通胀预期刺激 水产品、种业股存机会

每经记者  张昊

        继前期洪涝灾害致使早籼稻减产后，近期又一大宗粮食品种——小麦出现减产，且减产范围扩大至全球。其中全球小麦主要国之一俄罗斯今年小麦产量将下降27%。

        某券商分析师告诉  《每日经济新闻》记者，尽管国内没有小麦标的上市公司，但小麦作为大宗农产品，尤其是早籼稻也有涨价预期下，小麦价格上涨很容易带动整个农产品价格上涨，而在这一背景下，投资者超配水产品、种子有望取得较好受益。

小麦减产或致农产品价格上涨

        在自然灾害影响下，近期全球小麦减产的预期愈发强烈。其中全球第三大小麦出口国俄罗斯因酷热和干旱导致过半小麦绝收，国际谷物理事会近期发布报告称，因东欧和中亚地区的小麦受灾减产，2010/2011年度全球谷物产量为17.53亿吨，较上月调低2300万吨，供应缺口已经上升至2100万吨。在此预期下，小麦价格出现急剧上涨，其中美麦指数逼近2008年历史新高，此外，国内强麦期货一改长久以来平稳态势，近期价格出现极为罕见的强势上攻，目前最高价2443元，创下该合约2003年挂牌以来历史新高。

        国内除了小麦减产外，前期洪涝灾害或将致使早稻和晚稻进一步减产。中信证券认为，全年粮食价格涨幅可能达到15%，预计下半年以粮食、猪肉为主农产品价格对CPI上涨的贡献可能会大于上半年。

        此外分析人士表示，灾害天气除了影响小麦、早籼稻产量外，多种农产物产量也都造成影响，而蔬菜价格、猪肉价格上涨幅度较大，因此本次最为明确的小麦产量下滑，或将刺激国内农产品价格进一步上涨。

水产品、种业股最为受益

        某券商研究员表示，在三季度有较强通胀预期，而通过历史观察，在通胀预期下，超配水产品、种子可获得较好的收益，可关注。该研究员认为，2008年强通胀预期，当时资本市场上投资水产品、种植业获得很大收益，而投资种业的根本逻辑还在于这些子行业处于产业链的最上游，因此在充分分享涨价的甜蜜之余，可以规避农产品涨价带来的成本上升风险。

        他建议投资者关注獐子岛（002069，收盘价33.99元），壹桥苗业（002447，收盘价57.57元），登海种业等。



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