需求增长最快的细分行业之一，2010~2015年复合增速有望达15%~20%。需求增长决定中长期成长空间，而进入壁垒则决定企业的盈利能力。相关龙头企业将通过技术和渠道壁垒更快享受行业成长所带来的业绩增长。

        申银万国建议关注具备高性能铝型材、铝箔生产能力的公司，考虑到公司未来成长性和估值水平，建议关注新疆众和  （600888，收盘价24.75元）、东阳光铝（600673，收盘价17.33元）、南山铝业。



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