应对“老鼠仓”私募方法各异

每经记者  朱秀伟

　　  由于没有有效的法律约束，所以私募出现“老鼠仓”也就不足为奇。针对这些行为，各私募有何高招？

        合赢投资总经理曾昭雄在接受采访时表示，他所在公司内控非常严格，规定不论买入卖出，必须是公司信托产品先操作。

        有类似规定的公司还有不少。深圳一家公募派私募明确规定了买卖股票流程：任何买卖股票行为，必须是信托产品先进行，其次是单账户的其他客户，然后是公司注册资本的自营盘，最后买入或者卖出的才是推荐股票的研究员、交易员或者是基金经理。

        调查中记者发现，有的私募内部要求跟券商、公募一样严格，明确要求研究员不能进行股票买卖。还有私募要求公司员工必须上报自己账户以及亲人账户持仓、交易情况。

        但在考核制度上，这些私募有独到之处。如某家私募，如果研究员推荐股票最终获得收益，所贡献利润的2%~3%将归研究员所有。还有的私募甚至要求研究员最好认购公司信托产品，使之成为利益共同体，以此杜绝损害信托利益的行为。

        有些私募则明确规定，研究员不能买卖自己推荐的股票，以及自己所研究行业的股票，但其他行业股票则不受限制。

        但不少市场派出身的私募则不以为然。他们认为，研究员是否提前“潜伏”无关紧要，不足以影响到投资决策，不会构成实质性影响。甚至有私募投研总监更是认为，这算是一种变相的福利。但他同时指出，“既然研究员自己都买了，怕什么呢？只要公司推荐得好，研究员老鼠仓不会有任何影响。”



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