“一号文件”提名水利 行业投资潮到来

每经记者  张昊  赵阳戈

        去年末举行的中央农村工作会议，已明确将水利作为国家基础设施建设的优先领域，把农田水利作为农村基础设施建设的重点任务。承接着前期的政策导向，2011年中央一号文件  《关于加快水利改革发展的决定》即将发布，新形势下水利的战略地位得到进一步明确。如此政策利好刺激着资本市场敏感神经，上周三（1月12日）水利板块集体躁动，其中粤水电（002060）、安徽水利（600502）、钱江水利（600283）等表现尤为抢眼。

        业内人士认为，随着国家对水利建设大手笔投资，相关上市公司的工程建设及材料设备等需求将会出现爆发性增长，从而驱动业绩提升。因此，随着水利行业政策的逐渐落实，资本市场也将掀起投资浪潮。

灾害凸显水利建设薄弱

洪水灾害是我国发生频率高、危害范围广、对国民经济影响最严重的自然灾害之一。资料显示，20世纪90年代，我国洪灾造成的直接经济损失约1.2万亿元，仅1998年就高达2600亿元。水灾损失占国民生产总值的比例在1%~4%，是美国、日本等发达国家的10~20倍。

        而在2009年三季度至2010年4月份，西南地区亦遭遇了严重干旱，其中云南大部、贵州西部和南部、广西西北部旱情甚至达到了特旱等级。截至2010年4月19日的统计显示，在这场大旱中，全国耕地受旱面积达1.18亿亩，多年同期均值为1.04亿亩。云南、贵州、广西、四川等四省（自治区）耕地受灾面积8909万亩，占全国的76%，作物受旱7041万亩，待播耕地缺水1868万亩，直接经济损失超过247.23亿元。

        继西南地区遭遇百年难遇的特大干旱之后，紧接着南方地区又遭遇了严重洪涝灾害，为近10年所罕见。全国27个省、自治区、直辖市农作物受灾7002.4千公顷，受灾人口1.13亿人，因灾死亡701人，失踪347人，倒塌房屋64.55万间，导致直接经济损失约1422亿元，与2000年同期相比，直接经济损失多了2倍以上。

        洪涝灾害的频发给国民经济造成巨大损失，背后则凸显出我国水利建设的薄弱。东方证券研究认为，我国在水资源规划和保护方面投入明显不足，导致水利设施年久失修，水污染日趋严重，洪涝灾害频发。因此，水利发展相对滞后是当前和今后一个时期经济社会发展的突出瓶颈，自2009年起，水利建设全面提速。

政策助水利投资加速

        由于全球气候变化加剧，极端天气未来仍可能频繁出现。为了抵御灾害，减少损失，加大水利基础设施的建设已是势在必行。

        在去年底举行的中央农村工作会议中，《中共中央、国务院关于加快水利改革发展的决定  （讨论稿）》明确指出，把水利作为国家基础设施建设的优先领域，把农田水利作为农村基础设施建设的重点任务。由此，水利建设已确定为2011年农业农村工作的总体要求。

        与前期中央农村工作会议一脉相承的是，今年1月11日水利部部长陈雷称，中央一号文件《关于加快水利改革发展的决定》即将发布，这进一步明确了当前形势下水利的战略地位，也是新中国成立以来中央首次就水利专门出台综合性文件。

        据悉，“一号文件”明确提出，从农村土地出让金中提取10%用于农田水利建设。未来10年，力争全社会水利年平均投入比2010年高出一倍。国泰君安预计，“十二五”期间，水利投资是“十一五”的两倍以上。“十二五”水利目标由全国洪涝灾害年均直接经济损失占同期GDP的比重降低到0.7%以下，水利投资额则至少提高到GDP的0.7%以上。因此，预计2011年水利投资为3000亿元，“十二五”水利总投资额约2万  亿  。2010年农田水利投资1139亿元，去冬今春投资1504亿元，同比增加22%。随着一系列政策的出台和资金的落实，预计2011年农田水利投资有望超过1800亿元。

重点个股

　　　　政策即将出台，对相关个股来说是极大的利好。根据“一号文件”的内容，我们筛选了以下个股供读者进行投资参考。

水利水电建设代表：葛洲坝（600068）

        国内大型水电建设市场处于寡头垄断格局，行业技术壁垒较高，以葛洲坝和中国水利水电为主的建设企业将受益于相关建设的加速，其中葛洲坝的市场份额在25%左右。

        根据公布信息，2010年度新签合同额累计人民币556.1亿元，完成了年计划的111.22%，与去年同期相比增长31.98%。其中，国内工程合同额330.65亿元，约占59.45%；国际工程合同额225.45亿元，约占40.55%；新签水电工程合同额257.6亿元，约占46.32%。此外，公司去年4季度与苏丹公路局、蒙古UP责任有限公司、委内瑞拉国家农村发展自治局等签署了项目合同，中标金额共计8.04亿美元。

        值得一提的是，“华夏系”在葛洲坝中早有潜伏，其中由王亚伟掌管的华夏大盘，更是持有4000万股，排在十大流通股东第5位。

设备供应商代表：青龙管业（002457）

        青龙管业是我国制管行业中产品品种和规格最齐全的管道制造企业之一，也是陕、甘、宁、青、蒙地区产销规模最大的供排水管道制造企业。由于西北地区缺水严重，水利工程较多，带动了管材需求量保持高水平。

        在青龙管业的核心市场区域，光“十一五”期间的塑料管道需求就将达70亿元以上，公司募资直指天津市则显示出其欲将京津唐地区开发为第二核心区域的决心。京津唐属于资源性缺水地区，加之工业高速发展和城市规模的扩大，用水量急增。目前，青龙管业在河北三河燕郊设立的三河京龙，所产RCP和PE管道已成功进入该地区。

节水灌溉材料代表：大禹节水（300021）

        大禹节水是一家集节水灌溉材料的研发、制造、销售与节水灌溉工程的设计、施工、服务为一体的专业化系统供应商，在国内最早引进内镶贴片式滴灌带生产技术并实现国产化，主导产品之一的内镶贴片式滴灌带正在代替单翼迷宫边缝式滴灌带，成为滴灌市场的主流产品。

        该公司现有引进国外先进滴灌生产线7条，U-PVC、PE管材生产线10条，年产滴灌管4亿米，各类管材5000吨，各类管件500吨，施肥过滤器及自控系统3万台（套），全年产值3亿元。公司自主研发的“内镶扁平紊流压力补偿式滴灌管滴头”和“内镶贴片地下灌水器”技术国内领先，获得了国家专利。



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