国际农产品价格屡攀新高 农业板块“井喷”可期

每经记者  张昊

        近期国内外期货小麦一改平稳走势，出现连续逼空式上涨，美麦指数周五（8月6日）最高上探至841.7美分/蒲式耳，继续向2008年历史高位逼近。国内强麦期价近期以来同样异常强悍，周五全日最高上探至2499元，一举创下自2003年4月合约挂牌以来的历史新高。小麦近期的强势，源于全球主要小麦出口国俄罗斯因极端天气，小麦或将面临大幅减产。

        不仅仅是小麦，国内前期自然灾害同样危及到早籼稻、小麦、糖等作物减产，因此在此次全球小麦减产的刺激下，农产品价格或将出现新一轮上涨态势，通胀预期升温致使农业板块正呈现出前所未有的炒作浪潮，8月6日，农业板块几乎出现“井喷”行情。

农产品价格持续推高

        近期，俄罗斯、乌克兰、哈萨克斯坦及欧盟部分国家小麦产区遭遇持续高温干旱天气，导致多数产区产量大幅下滑，预计减产幅度将达30%左右。国际谷物理事会近期发布报告称，因东欧和中亚地区的小麦受灾减产，2010/2011年度全球谷物预期产量为17.53亿吨，较上月调低2300万吨，供应缺口已经上升至2100万吨。此外，加拿大部分地区遭遇强降雨，预计2010年该国小麦将减产17%，而澳大利亚因虫灾泛滥，也存在减产30%风险。在小麦减产预期下，近期国内外期货市场小麦期价强势尽显，美麦指数直逼2008年历史天价，国内小麦期货8月6日更是创下2499元的历史新高。

        除了近期全球小麦出现减产外，6月下旬以来，我国多个省份均出现强降雨天气。据农业部农情调度，截至7月12日，浙江、安徽、江西、湖北、湖南、重庆、四川、贵州8省（市）因强降雨导致农作物受灾1127.33千公顷，其中成灾384.67千公顷，绝收86.67千公顷。尽管目前高温影响的省份非秋粮生产省，但若高温持续或范围扩大，将进一步影响秋粮的产量。

        中信证券指出，国际小麦减产幅度超预期，目前产区天气仍无好转的迹象，继部分小麦主产国减产之后，未来其他粮食产量也存在因灾减产的可能。另一方面，受灾国在减产预期下，为保障本国粮食供给，后期可能出台政策限制出口（俄罗斯已于日前宣布，未来半年内禁止粮食出口），这将加剧国际粮食供给的紧张格局。

关注水产品、种业、生猪等行业

就在小麦价格催生农产品价格继续上涨预期下，6日整个农业板块再一次强势爆发，种子、水产品、番茄酱及糖料等多个板块轮番活跃，其亮丽的表现进一步点燃了农业股炒作热潮。

        在农产品涨价预期下，某券商分析师告诉《每日经济新闻》记者，水产品、种业、生猪是农业景气度排序前三位的子行业，“在整个产品涨价预期下，它们或将成为市场最好的投资标的。”

        首先是水产品，虾夷扇贝最高景气度将持续到2011年，且在2010年底，虾夷扇贝价格预计将维持在28元~30元/公斤；海参将是2011年景气度最好的品种，预计到2010年底之前海参价格还将有10%~20%左右的涨幅，即达200元~210元/公斤。

        上述分析师认为，从上半年经营情况来看，海参、虾夷扇贝的销售形势非常好，东方海洋（002086，收盘价14.04元）、好当家（600467，收盘价10.71元）的海参非常抢手，而制约獐子岛（002069，收盘价38.75元）虾夷扇贝销量的并非公司过去几年传说中的营销短板，而是采捕能力。因此，国内经济向好导致海珍品消费需求快速增长，是海珍品未来量价齐升、景气高涨的根本逻辑。

        此外，在国家政策大力扶持下，种子行业已经进入2~3年的上升周期，上市公司盈利能力不断提升，且这些龙头公司将率先受益，登海种业（002041，收盘价59.19元）、隆平高科（000998，收盘价21.85元）、丰乐种业（000713，收盘价15.25元）、敦煌种业（600354，收盘价25.7元）等将迎来难得的投资机遇。

        此外，在国内食糖减产的背景下，国内糖价有望至少维持在5000元/吨上方运行，且存在向上突破6000元/吨可能性，南宁糖业（000911，收盘价18.92元）、中粮屯河（600737，收盘价13.87元）等上市公司也值得关注。

        中信证券认为，上市公司业绩增长、农产品价格上涨以及国家种子政策出台预期，有望推动整个行业投资热情升温。



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